Akcje Williamsa-Sonomy: czy ten przyszły arystokrata dywidendowy jest wart zakupu?

Cena akcji Williams-Sonoma ( NYSE: WSM ) kontynuowała w tym tygodniu trend wzrostowy i osiągnęła najwyższy poziom w historii na poziomie 350 dolarów. Jest to jedna z najlepiej radzących sobie spółek handlu detalicznego, która wzrosła o ponad 390% w ciągu ostatniej dekady i o ponad 500% w ciągu ostatnich pięciu lat. Wzrost ten pomógł kapitalizacji rynkowej spółki wzrosnąć do ponad 20 miliardów dolarów.

Silny wzrost dzięki sprzedaży cyfrowej

Williams-Sonoma to jedna z najbardziej wizjonerskich firm w sektorze detalicznym. Jako jedna z pierwszych firm wykorzystała Internet jako sposób na zwiększenie sprzedaży. W rezultacie, chociaż WSM jest sprzedawcą detalicznym, większość swojej sprzedaży generuje w Internecie.

Firma jest także właścicielem marek, które obsługują klientów w różnych grupach demograficznych. Programy Pottery Barn Kids and Teen skupiają się na młodych ludziach, natomiast West Elm i Williams-Sonoma skierowane są do osób o różnym poziomie zamożności.

WSM w tym roku kontynuował swój rozwój. Całkowite przychody firmy wzrosły do 1,6 miliarda dolarów, a zyski netto do 265 milionów dolarów. W oświadczeniu Laura Alber, dyrektor generalna, powiedziała:

„Cieszymy się, że w pierwszym kwartale 2024 r. osiągnęliśmy dobre wyniki, napędzane poprawą trendu przychodów i utrzymującą się dobrą rentownością. Pozostajemy zaangażowani w realizację naszych trzech kluczowych priorytetów w 2024 r. – powrotu do wzrostu, podniesienia naszej światowej klasy obsługi klienta i zwiększania marży”.

Jest kilka powodów, dla których akcje Williams-Sonoma mają w przyszłości większy wzrost. Po pierwsze, firma ma więcej miejsca na przyspieszenie wzrostu, zwłaszcza gdy stopy procentowe i inflacja zaczynają spadać.

Po drugie, akcje spółki są stosunkowo niedowartościowane w porównaniu do szerszego rynku. Jego współczynnik forward PE wynosi 19, czyli jest niższy niż wielokrotność indeksu S&P 500 wynosząca 21. Ta różnica w wycenie jest prawdopodobna dlatego, że terminowa stopa wzrostu WSM wynosi minus 2,8%, podczas gdy analitycy oczekują, że stopa wzrostu S&P 500 wyniesie około 3%.

Po trzecie, firma jest przyszłą arystokratką dywidendową. Zwiększa dywidendę od 17 lat z rzędu, podczas gdy pięcioletnia stopa wzrostu wyniosła 16,6%. Co najważniejsze, jego wskaźnik wypłat wynosi 24,23%, co oznacza, że ma możliwość zwiększenia swoich wypłat, ponieważ nie ma długów.

Prognoza cen akcji Williams-Somoma

Wykres WSM autorstwa TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji WSM od kilku lat znajduje się w fazie silnej hossy. Niedawno przekroczył ważny punkt oporu na poziomie 319,18 dolarów, co stanowi najwyższe wahanie w kwietniu tego roku. Przejście powyżej tego poziomu unieważniło formujący się wzór podwójnego szczytu.

Akcje Williams-Sonomy utrzymują się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Indeks Względnej Siły (RSI) pozostał nieco poniżej poziomu wykupienia.

Dlatego perspektywy dla akcji są optymistyczne, a kolejnym celem jest cena 400 dolarów. Prognoza ta jest zgodna z moją ostatnią prognozą dotyczącą akcji Williamsa-Sonomy.