Czy warto kupić akcje Peloton w dołku?

Kurs akcji Peloton (NASDAQ: PTON) stracił ponad 20% wartości w obrocie przedrynkowym w reakcji na rozczarowujące wyniki finansowe podane przez tę spółkę. Akcje, które w poniedziałek zamknęły się na poziomie 14,3 USD, staniały do zaledwie 11 USD, co sprawiło, że kapitalizacja rynkowa spółki spadła poniżej 5 mld USD.

Słabe wyniki finansowe Pelotonu

Peloton miał dość słaby trzeci kwartał fiskalny, ponieważ jego działalność kontynuowała swoje spowolnienie. W oświadczeniu firma podała, że jej łączne przychody zmniejszyły się o 23,5% rok do roku do 964 milionów dolarów. Wynik ten był gorszy od przewidywań analityków.

Jednocześnie spółka poinformowała, że liczba subskrypcji Connected Fitness w tym kwartale wzrosła o 195 tys. do ok. 2,96 mln. Wskaźnik rezygnacji na poziomie 0,755 jest nadal niski, nawet po tym, jak firma zdecydowała się podnieść ceny. Całkowita liczba członków wzrosła do 7 milionów.

Ponadto firma podała, że średnia liczba miesięcznych treningów na użytkownika wynosiła 18,8, czyli o około 28% mniej niż w tym samym okresie w 2021 r. Kierownictwo przypisało to spowolnienie pandemii Covid, która miał miejsce w zeszłym roku.

Cena akcji Peloton obniżyła się również po tym, jak firma przedstawiła słabe prognozy na przyszłość. Spółka oczekuje, że zarobi od 675 do 700 milionów dolarów. Ten przewidywany wynik jest niższy niż poprzednie szacunki, które zakładały 823 mln USD.

Ponadto firma zwiększyła prognozę straty EBITDA do poziomu od 120 do 115 mln USD. Przedsiębiorstwo pozyska również środki pieniężne od JP Morgan i Goldman Sachs. Pozyskując gotówkę w formie pożyczki, spółka zapobiegnie rozwodnieniu dotychczasowych akcji.

Czy Peloton to dobra inwestycja?

Czy więc akcje Peloton to dobra inwestycja? Spółka ma pewne pozytywne cechy, takie jak duży udział w rynku i silna przewaga na konkurencją. Jest również dobrym celem akwizycyjnym dla firm chcących wejść w branżę fitness. Ponadto wydaje się również, że po dramatycznym spadku ze 175 do 10 USD akcje stały się niesamowicie tanie.

Niedawna decyzja o obniżeniu cen kluczowych produktów jest również znacznym katalizatorem, ponieważ zachęci do zwiększenia liczby subskrypcji.

Jednak Peloton to również z wielu powodów ryzykowna inwestycja. Na przykład posiada duże zapasy magazynowe i musi stawić czoła poważnej konkurencji ze strony takich firm, jak Mirror. Również rozwój firmy uległ drastycznemu spowolnieniu.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że cena Pelotonu na giełdzie przez pewien czas, w miarę wzrostu stóp procentowych, będzie pod presją.