Kurs akcji HSBC spada w związku z ryzykiem związanym z ekspozycją na chińskie nieruchomości

Kurs akcji HSBC (LON: HSBA) gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku dni, gdy inwestorzy oceniali jego ekspozycję na Chiny i Hongkong. Akcje osiągnęły najwyższy poziom 657 pensów 1 sierpnia i teraz spadły o 10% do 591 pensów.

Ekspozycja Chin

HSBC jest wyjątkową grupą bankową ze względu na miejsce swojej działalności. Firma jest największym bankiem w Europie pod względem aktywów, ale większość swoich przychodów generuje w Hongkongu i Chinach kontynentalnych. Ostatnio firma zmniejsza swoją ekspozycję w krajach takich jak Francja, Kanada i Stany Zjednoczone.

Największym wyzwaniem dla HSBC jest ekspozycja na Chiny, kraj, który, jak pisałem tutaj, imploduje . Dane ekonomiczne opublikowane w tym tygodniu pokazały, że sprzedaż nowych domów w kraju spadła.

Jednocześnie niektóre z najbardziej znanych firm w kraju zaczynają implodować. Zaczęło się od Evergrande, gigantycznego konglomeratu, który upadł w 2021 roku. Potem mniejsze firmy, takie jak Fantasia i Sunac, nie wywiązywały się z płatności.

W zeszłym tygodniu sytuacja pogorszyła się, gdy Country Garden spóźnił się z płatnościami. Firma, która buduje obecnie ponad milion mieszkań, ostrzegła, że jej półroczna strata będzie warta ponad 7,5 miliarda dolarów. Ostrzegł również, że straci obligacje juana i dolara.

Dlatego większość analityków uważa, że sektor mieszkaniowy, który odpowiada za jedną czwartą PKB, jest na skraju załamania. Jeśli tak się stanie, będzie to eksplozja o wartości biliona dolarów, której efekty zarażenia rozprzestrzenią się na cały świat.

HSBC dobrze sobie radził po upadku Evergrande, o czym świadczą najnowsze wyniki finansowe. Jej zysk przed opodatkowaniem wzrósł o 12,9 mld USD do 21,7 mld USD, podczas gdy jej przychody wzrosły o 12,3 mld USD do prawie 40 mld USD.

Pytanie brzmi, jak firma poradzi sobie, jeśli chińska gospodarka załamie się, jak spodziewają się niektórzy analitycy. W swoich ostatnich dochodach firma zaznaczyła swoją ekspozycję na chińskie nieruchomości komercyjne.

Prognoza kursu akcji HSBC

Na wykresie dziennym widzimy, że cena akcji HSBC utworzyła świecznik spadającej gwiazdy, którego górna część wynosiła 657,2 pensa. W analizie działań cenowych ta formacja jest jednym z najbardziej niedźwiedzich znaków.

Akcje HSBC cofnęły się poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 619 pensów, najwyższego punktu z 8 marca. Przesunął się również poniżej 50-dniowych i 25-dniowych średnich kroczących, sygnalizując, że niedźwiedzie mają kontrolę.

Indeks względnej siły (RSI) i wskaźniki MACD dryfowały w dół. W związku z tym perspektywy dla akcji są niedźwiedzie, a kolejnym poziomem odniesienia będzie 550 pensów.