Amerikanske havneavgifter truer med å omforme globale LNG-ruter

De siste amerikanske havneavgiftene på kinesiske fartøyeiere forventes å omstille flåten.

USAs handelsrepresentant har erklært implementering av supplerende havneavgifter spesifikt rettet mot kinesiske fartøyseiere og operatører som er engasjert i lasteaktiviteter i amerikanske havner.

Dette tiltaket betyr en potensiell økning i driftskostnadene for disse enhetene.

USAs politikk

Spesielt inkluderer direktivet en bestemmelse som kan frita LNG-fartøyer fra disse tilleggsavgiftene i en betydelig del av inneværende år, noe som antyder en differensiert tilnærming basert på lasttype.

Begrunnelsen bak denne nye politikken og dens potensielle økonomiske og geopolitiske konsekvenser forblir gjenstand for videre analyse.

Denne utviklingen kan også føre til justeringer i fraktruter, prisstrategier og forsyningskjedestyring for berørte virksomheter.

Ileggelse av ytterligere havneavgifter på LNG-skip kan føre til at kinesiske fartøyer velger ruter som unngår amerikanske LNG-anlegg, ifølge Rystad Energy.

Følgelig kan Atlanterhavsregionen oppleve en gradvis nedgang i fraktalternativer sammenlignet med Asia.

PetroChina registrerte det høyeste lastevolumet blant kinesiske befraktere involvert i US-LNG-prosjekter i 2024.

"Selv om amerikanske havneavgiftsstigninger kan spare LNG-fartøyer foreløpig, kan fremtidig kostnadspress lede kinesiske skip bort fra Atlanterhavsbassenget," sa Masanori Odaka, Rystad Energys senioranalytiker, i en e-postkommentar.

Asia

Asiatiske LNG-spotpriser for levering i juni, som ble referanseindeksen for første måned 16. april, opplevde en nedgang til omtrent 12 dollar per million britiske termiske enheter (MMBtu), sa Rystad Energy.

Denne prisnedgangen skjedde til tross for flere uplanlagte produksjonsstans og driftsproblemer rapportert på tvers av ulike LNG-anlegg i den asiatiske regionen.

Disse strømbruddene gir vanligvis et oppoverpress på prisene på grunn av redusert forsyningstilgjengelighet.

Prisfallet tyder imidlertid på at andre markedsfaktorer, som potensielt lavere etterspørsel eller tilstrekkelige eksisterende varelager, for tiden oppveier virkningen av disse forsyningsavbruddene.

Videre utvidet den bearish sentimentet seg til det nære terminmarkedet, ettersom derivatkontrakter for LNG-leveranser i både juli og august også registrerte betydelige uke-til-uke tap.

Spesielt falt juli-derivater med 3,5 %, mens august-derivater opplevde en enda større nedgang på 3,7 % sammenlignet med forrige uke, noe som indikerer en bredere forventning om fortsatt prissvakhet i det asiatiske LNG-markedet i løpet av de umiddelbare sommermånedene.

Operasjoner under kapasitet

Chevrons Wheatstone LNG-anlegg opplevde en ukes planlagt vedlikehold på et av togene sine, ifølge Rystad.

Samtidig opererer Malaysia LNGs Satu- og Dua-prosjekter under full kapasitet på grunn av pågående tekniske problemer.

Petronas, operatøren, har jobbet for å gjenopprette full produksjon siden 18. april.

Japanske store kraftverks LNG-lagre falt med 1 % til 2,11 millioner tonn 20. april, etter en stabil periode på 2,13 millioner tonn mellom 6. april og 13. april, ifølge Rystad.

Disse lagernivåene er litt lavere, med 2-3 %, enn de 2,18 millioner tonn som ble registrert ved utgangen av april 2024.

Imidlertid forblir de nær gjennomsnittet ved utgangen av april 2020-2024 på 2,14 millioner tonn.

Europa

Fra 23. april opplevde nederlandske TTF-priser en ukentlig nedgang på 3,3 %, og nådde $11,3 per MMBtu.

Tilsvarende så de europeiske LNG-prisene en uke-til-uke-nedgang på 4,5 %, og lå på omtrent 10,8 USD per MMBtu.

Dette til tross for planlagt vedlikehold ved Snohvit LNG og en 1,5 % ukentlig reduksjon i norske rørledningsstrømmer til 330,1 millioner kubikkmeter, sa Rystad.

Store etterspørselshuber i Europa forventes å oppleve høyere temperaturer enn vanlig frem til den første uken i mai, ifølge prognoser.

"Selgere med LNG med amerikansk opprinnelse kan vurdere å sende lastene sine til Asia ettersom økonomien har blitt bedre for levering til Asia-Stillehavsregionen, selv om dette kan endres under den lange reisen fra den amerikanske gulfkysten til Asia rundt Kapp det gode håp-ruten," sa Rystad.