USD/RUB: Czy widać koniec krachu rosyjskiego rubla?

W poniedziałek kurs wymiany USD/RUB kontynuował zwyżkowy trend wraz z przyspieszeniem dynamiki dolara. Para wzrosła do najwyższego poziomu 101,57, kilka punktów poniżej najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 102,37.

Gospodarka Rosji ma się dobrze

Rubel rosyjski osłabił się pomimo utrzymującej się odporności rosyjskiej gospodarki. Spadł o ponad 95% w porównaniu z najwyższym poziomem w 2022 r. i obecnie utrzymuje się na najwyższym poziomie od marca 2022 r.

Rubel załamał się z powodu trwających sankcji wobec Rosji, ósmej co do wielkości gospodarki na świecie. Sankcje te stosunkowo utrudniły rosyjskim firmom bezpośrednią współpracę z zachodnimi klientami.

Rzeczywistość jest jednak taka, że gospodarka rosyjska wykazała się w tym okresie dość odpornością. W dalszym ciągu uzyskuje dostęp do zachodnich towarów za pośrednictwem serwerów proxy. Jednocześnie kraj ten w dalszym ciągu eksportuje codziennie miliony baryłek ropy do Indii i Chin.

Indie wykorzystały sytuację Rosji, aby uzyskać dostęp do taniej ropy, którą rafinują i sprzedają na arenie międzynarodowej. Eksport rafinowanej ropy naftowej z Indii wzrósł z 56,77 mln ton w roku finansowym 2021 do 62,75 ton w roku finansowym 2022.

Rosja wykorzystała także małych i przyszłych handlarzy ropą naftową, aby uniknąć górnego pułapu cenowego narzuconego przez zachodnie firmy. W rezultacie cena rosyjskiego uralu wzrosła w ciągu ostatnich kilku tygodni do ponad 70 dolarów.

Gospodarka Rosji również radzi sobie dobrze, ponieważ rząd zwiększa wydatki na finansowanie wysiłków wojennych. W rezultacie stopa bezrobocia w tym kraju spadła do rekordowo niskiego poziomu 3%, w porównaniu z najwyższym poziomem pandemii wynoszącym ponad 6,3%.

Głównym wyzwaniem dla rubla rosyjskiego jest gwałtowny wzrost indeksu dolara amerykańskiego (DXY) w ciągu ostatnich kilku miesięcy w związku z utrzymywaniem się przez Rezerwę Federalną jastrzębiego tonu. Drugim wyzwaniem jest brak dolara amerykańskiego w gospodarce i niski popyt na rubla na arenie międzynarodowej.

Analiza techniczna USD/RUB

Wykres USD/RUB sporządzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD do RUB znajduje się w silnym trendzie zwyżkowym, po osiągnięciu najniższego poziomu 50 w 2022 r. Przeskoczył ponad 25-dniowe i 50-dniowe średnie kroczące.

Para utworzyła rosnący wzór kanału i zbliża się do jego górnej części. Przesunął się także powyżej kluczowego poziomu oporu na 99,10, najwyższego punktu z 7 września. Indeks względnej siły (RSI) przesunął się powyżej neutralnego punktu 50.

Dlatego perspektywy dla pary USD/RUB są optymistyczne, a początkowy punkt oporu znajduje się na poziomie 102,13, najwyższym poziomie w sierpniu. Dalsze wzrosty powyżej tego poziomu spowodują wzrost kursu do kluczowego punktu na poziomie 105.