Goud daalt ondanks geopolitieke risico's doordat hogere rentes winsten beperken

De goudprijs noteerde iets lager op maandag voor de opening van de Noord-Amerikaanse markten, aangezien hernieuwde spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran de olieprijzen opdreven en de verwachting versterkten dat de Federal Reserve de rente langer op een hoger niveau zou kunnen houden.

Ten tijde van schrijven handelde spotgoud rond $4,012.00 per ounce, een daling van 0.13% tijdens de sessie.

Eerder op de dag daalde spotgoud met ongeveer 0.1% tot circa $4,015 per ounce tijdens de vroege Aziatische handel, terwijl augustus-futures op goud rond $4,020 bleven.

Goud blijft onder druk ondanks geopolitieke steun

Goud handelde in de vroege sessie binnen een bereik van $3,982.20 tot $4,040.90, waardoor het edelmetaal onder de retracementzone van $4,023.35 tot $4,065.83 bleef na weer een mislukte poging om boven $4,040 uit te stijgen.

Zilver handelde tussen $55.40 en $57.60 en herstelde zich van de dieptepunten van vorige week.

Het bleef echter onder de handelsreactiezone van $58.53 tot $59.44 die de laatste neerwaartse beweging begrensde.

De vlakke prestatie van goud weerspiegelde een ongebruikelijke marktdynamiek.

Hoewel de escalerende vijandelijkheden tussen de VS en Iran de vraag naar defensieve activa bleef ondersteunen, versterkte de daaruit voortvloeiende rally in ruwe olie ook de inflatieverwachtingen.

Economische gegevens temperen verwachtingen voor een beleidsomslag van de Federal Reserve

De marktpositionering na de meest recente Amerikaanse economische gegevens is minder versoepelend gebleven dan eerdere inflatiecijfers deden vermoeden.

Zachtere inflatiecijfers voor consumenten en producenten in juni verlichtten aanvankelijk de druk voor een nieuwe beleidszetting van de Federal Reserve op korte termijn.

Echter, sterkere detailhandelsverkopen, lagere wekelijkse werkloosheidsaanvragen, een scherpe opleving van de Philadelphia Fed manufacturing index en steviger consumentenvertrouwen volgens de University of Michigan hebben traders ervan weerhouden volledig een verschuiving naar versoepeld monetair beleid te verdisconteren.

Markten blijven de vergadering van de Federal Reserve op 29 juli zien als waarschijnlijk zonder verandering in de rentetarieven.

Echter, minstens één extra renteverhoging later dit jaar blijft in de marktexpectaties verdisconteerd nu de energieprijzen blijven stijgen.

Het rendement op de Amerikaanse 10-jaars Treasury handelde rond 4.57%, terwijl de US Dollar Index (DXY) aantrok tot ongeveer 100.87.

De combinatie van hogere rendementen en een stevigere dollar bleef de stijging van goud beperken ondanks de voortdurende geopolitieke onzekerheid.

Spanningen bij de Straat van Hormuz houden energiemarkten in het vizier

De situatie rond de Straat van Hormuz bleef een belangrijk aandachtspunt voor de financiële markten.

Scheepvaart door deze strategische zeestraat is grotendeels stil komen te liggen te midden van aanhoudende militaire druk.

De Verenigde Staten voerden opnieuw aanvallen uit gericht op Iraanse militaire commandocentra, kustbewakingsposten, raket- en drone-lanceerplaatsen en maritieme capaciteiten na de dood van een andere Amerikaanse militair.

Iran reageerde vervolgens met vergeldingsacties tegen Bahrein en Koeweit.

Daardoor Brent-olie weer boven $90 per vat klom, wat de zorgen over door energie aangewakkerde inflatie vergrootte.

Voor goud bleef de impact gemengd.

Escalerende geopolitieke spanningen bleven de vraag naar veilige havens ondersteunen, maar stijgende olieprijzen versterkten de inflatierisico's, duwden Treasury-rendementen hoger en verminderden de vraag naar niet-rendementsdragend goud.

Traders volgen nauwlettend de toekomstige communicatie van de Federal Reserve, ontwikkelingen in de verwachtingen voor een mogelijke renteverhoging in september en eventuele verdere verstoringen van de scheepvaart door de Straat van Hormuz.