DRAM-ETF bereidt zich voor op belangrijke cijfers van Samsung, SK Hynix, Kioxia en Seagate

De Roundhill Memory ETF (DRAM) staat aan de vooravond van een beslissende week die zijn prestaties kan maken of breken. DRAM is al over 31% gedaald ten opzichte van zijn hoogste punt dit jaar, en belangrijke winstcijfers deze week zullen zijn traject bepalen.

Belangrijke bedrijven uit de DRAM-ETF publiceren hun cijfers

Topbedrijven in de DRAM-ETF publiceren deze week hun kwartaalcijfers, wat meer duidelijkheid zal geven over de geheugenmarkt.

Micron Technology heeft al zijn cijfers gepubliceerd, waaruit bleek dat de omzet met 300% steeg tot over $40 billion. Het bedrijf geeft aan dat de omzet in het vierde fiscale kwartaal zal stijgen naar $50 billion.

Samsung Electronics, de op één na grootste DRAM-constituent, publiceert deze week zijn definitieve winstcijfers. Deze cijfers zullen geen grote verrassing zijn, aangezien het bedrijf al zijn voorlopige cijfers heeft vrijgegeven. 

De resultaten komen enkele dagen nadat het bedrijf een deal van $200 billion met Broadcom ontving. Desondanks daalde het Samsung-aandeel naar KRW 254,000, een daling van 32% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. 

SK Hynix, de op twee na grootste positie in de DRAM-ETF, zal deze week ook haar cijfers publiceren. Dit is het eerste resultaatrapport sinds het bedrijf zijn ADRs in de Verenigde Staten introduceerde. Marktdeelnemers zullen daarom letten op of de groei versnelt. 

Andere kleinere bedrijven in het fonds, zoals Seagate en het Japanse Kioxia, publiceren deze week eveneens hun cijfers.

Grote techbedrijven publiceren hun cijfers

Naar aanleiding van de componenten publiceren grote technologienamen zoals Microsoft, Meta Platforms, Amazon en Apple ook hun cijfers. Microsoft en Meta gaan als eerste op woensdag, gevolgd door de andere twee op donderdag.

Deze kwartaalcijfers zijn even belangrijk vanwege de aanhoudende uitgaven aan datacenters, die hebben bijgedragen aan de geheugenschaarste. Zo sloot Meta Platforms een meerjarige deal met SanDisk ter ondersteuning van de grootschalige uitbreiding van zijn AI-infrastructuur. Meta zal dit jaar 7 gigawatts aan rekencapaciteit inzetten en verdubbelen naar 14 tegen 2027.

Deze rapporten zijn belangrijk omdat ze meer inzicht geven in kapitaaluitgaven. Een aanwijzing dat sommige of alle bedrijven hun uitgaven opvoeren, zal hun aandelen ondersteunen. Daarentegen zal een teken van vertraging een negatief effect hebben op de DRAM-ETF.

Er bestaat een risico dat sommige van deze bedrijven hun uitgaven verlagen. Zo daalde het aandeel Google scherp nadat het zijn capex opvoerde tot over $205 billion.

De DRAM-ETF staat ook in de schijnwerpers na de recente CXMT IPO in Hong Kong die het tot het grootste Chinese bedrijf maakte. DRAM heeft zijn kapitaal toegewezen aan bedrijven in de US, Japan, Taiwan, China en South Korea. Als gevolg daarvan zullen traders letten op of Roundhill CXMT op korte termijn aan het fonds toevoegt.

DRAM staat voor aanzienlijke risico's

De Roundhill Memory ETF staat voor enkele grote risico's. Het belangrijkste is dat het een sterk geconcentreerd fonds is, waarbij de top drie namen meer dan 70% van het fonds uitmaken. Daardoor zal een sterke daling van een van deze namen de prestaties nadelig beïnvloeden.

Evenzo zijn deze bedrijven grotendeels afhankelijk van vergelijkbare spelers. Als de uitgavenplannen van de Magnificent 7 de verwachtingen missen, zullen daardoor alle bedrijven worden geraakt.

DRAM ETF grafiek | Bron: TradingView

Technisch gezien handelt DRAM rond het 50%-Fibonacci-retracementniveau. Het is onder het 50-day exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gedaald en heeft een hoofd-en-schouderspatroon gevormd. Daarom bestaat het risico dat het ETF op korte termijn verder zal dalen.