Czy kupić indeks dolara (DXY) w obliczu danych o inflacji w USA?

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) nieznacznie spadł w środę w oczekiwaniu na dane o inflacji konsumenckiej w USA. Jego cena wynosi 103,56 USD, czyli nieco poniżej najwyższego poziomu w tym roku – 104,20 USD.

Inflacja w USA

Indeks dolara amerykańskiego od kilku dni znajduje się w silnym trendzie zwyżkowym, gdyż inwestorzy reagują na zmieniający się ton Rezerwy Federalnej.

Na posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej w tym miesiącu zapowiedzi banku były bardziej jastrzębie, niż oczekiwano. Fed przyznał, że w zeszłym roku pomylił się w kwestii inflacji. Urzędnicy Fed uważali wówczas, że wzrost cen jest przejściowy.

Bank zdecydował się na największą podwyżkę stóp procentowych od 2000 roku, starając się ograniczyć obecną inflację. Podniósł stopy o 0,50%, a następnie zapowiedział podwyżki na kolejnych posiedzeniach.

Od tego czasu decydenci Fedu stali się jeszcze bardziej restrykcyjni w kwestii polityki monetarnej. Na przykład w oświadczeniu z wtorku Loretta Meister powiedziała, że będzie popierać kolejne podwyżki stóp o 50 punktów bazowych na najbliższych posiedzeniach. Powtórzyła też, że podniesienie stóp o 0,75% jest również możliwe. Inni urzędnicy, tacy jak Raphael Bostic i Jay Powell, również byli jastrzębi.

Dlatego dane o inflacji konsumenckiej w USA będą katalizatorem dla indeksu dolarowego. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, iż inflacja nieznacznie spadła w kwietniu. Mianowicie oczekują, iż główny indeks CPI spadł z 8,5% w marcu do 8,0% w kwietniu. Uważają również, że bazowa inflacja CPI zmalała z 6,5% do 6,0% w tym samym okresie.

Lepsze od oczekiwań dane o inflacji będą zachętą dla Fed do bardziej agresywnego podnoszenia stóp procentowych. Z drugiej strony, jeśli analitycy nie mylą się, będzie to sygnał, że inflacja osiągnęła swój szczyt. W związku z tym zmniejszy to motywację banku do dalszego podnoszenia stóp.

Prognoza indeksu dolara amerykańskiego

Indeks DXY od kilku miesięcy przeżywa silną hossę. W rezultacie dolar osiągnęła najwyższy poziom od 2002 roku. Bliższe spojrzenie na wykres czterogodzinny pokazuje, że waluta USA przesunęła się poniżej linii trendu wzrostowego, która jest zaznaczona na zielono. Znalazła się również pomiędzy 25-dniową i 50-dniową średnią kroczącą.

W związku z tym pojawiają się oznaki, że indeks dolara mógł osiągnąć szczyt. Jeśli tak się stanie, następny kluczowy poziom wsparcia do obserwacji wyniesie 102,37 USD, co było najniższym poziomem w dniu 5 maja.