Når Nasdaq 100-indeksen synker, er det på tide å kjøpe SQQQ ETF?

Nasdaq 100-indeksen fikk en kraftig reversering onsdag da markedet reagerte på de blandede inntjeningene til Tesla og Alphabet. Den falt med mer enn 505 poeng, det verste fallet på én dag siden 2022.

Den har krasjet med over 8 % fra sitt høyeste punkt i år, noe som betyr at den snart kan gå inn i en teknisk korreksjonsfase. Ifølge TradingView har fondet sunket til det laveste punktet siden 11. juni.

Tesla- og Google-inntekter

Nasdaq 100-indeksen kollapset etter at Tesla og Alphabet rapporterte blandede økonomiske resultater. Som vi rapporterte sa Tesla at marginene og salget falt i andre kvartal ettersom konkurransen i bransjen økte. Den bestemte seg også for å utsette det etterlengtede robotaxi- produktet, som det tror vil presse verdsettelsen til over 5 billioner dollar.

Tesla står overfor store utfordringer. Konkurransen i USA og Kina har økt med selskaper som BYD, Rivian, Nio og Xpeng som vinner markedsandeler. Det har blitt tvunget til å kutte prisene for å holde seg konkurransedyktig. Det jobbes også med et billigere kjøretøy som skal være klart allerede i 2025.

Samtidig vurderer flere kunder hybridbiler som kombinerer forbrenningsmotor (ICE) med elektrisk.

I mellomtiden stupte Alphabets aksjekurs med over 5 % selv etter at den rapporterte sterke økonomiske resultater og lanserte en tilbakekjøpsplan for 70 milliarder dollar. De fleste av virksomhetene som YouTube, Google-søk og Cloud fortsatte å gjøre det bra. Derfor falt aksjen fordi investorene forventet at virksomheten ville begynne å avta.

Likevel tror jeg at Alphabet er et av de beste selskapene på Wall Street. Den har monopol på søk, en ledende markedsandel innen kunstig intelligens, eier YouTube og har en stabil markedsandel innen cloud computing. Selv om den har en markedsverdi på over 2,1 billioner dollar, virker verdsettelsesmultiplene rimelige siden den har et fremover P/E-forhold på 22, som er i tråd med S&P 500-indeksen.

Amazon, Meta, Microsoft, Apple inntekter fremover

Neste uke vil være viktig for Nasdaq 100-indeksen ettersom de største selskapene er satt til å publisere sine resultater.

Microsoft, det største selskapet i verden, offentliggjør resultatene på tirsdag. Analytikere forventer at tallene viser at inntektene steg til 64,4 milliarder dollar i andre kvartal fra 61,8 milliarder dollar i første kvartal. Resultatet per aksje forventes å forbli intakt på $2,93. Microsoft har en god oversikt over å slå analytikeres estimater.

Meta Platforms vil gi ut tallene på onsdag, mens Apple og Amazon slipper sine tall på torsdag. Disse resultatene forventes å vise at veksten fortsatte i Q2 som i forrige kvartal.

Den andre nøkkeldriveren for Nasdaq 100-indeksen neste uke vil være Federal Reserve, som vil avgi sin rentebeslutning onsdag. Tegn på at Fed vil begynne å kutte renten i september vil være en positiv ting for teknologiaksjer.

Outlook for ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ)

SQQQ ETF vs Nasdaq 100-indeksen

ProShares UltraPro Short QQQ ETF hadde sin beste dag siden 2022 på onsdag, da den hoppet med nesten 11 %.

Denne oppgangen var forventet siden ETF er opprettet for å gjøre det bra når Nasdaq 100-indeksen faller. Den stiger 3 ganger hvis Nasdaq 100-indeksen faller med 1 % og omvendt.

Som et resultat har ETFen krasjet med nesten 50 % de siste 12 månedene ettersom Nasdaq 100-indeksen har steget med 23 % i den perioden. ProShares UltraPro QQQ (TQQQ), som er det stikk motsatte av SQQQ ETF, har steget med over 52 % i den perioden.

Derfor kan investorer bli fristet til å investere i SQQQ-fondet siden Nasdaq-indeksen har falt og beveget seg under 50-dagers glidende gjennomsnitt.

Disse traderne har et poeng siden noen av de største selskapene i indeksen er sterkt overvurdert. Tesla er en av dem. Det handles til et fremover P/E-forhold på 111,6 og et etterfølgende P/E-multippel på 60,7 selv om det ikke lenger vokser som det pleide å gjøre tidligere.

Nvidia er et annet høyt overvurdert selskap ettersom det handles til en fremadrettet P/E-multipel på 43 og en etterfølgende på 66. Som vi så med selskaper som Tesla og Celsius Holdings , trekker høyt overvurderte aksjer seg tilbake når veksten avtar. Tesla er nede med over 40 % fra det høyeste nivået gjennom tidene, mens Celsius har falt med 54 % fra toppnivået i år.

Det er imidlertid en risiko for å investere i SQQQ ETF. For det første spretter Nasdaq 100-indeksen alltid tilbake etter fall. Tidligere i år falt den med 8 % mellom mars og april, for så å komme tilbake til rekordhøye.

Den samme situasjonen skjedde i mars 2020 da pandemien startet, under dot com-boblen og under den globale finanskrisen (GFC) i 2008/9. Dette forklarer hvorfor SQQQ ETF har falt med over 99 % over tid. Derfor, selv om fondet er fristende, bærer det store risikoer.