Lumentum-aksjen skyter i været og blir overkjøpt – Wyckoff varsler fall

Lumentum-aksjekursen har vært i en kraftig oppgang og ligger nær sitt rekordnivå. Den har steget fra en bunn på $36 i 2023 til $897 i dag. Den har steget med 135% i år og er det nest beste selskapet i S&P 500-indeksen etter Sandisk. Så, er det trygt å kjøpe LITE-aksjen?

Lumentum-aksjen har steget på sterk momentum og NVIDIA-investering

Lumentum er et ledende selskap som lager optiske og fotoniske løsninger som brukes mye i halvleder- og datasenterindustrien. Mesteparten av inntektene kommer fra skytjenester og nettverksløsninger, mens resten kommer fra industrivirksomheten.

Lumentum-aksjen har steget ettersom datasenterindustrien fortsetter å ta av, og de største selskapene anslår at de vil bruke over $650 billion i år. Totalt forventes globale datasenterinvesteringer å øke til over $1 trillion i år.

Aksjen fikk ekstra fart etter at selskapet mottok en stor investering fra NVIDIA, verdens største teknologiselskap. NVIDIA mener at selskapet vil fortsette å vokse i årene som kommer. 

LITE steg også etter at selskapet fortsatte sin sterke inntektsvekst. Inntekter fra komponenter økte til $443 millioner, tilsvarende 66.7% av totalen. Systeminntektene økte til $221 millioner fra $138 millioner i samme periode i fjor.

Viktigst er at inntektsveksten har sammenfalt med bedring i marginene ettersom prisene på laserne har steget. Bruttomarginen økte til 36.1% fra 24.8% i samme periode året før. Denne veksten bidro til at selskapet gikk fra et nettoresultat i minus på $51.6 millioner til et overskudd på $64.3 millioner.

Er LITE en god aksje å kjøpe i dag?

Ledelsen mener at inntektsveksten vil fortsette. De forventer at kommende resultater vil vise inntekter mellom $780 millioner og $830 millioner, med driftsmargin på mellom 30% og 31%. Lumentum har alltid vært svært konservativ, noe som innebærer at margin og inntekter kan bli bedre enn forventet.

Det er likevel en risiko ved å jage den pågående Lumentum-kursoppgangen. Gjennomsnittsestimatet blant Wall Street-analytikere tilsier at aksjen kan falle til $630, nesten 30% under dagens nivå. 

Videre har selskapet blitt betydelig overpriset, med en forventet pris/inntjening (P/E) på rundt 115, høyere enn sektorens median på 21.6. 

Lumentums aksjekurs er overkjøpt og i markup-fasen

LITE aksjediagram | Kilde: TradingView

Ukentlig tidslinje viser at LITE-aksjen har steget kraftig de siste månedene. Denne oppgangen startet tidligere i fjor og har beveget seg opp mot nesten $1,000. 

Et nærmere blikk viser at aksjen holdt seg innenfor et smalt område i flere år, da den var i akkumuleringfasen i Wyckoff-teorien. Den pågående oppgangen skyldes at den har gått over i markup-fasen, som kjennetegnes av høy etterspørsel og frykt for å gå glipp av noe (FOMO).

Det er også tegn på at Relative Strength Index (RSI) og Stochastic-oscillatoren har beveget seg inn i overkjøpt nivå. 

Dermed, selv om oppgangen kan fortsette, er det en risiko for at den gir tilbake noen av gevinstene. Hvis dette skjer, kan den falle så lavt som $500 dersom pågående FOMO snur til panikksalg blant investorer.