Nasdaq-futures duiken 240 punten: 5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

Wall Street stond op een verdeelde opening op dinsdag toen hernieuwde zorgen over de kosten van de kunstmatige-intelligentieboom chip­aandelen naar beneden duwden en de Nasdaq achterbleef bij de bredere markt.

De Amerikaanse aandelenfutures waren gemengd, waarbij S&P 500-futures 0.10% lager stonden en Nasdaq 100-futures 0.83% daalden, terwijl Dow-futures 145 punten, of 0.28%, stegen.

De uitverkoop verspreidde zich vanuit Azië na zware verliezen bij Zuid-Koreaanse en Taiwanese technologie­aandelen.

Beleggers vragen zich af of honderden miljarden dollars die zijn toegezegd aan datacenters en halfgeleiders snel genoeg rendement kunnen opleveren om verhoogde waarderingen te rechtvaardigen voorafgaand aan de kwartaalcijfers van Big Tech.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. Micron loopt opnieuw voorop in chipdalingen

Micron viel 4.6% voorbeurs, Applied Materials verloor 3.5% en Nvidia zakte 1.1%.

Op de Amerikaanse beurs genoteerde aandelen van SK Hynix en TSMC daalden respectievelijk 4% en 2.6%.

De dalingen volgden op een zware Aziatische handelsdag waarin de Zuid-Koreaanse Kospi 10.8% daalde, met SK Hynix 14.7% verloor, terwijl verkoop zich verspreidde over geheugen- en AI-gerelateerde aandelen.

2. Concurrentie uit China vormt een waarderingsrisico

De laatste zorg gaat niet alleen over uitgaven.

Berichten dat China is begonnen met massaproductie van binnenlands ontwikkelde deep-ultraviolet-chipproductieapparatuur voegde toe aan de vrees dat goedkopere modellen en lokale halfgeleidercapaciteit de prijszettingsmacht van gevestigde leveranciers kunnen aantasten.

Sommige analisten vonden de uitverkoop overdreven en betoogden dat toonaangevende wereldwijde chipmakers nog steeds aanzienlijke technologische en schaalvoordelen behouden.

Toch dwingt de voortgang van China beleggers te heroverwegen hoe lang de huidige marges en marktaandelen houdbaar zijn.

3. Big Tech moet de AI-rekening rechtvaardigen

Microsoft en Meta rapporteren na de sluiting op woensdag, gevolgd door Amazon en Apple op donderdag.

De markt zal zich richten op cloudgroei, kapitaaluitgaven en bewijs dat AI-producten snel genoeg omzet genereren om de kosten van datacenters, chips en energie te compenseren.

De vier aandelen stonden voorbeurs slechts marginaal hoger, wat suggereert dat beleggers terughoudend zijn om grote posities in te nemen voorafgaand aan de resultaten.

4. Schade in de halfgeleidersector is niet langer oppervlakkig

De Philadelphia Semiconductor Index is meer dan 20% gedaald vanaf zijn record in juni, waarmee de gebruikelijke definitie van een bearmarkt is bereikt.

Het memory-chip ETF van Roundhill daalde 6.6% en bevindt zich al twee weken onder zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde.

Die technische schade vergroot het risico dat rally's verkopers aantrekken totdat de winstcijfers de verwachtingen voor vraag en AI-infrastructuuruitgaven bijstellen.

5. De Fed en goedkoper olie bieden tegenwicht

De Federal Reserve begon op dinsdag aan haar twee dagen durende vergadering en zal haar beslissing om 2 pm ET op woensdag aankondigen.

Markten gaven een waarschijnlijkheid van 37.4% aan voor een onmiddellijke renteverhoging, terwijl ze nog steeds ten minste 25 basispunten verkrapping tegen het einde van het jaar verwachtten.

Olie daalde 2.8% tot een laagste stand in een week nu de VS-Iran-pauze standhield, wat wat inflatiedruk verlichtte.

Die verlichting blijft echter fragiel, nadat nieuwe drone-incidenten in de regio de dreiging voor energie-infrastructuur in de schijnwerpers hielden.