Scottish Mortgage-aksjen er i ferd med å komme seg: handles fortsatt med rabatt

Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) har gjort det beskjedent bra de siste to årene, da mange porteføljeselskaper har kommet tilbake. Etter å ha bunnet på 600p i mai 2023, endte aksjen uken på 880p da noen av selskapene publiserte relativt sterke inntekter.

SMT har imidlertid fortsatt å prestere dårligere enn de andre populære teknologifondene på markedet i dag. For eksempel har den steget med 15 % i år, mens Invesco QQQ og SPDR Technology ETF (XLK) har hoppet med over 24 %.

Scottish Mortgage er et unikt teknologifond

Scottish Mortgage er et av de største teknologifondene i det britiske markedet, med over 14,1 milliarder pund i eiendeler. Den er unik på grunn av sin struktur. I motsetning til navnet har det ingenting med boliglån eller banker å gjøre.

I stedet har porteføljeforvalterne i Bailie Gifford opprettet et fond med noen av de største private og børsnoterte vekstselskapene. 34 % av bedriftene er i teknologisektoren, mens 32 % er forbrukerbaserte, etterfulgt av industri, helsevesen, finans og forbrukervarer.

Scottish Mortgage er også unik fordi porteføljeselskapene er fra hele verden. Den har ByteDance fra Kina, Shopify fra Canada, MercadoLibre fra Brasil og Wise fra Storbritannia.

Det andre unike er at en stor del av porteføljen ligger i de privateide selskapene, noe som ofte skaper en verdivurdering eller et likviditetsproblem.

I tillegg handler fondet for det meste med rabatt i forhold til netto aktivaverdi (NAV). Data viser at den nå handles med 8,8 % rabatt

Topp SMT-selskaper

Flere Scottish Mortgage Trust-selskaper har skapt overskrifter de siste ukene. Tesla-aksjen kom med nyheter i forrige uke etter at den publiserte et sterkt kvartal, og presset aksjen til et høydepunkt på $270, det høyeste nivået siden 11. juli. Den har steget med nesten 100 % fra det laveste punktet i år, noe som gjør den til en av de beste- utøvende EV-selskaper i år.

Scottish Mortgage eier også en stor eierandel i MercadoLibre, som vi har dekket tidligere her og her . Mercado er et av de raskest voksende selskapene i de fremvoksende markedene. Det er et e-handelsfirma som har ekspandert i bransjer som logistikk og fintech. MELIs aksje har hoppet med 149 % fra det laveste nivået i 20223.

SMT eier også Ferrari, et selskap som har blitt en av de største bilprodusentene i verden. Ferraris aksje har hoppet med nesten 64 % de siste tolv månedene, og nærmer seg all-time high.

Dette rallyet skjedde etter at selskapet lanserte nøkkelkjøretøyer i år, med F80 som den siste introduksjonen. F80 er etterfølgeren til LaFerrari, en av de mest populære Ferrari-bilene det siste tiåret.

Scottish Mortages andre store vinner var Meta Platforms, et selskap som har økt og forvandlet Mark Zuckerberg til den tredje rikeste personen på jorden. Meta har gjort det bra på grunn av sine investeringer i kunstig intelligens, som har bidratt til å oppveie den aldrende porteføljen.

Det er også en stor støttespiller for noen av de mest bemerkelsesverdige halvlederselskapene som NVIDIA, Taiwan Semiconductor og ASML. Som sådan har den eksponering i det voksende AI-rommet.

Andre firmaer som skapte overskrifter nylig var PDD Holdings og Meituan, som gjorde det bra etter at Kina lanserte store stimuleringspakker.

SMT har også en stor eierandel i andre kjente teknologiselskaper som Spotify, Wise og Stripe.

Noen SMT-selskaper har ikke gjort det bra de siste månedene. En stor en er Kering, morselskapet til Gucci, som har falt etter å ha publisert flere svake resultater og senket veiledningen.

Les mer: Kering-aksjekurs: her er grunnen til at Gucci-forelderen faller fra hverandre

Fondet eide også ChargePoint, et EL-ladeselskap som har slitt de siste årene.

Det eier også ByteDance, som blir tvunget til å selge sin TikTok i USA. Selskapet kan tjene på om Donald Trump vinner stortingsvalget.

SMT-fondet har prestert dårligere enn S&P 500- og QQQ-fondene på grunn av eksponeringen mot private og offentlig eide selskaper. Noen av disse firmaene som Northvolt, Ocado, Kering og Heartflow.

Scottish Mortgage Trust analyse

SMT-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at SMT-aksjekursen bunnet på 733p i august, og deretter spratt tilbake til 880p, det høyeste punktet i 17. juli. Den har steget over 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Fondet forblir over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har alle pekt oppover, noe som betyr at den gjenvinner farten.

Derfor vil Scottish Mortage-aksjekursen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot neste viktige motstandspunkt på 945p, det høyeste punktet i år. Dette synet innebærer en økning på 7,65 % fra dagens nivå.

Fondet vil sannsynligvis reagere på inntjening fra noen av de største komponentene i løpet av de neste ukene. Noen av de mest bemerkelsesverdige selskapene som snart vil publisere inntektene sine, er Meta Platforms og Shopify.