Czy warto kupić akcje Coca-Coli w październiku 2022 roku?

Przea:
na Sep 24, 2022
Listen to this article
  • Akcje Coca-Coli nie są niedowartościowane
  • Coraz bardziej prawdopodobna jest możliwość globalnej recesji
  • 50 USD reprezentuje silny poziom wsparcia

Akcje spółki The Coca-Cola Company (NYSE: K.O.) od 25 sierpnia 2022 roku osłabiły się o prawie 10%, a obecna cena wynosi 58,60 USD.

Ryzyko dalszych spadków jeszcze się nie skończyło, zwłaszcza jeśli giełda w USA wejdzie w fazę bardziej znaczącej korekty.

Szukasz najświeższych wiadomości, cennych wskazówek i analiz rynkowych? Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Coraz bardziej prawdopodobna jest możliwość globalnej recesji

Drugi kwartał 2022 roku był dość pozytywny dla Coca-Coli, a spółka odnotowała przychody i zyski wyższe od konsensusu szacunków analityków.

Łączne przychody wzrosły o 11,9% r/r do 11,3 mld USD, co było wynikiem o 730 mln USD wyższym od oczekiwań, natomiast zysk na akcję w ujęciu Non-GAAP wyniósł 0,70 USD (przebicie o 0,03 USD).

Mimo, że spółka ma silną pozycję rynkową i dużą siłę cenową, akcje Coca-Coli nie są niedowartościowane i prawdopodobnie nie jest to najlepszy moment na inwestycję w tę spółkę.

Coca-Cola jest arystokratą dywidendowym z sześcioma dekadami kolejnych wzrostów wypłat, ale obecna stopa dywidendy na poziomie 3% nie wydaje się na tyle atrakcyjna, aby zaakceptować obecne zyski, biorąc pod uwagę nasilające się globalne problemy.

Ze wskaźnikiem ceny do zysków (lub “P/E”) wynoszącym 26,5, Coca-Cola znajduje się po droższej stronie rynku, biorąc pod uwagę, że wiele spółek na amerykańskim rynku akcji ma obecnie wskaźniki P/E poniżej 15.

Według wskaźnika cena do sprzedaży (kapitalizacja rynkowa/przychody), akcje Coca-Coli są notowane na poziomie 6,82, co jest ponad dwukrotnie wyższe niż wskaźnik cena do sprzedaży PepsiCo, Inc. (NASDAQ:PEP), który jest notowany na poziomie P/S 2,84.

Coca-Cola notuje ponad dziewiętnastokrotność TTM EBITDA, podczas gdy PepsiCo notuje piętnastokrotność TTM EBITDA. Aby uzasadnić swoją obecną wycenę, Coca-Cola musiałaby osiągnąć znakomity wzrost znacznie przewyższający rynek, co nie będzie łatwe.

Obie firmy nadal zgłaszają ogromny popyt konsumencki na swoje segmenty napojów; należy jednak wspomnieć, że PepsiCo odnotowała imponujący wzrost na rynkach międzynarodowych w wysokości 55,78% w drugim kwartale fiskalnym, w porównaniu z Coca-Colą, która odnotowała wzrost w wysokości 12,31% (można to sprawdzić w raportach za II kwartał).

W najbliższym wezwaniu do publikacji wyników za trzeci kwartał, które odbędzie się 26 października 2022 roku, oczekuje się, że Coca-Cola przedstawi przychody w wysokości 10,48 mld USD i zysk na akcję w wysokości 0,64 USD, co oznacza wzrost rok do roku o 4,38% dla przychodów i spadek o -1,81% dla EPS.

Z drugiej strony, PepsiCo ma wykazać przychody w wysokości 20,71 mld USD i zysk na akcję w wysokości 1,83 USD, co oznacza wzrost o 2,58% i 2,31% rok do roku.

Słabe wiadomości gospodarcze również nadal utrzymują inwestorów w negatywnym nastroju i jeśli amerykański rynek akcji wejdzie w fazę poważniejszej korekty, cena akcji Coca-Coli może znaleźć się na znacznie niższych poziomach. Bank Światowy ostrzegł w ostatnim raporcie, że możliwość wystąpienia globalnej recesji wygląda coraz bardziej prawdopodobnie. Bank Światowy poinformował:

Światowa gospodarka może stanąć w obliczu recesji spowodowanej agresywną falą zacieśniania polityki, która może jeszcze okazać się niewystarczająca do poskromienia inflacji. Politycy na całym świecie wycofują wsparcie monetarne i fiskalne w stopniu synchronizacji niespotykanym od pół wieku.

Analiza techniczna

Od 25 sierpnia akcje The Coca-Cola Company osłabiły się o prawie 10%. Cena przesunęła się obecnie poniżej 10-dniowej średniej ruchomej, co wskazuje, że dno nie zostało jeszcze osiągnięte.

Źródło danych: tradingview.com

Jeśli cena spadnie poniżej wsparcia 55 USD, będzie to stanowczy sygnał ” sprzedaży”, a następnym celem może być silne wsparcie przy 50 USD.

Z drugiej strony, jeśli cena podskoczy powyżej 65 USD, byłby to sygnał do handlu akcjami Coca-Coli, a następnym celem mógłby być opór przy 70 USD.

Podsumowanie

Akcje Coca-Coli pozostają pod presją i jeśli amerykański rynek akcji wejdzie w fazę poważniejszej korekty, cena akcji mogłaby znaleźć się na znacznie niższych poziomach. Coca-Cola jest arystokratą dywidendowym z sześcioma dekadami kolejnych wzrostów wypłat, ale obecna stopa dywidendy na poziomie 3% nie wydaje się na tyle atrakcyjna, aby zaakceptować obecne stopy zwrotu, biorąc pod uwagę nasilające się globalne problemy.