Gullprisutsikter med US inflasjonsdata i horisonten

Gullprisen har steget forbi det avgjørende motstandsnivået på $1 950 foran de amerikanske inflasjonsdataene. Selv med utsikter til renteøkninger, vil statusen som en sikring mot inflasjon og trygg havn fortsette å øke verdien.

Grunnleggende

I de påfølgende øktene vil finansmarkedene reagere på de amerikanske inflasjonsdataene som er planlagt offentliggjort i løpet av uken. For eksempel, på tirsdag, vil investorer se på KPI-tallene. PPI og detaljsalg er også planlagt for utgivelse senere i uken.

I følge det amerikanske arbeidsdepartementet steg forbrukerprisene til det høyeste i 40 år på 7,9 % i februar på år-til-år-basis. Analytikere forventer en enda høyere rate på 8,5 % for mars. Med unntak av de flyktige mat- og energikomponentene, forventes kjerne-KPI å forbli uendret på 0,5 % MoM. Den pågående krigen mellom Russland og Ukraina, som har ført til en økning i energi- og matvareprisene, har bidratt til økningen i inflasjonen.

Hvis dataene peker på en eskalering av inflasjonspresset, er det sannsynlig at statsrentene vil stige ytterligere og øke den amerikanske dollaren. Som i skrivende stund var referanserenten for 10 år på 2,74 % etter å ha lettet fra den over tre år høye på 2,78 % som den traff tidligere på mandag. Økningen i amerikanske obligasjonsrenter er en reaksjon på Feds aggressive tone når det gjelder håndtering av inflasjon.

Basert på FOMC-møteprotokollen som ble utgitt i forrige uke, forventer investorer at den amerikanske sentralbanken vil heve renten med et halvt prosentpoeng på kommende møter ettersom tjenestemennene erkjenner behovet for å handle mer aggressivt i håndteringen av det økte inflasjonspresset.

Mens en sterkere amerikansk dollar og stigende statsrenter sannsynligvis vil dempe gullprisgevinster, vil dens status som en sikring mot inflasjon fortsette å øke verdien. Faktisk forventer jeg at det vil forbli over $1900 resten av uken. Investorer er fortsatt bekymret for at Fed kanskje ikke øker rentene raskt nok til å kontrollere inflasjonen. Fra dette perspektivet vil det edle metallet sannsynligvis stige ytterligere på kort sikt.

Dessuten vil den pågående krigen mellom Russland og Ukraina være en viktig styrkende driver for gullprisen i den nye uken. Søndag indikerte Russlands forsvarsdepartement at landets tropper brukte høypresisjonsraketter på 86 militære mål i Ukraina. Siden Russland invaderte Ukraina i slutten av februar, har det vært en økende etterspørsel etter edle metaller og andre sikre investeringer.