3 powody, dla których VDE ETF jest znacznie lepszy niż MLPA

W ciągu ostatnich kilku miesięcy sytuacja na rynku energii była stosunkowo niestabilna. Po wzroście do najwyższego od wielu miesięcy poziomu 95 dolarów, cena ropy Brent weszła w fazę bessy, spadając do 75 dolarów za baryłkę. Cena West Texas Intermediate (WTI) również spadła do 72 dolarów. W tym artykule porównamy MLPA i VDE, dwa z najbardziej znanych energetycznych funduszy ETF.

Co to jest fundusz ETF Global X MLP?

Global X MLP ETF (MLPA) to fundusz inwestujący w spółki zwane MLP. To wyjątkowe firmy, które działają na zasadzie partnerstwa. W rezultacie, w przeciwieństwie do koncernów naftowych, takich jak Exxon i Chevron, firmy te nie płacą podatku dochodowego, co gwarantuje wypłatę wyższej dywidendy.

MLP odgrywają bardzo ważną rolę w przemyśle energetycznym. Zajmują się kilkoma obszarami, w tym gromadzeniem, sprężaniem, obróbką, przetwarzaniem, magazynowaniem i transportem ropy i gazu ziemnego. Większość z tych firm obsługuje tysiące mil rurociągów w całych Stanach Zjednoczonych. Są także właścicielami gigantycznych terminali w kluczowych obszarach USA.

Inwestorzy kochają MLP z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, mają one zazwyczaj wyższe dywidendy niż inne spółki z koncernów energetycznych. Na przykład fundusz MLPA ETF ma stopę dywidendy na poziomie ponad 7%, podczas gdy ogólny fundusz VDE zaledwie 3,62%.

Po drugie, firmy te zwykle nie są skorelowane z cenami energii ze względu na sposób zarabiania pieniędzy. Ich wyniki nie są bezpośrednio powiązane z cenami ropy i gazu ziemnego, ponieważ są płacone na podstawie wolumenu.

Fundusz MLPA ETF inwestował między innymi w największe spółki MLP w Stanach Zjednoczonych, takie jak Energy Transfer, Enterprise Product Partners, MPLX, Western Midstream i Cheniere.

Dlaczego VDE ETF jest lepszy

MLPA jest dobrym funduszem ETF, ponieważ zapewnia inwestorom dostęp do największych amerykańskich MLP. Uważam jednak, że fundusz Vanguard Energy ETF (VDE) jest lepszą inwestycją nawet przy niższej stopie zwrotu.

Po pierwsze, fundusz VDE ETF w przeszłości osiągał lepsze wyniki niż MLPA. Poniższy wykres porównuje łączne zyski obu funduszy ETF w ciągu ostatnich pięciu lat. Chociaż w tym okresie obydwa podmioty radziły sobie na plusie, ogólnie rzecz biorąc, fundusz VDE radził sobie lepiej.

Po drugie, VDE ETF składa się ze spółek ze wszystkich obszarów sektora energetycznego. Większość firm działa w zintegrowanym sektorze ropy i gazu, a następnie w sektorze poszukiwań i wydobycia. Posiada również spółki z branży węglowej, sprzętu i usług oraz magazynowania i transportu.

Dywersyfikacja jest głównym powodem, dla którego ludzie inwestują w fundusze ETF. W związku z tym, chociaż fundusz ETF MLPA jest zdywersyfikowany, działa w jednym sektorze, co jest nieco ryzykowne. W większości przypadków akcje MLP mają tendencję do poruszania się w tym samym kierunku.

Po trzecie, VDE to tani ETF energetyczny, w który można inwestować. Jego niski wskaźnik kosztów wynosi zaledwie 0,10%, podczas gdy MLPA ma wskaźnik 0,45%. Jest to duży spread, zwłaszcza gdy inwestujesz więcej pieniędzy w fundusz. Koszty te mogą się kumulować w miarę upływu czasu.