Zilver verliest terrein doordat hogere olieprijzen afkoelende Amerikaanse inflatie compenseren

Zilverprijzen zetten hun verliezen voor de tweede sessie op rij voort op donderdag.

Zilver (XAG/USD) handelde rond $57.00 per troy ounce tijdens de Aziatische handelsuren.

Het niet-rendementsdragende edelmetaal bleef onder druk omdat hernieuwde spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran de olieprijzen opdreven en daarmee de zorgen deden herleven dat de inflatie hoog kan blijven.

Het vooruitzicht van aanhoudende inflatie heeft de verwachting vergroot dat de Federal Reserve de rente langer op een hoger niveau kan houden, waardoor de aantrekkingskracht van niet-rendementsdragende activa zoals zilver afneemt.

Goud daalt ondanks vraag naar veilige havens

Goud handelde donderdag eveneens lager ondanks toegenomen geopolitieke risico's.

Spotgoud zakte richting $4,035 per ounce tijdens de Aziatische handel, terwijl de augustus-goudfutures ook daalden.

Vroeger in de sessie bleef het edelmetaal kort boven $4,050, maar het herstel verloor momentum doordat Brent-olie boven $85 per vat bleef.

De koersbeweging weerspiegelt concurrerende krachten die de edelmetalenmarkt beïnvloeden.

Aan de ene kant hebben escalerende geopolitieke spanningen de vraag naar traditionele veilige havens aangewakkerd.

Aan de andere kant hebben hogere olieprijzen de inflatieverwachtingen versterkt, wat de mogelijkheid vergroot dat de Federal Reserve de rente langer op een hoger niveau houdt.

Als gevolg daarvan blijven zowel goud als zilver onder druk staan ondanks de zwakkere inflatiecijfers, waarbij beleggers defensieve vraag afwegen tegen de hogere opportuniteitskost van het aanhouden van niet-rendementsdragende activa in een langdurige omgeving met hoge rentes.

Afkoelende Amerikaanse inflatie vermindert directe rentezorgen

Marktdeelnemers bleven ook de beleidsuitzichten van de Federal Reserve evalueren na zwakkere dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers die eerder in de week werden vrijgegeven.

Gegevens die dinsdag werden gepubliceerd toonden dat de Amerikaanse Consumer Price Index (CPI) in juni vertraagde tot 3,5%, tegen 4,2% in mei, het hoogste niveau in drie jaar.

De uitkomst lag ook onder de marktverwachting van 3,8%, waardoor de directe zorgen dat de Federal Reserve de rente op korte termijn zou moeten verhogen afnamen.

De afkoelende inflatietrend werd verder ondersteund door de Producer Price Index (PPI)-gegevens die woensdag werden vrijgegeven.

De jaarlijkse PPI daalde in juni tot 5,5% van 6,0% in mei, en lag daarmee ook onder de marktverwachting van 6,2%.

Op maandbasis daalden de producentenprijzen met 0,3%, waarmee de stijging van 0,6% in mei werd gekeerd.

De uitslag overtrof bovendien de verwachtingen van analisten, die hadden gerekend op geen maandelijkse verandering.

Markten verlagen verwachtingen voor renteverhoging in september

Naar aanleiding van de zwakkere inflatiecijfers verlaagden de markten de verwachtingen voor een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve in september.

De impliciete kans op een renteverhoging in september daalde naar ongeveer 44%, vergeleken met 50% een dag eerder.

De zwakkere inflatiecijfers ondersteunden aanvankelijk het sentiment door de verwachting van een strakker monetair beleid te verminderen.

Echter, beleggers blijven terughoudend nu geopolitieke ontwikkelingen het inflatieperspectief blijven hervormen.