Czy kupić akcje American Express po dobrych wynikach w I kwartale?

Akcje American Express Company (NYSE: AXP) od początku stycznia 2022 r. wzrosły ze 164,51 USD do poziomu powyżej 199 USD, a obecna cena AXP wynosi około 180,54 USD.

W piątek American Express odnotował lepsze od oczekiwanych wyniki za pierwszy kwartał i ogłosił, że spodziewa się wzrostu przychodów o 18-20% w roku podatkowym 2022.

American Express wydał 3 mln nowych kart własnych w I kwartale

American Express to amerykańska międzynarodowa korporacja świadcząca usługi finansowe, która prowadzi działalność w zakresie kart kredytowych i czeków podróżnych.

Firma podała w piątek wyniki za pierwszy kwartał, które przewyższyły oczekiwania. Całkowite przychody wzrosły o 29,5% r/r do 11,73 mld USD, podczas gdy zysk na akcję GAAP wyniósł 2,73 USD (więcej o 0,28 USD).

Wyniki za pierwszy kwartał odzwierciedlają ciągłą dynamikę działalności podstawowej w takich obszarach, jak pozyskiwanie, zaangażowanie i utrzymanie klientów, a także wybitne wyniki kredytowe.

W pierwszym kwartale wydano trzy miliony kart własnych, podczas gdy utrzymanie klientów pozostaje bardzo wysokie.

Platynowe karty konsumenckie i biznesowe oraz złote karty osiągnęły rekordowy poziom za kwartał dzięki wzrostowi w podróżach konsumenckich.

Wydatki na podróże i rozrywkę wzrosły o 121% r/r i w marcu po raz pierwszy osiągnęły poziom sprzed pandemii.

Łączne przychody w pierwszym kwartale 2022 r. wzrosły powyżej oczekiwań (+70 mln), a według zarządu spółki, American Express w kolejnych kwartałach odnotuje przyrost przychodów i marży. Prezes American Express, Steve Squeri, powiedział:

Wyniki za pierwszy kwartał są zgodne z naszymi oczekiwaniami na cały rok i potwierdzamy nasze całoroczne prognozy dotyczące wzrostu przychodów o 18-20% i zysku na akcję o 9,25-9,65 USD w porównaniu z konsensusem 9,73 USD.

American Express kontynuuje rozszerzanie relacji z różnymi firmami, co w znacznym stopniu przyczynia się do sukcesu spółki we wszystkich obszarach biznesowych.

Należy również wspomnieć, że kierownictwo firmy przyspiesza koncentrację na fintech, aby napędzać więcej innowacji, co umożliwi fintechom płynniejsze i szybsze wydawanie nowych produktów w sieci American Express.

Prognozy American Express pozostają stabilne, ale przy kapitalizacji rynkowej 142 miliardów dolarów akcje tej firmy nie są niedowartościowane.

Obecna stopa dywidendy wynosi około 1,15%. Akcje American Express kosztują osiemnastokrotność zysku na akcję w 2022 roku, co nie wystarcza, aby zrekompensować długoterminowe ryzyko biznesowe.

Analityk JP Morgan, Richard Shane, obniżył mnożniki cen docelowych spółek z sektora consumer finance średnio o 18% z powodu niepewności gospodarczej i zwiększonego prawdopodobieństwa recesji. Richard Shane obniżył ocenę akcji American Express z przewagi do neutralnej i zwrócił uwagę, że obecna wycena już odzwierciedla relatywnie pozytywny scenariusz bazowy.

Na razie byki kontrolują cenę

Ważny poziom wsparcia wynosi 170 USD, a 200 USD reprezentuje silny poziom oporu. Jeśli cena akcji American Express spadnie poniżej 170 USD, byłby to mocny sygnał „sprzedaj” i mamy otwartą drogę do 160 USD lub nawet poniżej.

Z drugiej strony, jeśli kurs American Express na giełdzie przekroczy 200 USD, następny cel może wynosić 210 USD.

Streszczenie

American Express odnotował w piątek lepsze od oczekiwanych wyniki za pierwszy kwartał i ogłosił, że w całym roku spodziewany jest wzrost przychodów o 18-20 procent. Firma wydała 3 miliony nowych własnych kart w pierwszym kwartale i nadal rozwija relacje z różnymi firmami.