Xiaomi-aksjeanalyse: hvorfor «Kinas Apple» er i fritt fall

Xiaomi-aksjekursen har opplevd en betydelig vending de siste 12 månedene, fra et toppnivå på H$61.55 til H$22.62 i dag, det laveste nivået siden september 2024, med markedsverdien som har falt fra H$1.53 trillion ($192 billion) til $74 billion. Dette tilbakefallet har skjedd i kjølvannet av kraftig stigende minnepriser og det pågående fallet i elbilaksjer.

Xiaomi-aksjen har trukket seg tilbake midt i den pågående prisoppgangen for minnebrikker

Xiaomi, et selskap som ofte sammenlignes med Apple, har falt kraftig i år, og ligger nå på sitt laveste nivå siden 2024. Dette tilbakefallet har gjort det til ett av de svakest presterende selskapene på Hang Seng-indeksen. 

Selskapet står overfor flere store utfordringer som påvirker lønnsomheten. Den mest fremtredende er den pågående prisoppgangen for halvledere og minneprisene globalt.

Det er viktig fordi selskapet ikke produserer sine egne minneprodukter. I stedet bruker det komponenter produsert av selskaper som SK Hynix, Micron og Samsung Electronics. Disse leverandørene har alle sett en økning i etterspørselen etter minne, noe som har presset prisene opp.

Som følge av dette forsøker smarttelefonprodusentene å heve prisene, noe som kan påvirke etterspørselen. Så sent som forrige uke ble Apple det første store selskapet som kunngjorde prisøkninger for de kommende iPhone-modellene.

Xiaomi har også slitt på grunn av sin elbilvirksomhet. Selv om EV-salget øker, er det bekymring for at etterspørselen vil avta etter at Beijing avviklet subsidiene tidligere i år. Alle elbilaksjer har falt kraftig i år.

De siste resultatene viste at Xiaomis forretning går i revers. Omsetningen falt med 10,9% til H$99.14 billion i første kvartal fra fjorårets H$111.2 billion.

Lønnsomhetsmålingene var svakere. Periodens resultat falt med 56,5% til H$4.7 billion, mens driftsresultatet falt med 60% til H$5.3 billion. Disse nedgangene ble i stor grad drevet av smarttelefonsegmentet, der leveransene sank til 33.8 millioner enheter fra 41.8 millioner i samme periode i fjor.

LES MER: Apple, Samsung advarer om minnemangel i resultatene: disse aksjene vil dra nytte

Den samme avmatningen skjer i selskapets andre segmenter. Kjøretøyleveransene falt til 80,856 fra 145,115 i fjerde kvartal. Oppsvinget i Q4 skjedde da kunder hastet å kjøpe før subsidiene utløp.

Med en avtagende forretning har selskapet tatt i bruk finansielle tiltak ved å redusere antall utestående aksjer. Det kjøpte 250 millioner aksjer verdsatt til over H$8.4 billion.

Teknisk analyse av Xiaomi-aksjen

Xiaomi aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Ukechartet viser at Xiaomi-aksjen har falt markant de siste månedene. Tilbakefallet kom etter at aksjen dannet en triple-top rundt H$61.5 med en neckline ved H$36. Den har falt under 50-ukers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).

Aksjen har falt under 61.8% Fibonacci-retracementnivået, samtidig som Relative Strength Index (RSI) har beveget seg under oversolgt nivå. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette ned, potensielt mot nødstøtten ved $19.86, 78.2% retracementnivået.