Xiaomi-aandelenanalyse: waarom de 'Chinese Apple' in vrije val is

De aandelenkoers van Xiaomi heeft de afgelopen 12 maanden een scherpe ommekeer meegemaakt, van een hoogtepunt van H$61.55 naar H$22.62 vandaag, het laagste niveau sinds september 2024, terwijl de marktkapitalisatie daalde van H$1.53 trillion ($192 billion) naar $74 billion. Deze terugval vond plaats temidden van sterk stijgende geheugenprijzen en de aanhoudende zwakte in EV-aandelen.

Xiaomi-aandelen zijn gedaald te midden van de aanhoudende stijging van geheugenchipprijzen

Xiaomi, een bedrijf dat vaak met Apple wordt vergeleken, is dit jaar sterk gedaald en noteert nu op het laagste niveau sinds 2024. Deze terugval heeft het een van de slechtst presterende bedrijven in de Hang Seng Index gemaakt. 

Het bedrijf staat voor enkele belangrijke uitdagingen die zijn winstgevendheid aantasten. De meest opvallende is de aanhoudende wereldwijde stijging van de prijzen voor halfgeleiders en geheugenprijzen.

Dat is belangrijk omdat het bedrijf zijn eigen geheugenproducten niet produceert. In plaats daarvan gebruikt het producten van bedrijven als SK Hynix, Micron en Samsung Electronics. Deze bedrijven zagen allemaal een sterke toename in de vraag naar geheugen, wat hun prijzen heeft opgedreven.

Als gevolg daarvan proberen fabrikanten van smartphones hun prijzen te verhogen, wat de vraag kan aantasten. Nog maar vorige week werd Apple het eerste grote bedrijf dat aangaf de prijzen voor de volgende iPhones te zullen verhogen.

Xiaomi heeft ook moeite vanwege zijn elektrische-autobedrijf. Hoewel de EV-verkopen stijgen, bestaat de zorg dat de vraag zal afnemen nu Beijing dit jaar de subsidies beëindigde. Alle EV-aandelen zijn dit jaar sterk gedaald.

De meest recente resultaten toonden aan dat het bedrijf weer naar achteren gaat. De omzet daalde met 10.9% tot H$99.14 billion in het eerste kwartaal, tegenover H$111.2 billion in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

De winstgevendheidsindicatoren waren nog erger. De winst over de periode daalde met 56.5% tot H$4.7 billion, terwijl de operationele winst met 60% terugliep tot H$5.3 billion. Deze dalingen werden grotendeels veroorzaakt door de smartphonetak, waarvan de leveringen terugliepen naar 33.8 million units vanaf 41.8 million in dezelfde periode vorig jaar.

LEES MEER: Apple, Samsung waarschuwen voor geheugentekort in resultaten: deze aandelen profiteren

Dezelfde vertraging doet zich voor in de andere segmenten. De voertuigleveringen daalden naar 80,856 vanaf 145,115 in het vierde kwartaal. De opleving in Q4 ontstond doordat klanten massaal kochten vlak voor het aflopen van de subsidies.

Nu de bedrijfsactiviteiten vertragen, heeft het bedrijf zich tot financiële engineering gewend door het aantal uitstaande aandelen te verminderen. Het kocht 250 million aandelen ter waarde van meer dan H$8.4 billion.

Technische analyse aandelenkoers Xiaomi

Grafiek van Xiaomi stock price | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat de koers van Xiaomi de afgelopen maanden is ingezakt. Deze terugval volgde nadat het aandeel een drievoudig top-patroon vormde bij H$61.5 met een neklijn rond H$36. Het is onder de 50-week Exponential Moving Average (EMA) gezakt.

Het aandeel is onder het 61.8% Fibonacci-retracementniveau gedaald, terwijl de Relative Strength Index (RSI) onder het oververkochtniveau beweegt. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk verder blijven dalen, mogelijk richting de belangrijke steun rond $19.86, het 78.2% retracementniveau.