PODCAST: Jak 100% kryptowalutowy fundusz hedgingowy przebija rynek akcji
- ZX Squared to fundusz w 100% kryptowalutowy, inwestujący wyłącznie w Bitcoina i Ethereum
- Dan rozmawia z Felixem o ich imponujących wynikach pomimo rynku niedźwiedzia
- Poprzez strategie opcyjne, mają na celu zmniejszenie zmienności, skądinąd niezwykle zmiennych, BTC i ETH
Jak większość ludzi, kiedy patrzę dziś na swój portfel, grymaszę. Tęsknię za słonecznymi dniami niskich stóp procentowych, luzowania ilościowego i rynku, na którym dosłownie każde aktywo na ziemi zmierzało tylko w jednym kierunku – w górę.
Oczywiście te czasy już dawno minęły. S&P 500 stracił około 25%, Fed jest na ścieżce wojennej z inflacją, a nastroje są tak złe, jak nigdy wcześniej.
W kryptowalutach znowu jest gorzej. Bitcoin i Ethereum spadły o ponad 70% w stosunku do swoich rekordów wszechczasów. Terra – dawna moneta z pierwszej dziesiątki – dosłownie przestała istnieć w maju, wysyłając stada ludzi do najbliższego komputera, aby wygooglować, co oznacza fraza „spirala śmierci”.
W tym tygodniu w podcaście Invezz rozmawiałem z założycielem funduszu hedgingowego zajmującego się wyłącznie kryptowalutami, ZX Squared. Dokładnie w środku całego chaosu Felix wyjaśnił mi, jak jego fundusz jest w 100% kryptowalutowy – a dokładnie w 100% składający się z Bitcoina i Ethereum.
Pomimo tego, wyniki ich działalności były niezwykłe – w ciągu ostatniego roku były mniej więcej płaskie. Pomimo tego, że Ethereum zanurkowało do poziomu trzycyfrowego z flirtowania z 5,000 USD, a Bitcoin bardzo mocno wzniósł się na Księżyc przed ponownym skokiem w dół na Ziemię, Felix wyjaśnia, jak jego zabezpieczony fundusz zdołał się ochronić.
Poprzez strategie opcyjne, ZX Squared dąży do zmniejszenia zmienności do 30%-40%, mimo że zmienność Bitcoina zazwyczaj ląduje w przedziale 80%-100%. I podczas gdy konwencjonalne fundusze hedgingowe stosują benchmark do S&P 500, ZX Squared mierzy swoje zyski w stosunku do Bitcoina – który zdominował.
Rozmawiamy również z Three Arrows Capital, kryptowalutowym funduszem hedgingowym, który spektakularnie wybuchł w następstwie kryzysu na rynku przez Terra. Jak ZX Squared udało się nie tylko utrzymać się na powierzchni, ale także wygenerować te stosunkowo znakomite zyski?
Felix zagłębia się również w swoją długoterminową tezę na temat Bitcoina i dyskutujemy o tym, jak źle działał on do tej pory jako zabezpieczenie przed inflacją – ale również o możliwości osiągnięcia tego celu w przyszłości. Zostańcie z nami, aby poznać przewidywania cenowe Felixa – to zawsze fajny sposób na zakończenie podcastu!
Jako że nadal brniemy przez ten okropny dla rynków rok, a korelacja Bitcoina i rynku akcji rośnie (o czym pisałem wczoraj), naprawdę warto przyjrzeć się niektórym alternatywnym strategiom.
ZX Squared wydają się zadowoleni ze swojej 100% alokacji BTC/ETH, a poprzez swoje zmniejszające zmienność strategie opcyjne, miażdżą rynek w ujęciu względnym.
Każdy inwestor kryptowalut, który w ciągu ostatniego roku zanotował spadek poniżej 50%, radzi sobie dobrze, nie mówiąc już o takim, który był świadkiem płaskiej wydajności. W tym kontekście, dlaczego nie powinni być szczęśliwi? Jeśli zajmujesz się funduszami hedgingowymi – lub jesteś przygnębiony ciągłą niedźwiedzią akcją cenową – ten artykuł może być dla Ciebie przyjemnym odsłuchem.
Jak zawsze, zachęcamy do komentowania.
Kontynuuj rozmowę na Twitterze z @InvezzPortal, @DanniiAshmore i @felixmxu, lub odwiedź https://www.zx2.io/, aby uzyskać więcej informacji.
Dziękujemy za słuchanie, śledź nas i subskrybuj tutaj:
