Prognoza cen akcji Grupy CAVA przed wynikami: kupować czy sprzedawać?

Cena akcji CAVA Group (NASDAQ: CAVA) wzrosła do rekordowego poziomu, gdy inwestorzy porównują ją z Chipotle Mexican Grill ( NYSE: CMG ). Wzrosła do najwyższego poziomu 82,82 USD, co stanowi 182% powyżej najniższego poziomu w 2023 r. Ten skok spowodował, że całkowita kapitalizacja rynkowa spółki wyniosła ponad 10 miliardów dolarów.

Porównania z Chipotle

Akcje Grupy CAVA mocno wzrosły w tym roku, do czego przyczynił się silny wzrost przychodów i potencjał na przyszłość. Jej roczne przychody wzrosły z ponad 500 mln dolarów w 2019 r. do ponad 728 mln dolarów w 2023 r.

Analitycy są optymistami, że wzrost przychodów spółki przyspieszy i wyniesie ponad 878 mln dolarów w tym roku i 1,04 mld dolarów w 2025. Bazując na dotychczasowych wynikach, istnieje prawdopodobieństwo, że przychody spółki będą wyższe od szacunków.

Co najważniejsze, rozwój firmy następuje w momencie, gdy stała się ona rentowna. W 2023 roku wygenerowała zysk netto na poziomie ponad 13,3 mln dolarów i ponad 2 mln dolarów w pierwszym kwartale. Stało się tak po otwarciu 95 nowych sklepów w I kwartale i 175 nowych w 2023 roku.

Grupa CAVA przewiduje, że w tym roku jej wzrost będzie kontynuowany. Oczekuje otwarcia od 48 do 52 nowych sklepów i osiągnięcia skorygowanej EBITDA w wysokości od 86 do 92 milionów dolarów.

Jak pisałem w moim ostatnim artykule , są porównania z Chipotle, firmą, której kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad 86 miliardów dolarów, a jej roczne przychody wzrosły do prawie 10 miliardów dolarów w 2023 roku. Podczas gdy Chipotle koncentruje się na daniach meksykańskich, CAVA Group to marka śródziemnomorska.

Analitycy i inwestorzy uważają, że Grupa CAVA może nadal się rozwijać poprzez otwieranie nowych lokalizacji sklepów i akwizycje. Na przykład przejęła Zoes Kitchen w 2018 roku za transakcję o wartości 300 milionów dolarów.

Największą obawą związaną z akcjami Grupy CAVA jest to, że są one poważnie przewartościowane, podobnie jak Chipotle. Posiada współczynnik forward PE na poziomie 309 i wielokrotność forward EV/EBITDA na poziomie 10,12. Te dwie liczby są wyższe od średniej w branży wynoszącej 16,2 i 1,2, co oznacza, że cena jest perfekcyjna. Chipotle ma wskaźniki forward PE i EV do EBITDA na poziomie odpowiednio 56 i 7,83.

Analiza cen akcji Grupy CAVA

Wykres CAVA autorstwa TradingView

Akcje CAVA radziły sobie dobrze, jak przewidywałem w moim poprzednim artykule. Wzrósł z najniższego poziomu od początku roku wynoszącego około 29 dolarów do około 84 dolarów i zmienił kluczowy opór na poziomie 71,41 dolarów w nowe wsparcie. Przejście powyżej tego poziomu unieważniło formujący się wzór podwójnego szczytu.

CAVA pozostała powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy Awesome Oscillator przesunął się powyżej punktu neutralnego. Wszystko to świadczy o tym, że firma ma się dobrze. Indeks siły względnej (RSI) i MACD nadal wskazują w górę.

Dlatego też, choć kurs akcji ma więcej zwyżek, po zarobkach może wzrosnąć w dowolnym kierunku. Mój podstawowy przypadek to spadek akcji do około 75 dolarów po uwzględnieniu zysków od czasu uwzględnienia ich wzrostu. Alternatywny scenariusz zakłada kontynuację wzrostów, podczas gdy kupujący celują w opór na poziomie 100 dolarów.