Dow stiger 150 poeng etter svakere inflasjonsdata – Big Tech leder oppgangen

Amerikanske aksjer endte høyere onsdag etter at investorene tok imot enda en svakere enn forventet inflasjonsrapport og en sterk start på resultatperioden for andre kvartal, samtidig som de roterte ut av halvlederaksjer og inn i store teknologiselskaper.

Dow Jones Industrial Average steg 150.25 poeng, eller 0.29%, og avsluttet på 52,658.52.

S&P 500 avanserte 0.38% til 7,572.42, mens Nasdaq Composite klatret 0.62% og sluttet på 26,269.23.

Big Tech raller mens halvlederaksjer trekker seg tilbake

Store teknologiselskaper ledet markedet høyere da investorene flyttet seg bort fra halvlederaksjer etter deres nylige oppgang.

Amazon, Microsoft og Alphabet steg hver rundt 3%, mens Apple økte 4%.

Chip-produsentene kom imidlertid under press. Micron Technology falt 7%, Lam Research falt mer enn 4%, Intel falt 5%, og Advanced Micro Devices falt 3%.

VanEck Semiconductor ETF (SMH) falt også 2%.

Utenfor teknologisektoren ble investorstemningen også styrket av en ny runde sterke selskapsresultater.

BlackRock og Morgan Stanley rapporterte begge kvartalsprofitt som overgikk Wall Streets forventninger, og forsterket optimismen rundt starten på resultatperioden.

PayPal økte også kraftig etter at Reuters rapporterte at Stripe og private equity-firmaet Advent International i fellesskap hadde tilbudt å kjøpe betalingsselskapet for $60.50 per aksje, noe som representerer en betydelig premie over forrige sluttkurs.

Analytikere forventer for øyeblikket at S&P 500-selskaper leverer år-til-år inntjeningsvekst på 23.7% for andre kvartal, ifølge LSEG data.

Svakere inflasjon demper kortsiktige Fed-bekymringer

Investorstemningen ble også støttet av nye tegn på at inflasjonen fortsetter å dempe seg.

Produsentprisindeksen falt uventet 0.3% i juni, sammenlignet med økonomers forventninger om ingen månedlig endring.

Rapporten fulgte tirsdagens kjøligere enn forventede inflasjonslesning fra Consumer Price Index, noe som styrket forventningene om at inflasjonspresset kan avta.

Den årlige produsentinflasjonsraten var 5.5%.

De siste inflasjonsdataene reduserte forventningene om at Federal Reserve vil heve renten på sitt møte i juli.

I følge CME's FedWatch Tool tilskriver markedene nå omtrent en 10% sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter denne måneden, ned kraftig fra 31% for en uke siden.

Til tross for det forbedrede inflasjonsbildet forventer investorene fortsatt at Federal Reserve kan heve rentene senere i år.

Futuresmarkedene indikerer omtrent 60% sannsynlighet for at rentene vil være et kvart- eller halvt prosentpoeng høyere ved avslutningen av oktobermøtet.

New York Federal Reserve-president John Williams sa også at inflasjonen ser ut til å bevege seg i riktig retning, mens Federal Reserve-styremedlem Lisa Cook indikerte at hun fortsatt er forberedt på å handle dersom inflasjonen ikke bremser ytterligere.

Geopolitiske risikoer forblir i fokus

Mens inflasjonsdataene støttet aksjer, fulgte investorene fortsatt med på eskalerende spenninger i Midtøsten.

De siste inflasjonslesningene reflekterte i stor grad forholdene før den nylige eskaleringen mellom United States og Iran over Strait of Hormuz.

Fornyet militær aktivitet har reist bekymring for at høyere energipriser etter hvert kan gjenopplive inflasjonspresset og komplisere Federal Reserve sitt politiske utsyn.

Likevel bidro onsdagens kombinasjon av svakere produsentinflasjon, solide selskapsresultater og styrke i store teknologiselskaper til å løfte alle tre hovedindeksene i USA, til tross for vedvarende svakhet blant halvlederaksjer.