JEPQ og QYLD ETFs utsikter for 2025: er de gode kjøp?

Fondene JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) og Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) tilbyr noen av de største avkastningene i USA. JEPQ gir 9,30 %, mens QYLD gir 11,46 %, mye høyere enn det Nasdaq 100-indeksen tilbyr. Så hvordan presterte disse fondene i 2024, og hva er utsiktene for 2025?

JEPQ ETF 2024 ytelse

JEPQ er et topp børshandlet fond som gir investorer eksponering mot Nasdaq 100-indeksen. I motsetning til andre populære Nasdaq 100-fond som QQQ, har fondet som mål å gi månedlige utbytteutbetalinger til investorer som bruker kjøpsopsjoner.

En kjøpsopsjon er en finansiell handel som gir investorer en rett, men ikke plikt, til å kjøpe en eiendel til en bestemt pris og en utløpsdato. I sitt tilfelle har fondet investert i de 100 selskapene som utgjør Nasdaq 100-indeksen, inkludert Apple, Microsoft, NVIDIA og Amazon.

Det har da solgt eller skrevet en kjøpsopsjon for fondet, mottatt en premie. I dette tilfellet er det fordeler hvis Nasdaq 100-indeksen og de underliggende aksjene hopper. I teorien kan det også være en fordel om fondet forblir stillestående siden det vil sløyfe kjøpsopsjonspremien.

JEPQ ETF har stort sett underprestert Nasdaq 100 på grunn av sin sterke rally. I en ETF med dekning, reduserer en sterk oppgang i den underliggende eiendelen avkastningen siden den treffer strikekursen, og mangler oppsiden.

JEPQ ETFs totale avkastning i år var 27,5 %, mye lavere enn Invesco QQQs (QQQ) 32 %. Men på lang sikt har JEPQ ETF steget med 51 % de siste tre årene sammenlignet med QQQs 42 %.

Les mer: JEPQ ETF-aksjen er på et rekordhøyt nivå: 3 katalysatorer å se på

QYLD ETF-resultat i 2024

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) er et annet fond som har som mål å generere avkastning ved å investere i teknologiselskaper.

I likhet med JEPQ består porteføljen av 100 selskaper som utgjør Nasdaq 100-indeksen. Den skriver eller selger deretter tilsvarende kjøpsopsjoner av samme indeks. Til sammen har den som mål å generere avkastning som tilsvarer Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2-indeksen.

QYLD ETF har en høyere utbytteavkastning enn JEPI siden den betaler rundt 11,46 %. Dens gjennomsnittlige fireårige utbytteavkastning har vært 12,57 %, som er mye høyere enn andre utbyttefokuserte ETFer som SCHD og DGRO

QYLD ETF har ikke gjort det bra over tid, til tross for dets sterke utbytte. Totalavkastningen på tre år var bare 19,7 % sammenlignet med QQQs 41,90 % og JEPQs 51,40 %.

Les mer: QYLD vs JEPQ: hvilken er en bedre Nasdaq ETF?

Utsikter for JEPQ og QYLD for 2025

Aksjemarkedet har gjort det bra de siste årene, med Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene mer enn doblet.

2025 kan bli et vanskeligere år for markedet på grunn av de strakte verdivurderingene og den skyhøye amerikanske gjelden.

Donald Trump har gitt mange løfter, noen som kan ha en negativ innvirkning på aksjemarkedet.

Som Mark Zandi nylig bemerket, er den neste eksistensielle trusselen for det amerikanske aksjemarkedet obligasjonsmarkedet nå som offentlig gjeld har hoppet til over 36,2 billioner dollar. Trump har lovet å levere flere skattekutt, som vil være ufinansierte.

Han har også lovet å kutte offentlige utgifter og har utnevnt Elon Musk til å lede denne innsatsen. Utfordringen er imidlertid at DOGEs ansvar må vedtas i kongressen, noe som vil være høyst usannsynlig.

Derfor kan det bli en stor økonomisk krise i USA i de kommende månedene, slik vi så i 2022 under Lizz Truss sin tid som Storbritannias statsminister.

På toppen av dette kan aksjer gå gjennom en tilbakestilling av verdsettelse, som også skjedde i 2022. Økt volatilitet kan ha en liten fordel for ETF-er med fortrinnsrett som QYLD og JEPQ, men effekten vil bli dempet. QYLD ETF hadde en negativ avkastning på 19 % i 2022, mens QQQ falt over 32 %.