Goudprijs boven $4.040: komt een nieuwe stijging naar $4.100 op gang?

Goud steeg dinsdag boven $4,040 per ounce, terwijl beleggers voorzichtige diplomatieke pogingen om het hernieuwde conflict tussen de VS en Iran te stoppen afwogen tegen nieuwe bedreigingen voor de scheepvaart in de Rode Zee.

Spotgoud won 0.9% tot $4,042.69 tegen 0345 GMT, terwijl de futures voor augustus 0.8% stegen tot $4,047.40.

De beweging volgde op de recente moeite van goud om de grens van $4,000 vast te houden, nu de snel oplopende olieprijzen de angst voor inflatie en hogere rentetarieven deden herleven.

De opleving van dinsdag suggereert dat handelaren meer reageerden op een mogelijke verlichting van de energieschok dan op de gebruikelijke vraag naar veilige havens.

Daling van de olieprijs verandert de rentevergelijking

De olieprijzen verzwakten toen markten rapporten beoordeelden dat bemiddelaars Teheran een voorgesteld staakt-het-vuren van 10 dagen hadden voorgelegd.

Een hoge Iraanse functionaris zei dat het initiatief bedoeld was om de voorlopige overeenkomst van vorige maand nieuw leven in te blazen en een pad naar bredere onderhandelingen te creëren.

Een aanhoudende daling van de olieprijs zou van belang zijn voor goud, omdat het de inflatiedruk door verstoorde leveringen uit de Golf zou kunnen beperken.

Dat zou op zijn beurt de urgentie voor de Federal Reserve om het beleid verder aan te scherpen verminderen en de opportuniteitskosten van het vasthouden van een activum zonder rente verlagen.

Er wordt algemeen verwacht dat de Fed de rente onveranderd laat tijdens haar vergadering van 28-29 juli.

De door CME FedWatch aangehaalde prijsstelling op dinsdag toonde echter nog steeds een kans van 64% op een stijging in september, waardoor goud gevoelig blijft voor elke hernieuwde stijging van ruwe olie, Treasury-rendementen of de dollar.

Diplomatie blijft kwetsbaar

Het vooruitzicht op gesprekken heeft de geopolitieke premie niet doen verdwijnen.

VS- en Iraanse strijdkrachten bleven aanvallen uitwisselen, terwijl de door Iran gesteunde Houthi's in Jemen dreigden de Saudische scheepvaart door de Straat van Bab el-Mandeb te blokkeren.

Die waarschuwing vergroot het risico voorbij de Straat van Hormuz.

De route via de Rode Zee is een belangrijke corridor voor olie- en containervaart, en elke geloofwaardige verstoring kan vracht-, verzekerings- en energiekosten hoger drijven.

De gemengde signalen verklaren waarom de stijging van goud gematigd bleef in plaats van explosief.

Handelaren wegen een mogelijk staakt-het-vuren af tegen het risico dat een nieuwe aanval op scheepvaart- of energie-infrastructuur de daling van olie snel doet omkeren.

De $4,000-ondergrens wordt belangrijker

Tastylive-strateeg Ilya Spivak zei dat het goud leek een bodem rond $4,000 te vormen, met ruimte om het herstel te hervatten als die steun aanhoudt.

Hij suggereerde ook dat de markten minder reactief werden op elke kop over het Midden-Oosten, tenzij die wezenlijk de energievoorziening of het inflatiebeeld veranderde.

Een aanhoudende doorbraak boven $4,050 zou het herstel versterken en de recente toppen rond $4,100 weer in beeld brengen.

Als $4,000 niet wordt vastgehouden, zouden de zorgen weer oplaaien dat de bredere correctie nog niet voorbij is.

Andere edelmetalen stegen ook. Zilver klom 2.2% tot $57.67 per ounce, terwijl platina en palladium elk 0.8% stegen.