Dlaczego akcje TJX stale rosną?

Akcje spółki The TJX Companies, Inc. (NYSE:TJX), wiodącego detalicznego detalisty odzieży i artykułów gospodarstwa domowego po cenach obniżonych, notują dobrą passę, osiągając niedawno 7 czerwca nowy najwyższy w historii kurs akcji wynoszący 108,58 USD, Rok 2024. Wzrost ten opiera się na kilku kluczowych wydarzeniach i solidnych podstawach biznesowych, które nieustannie robią wrażenie zarówno na inwestorach, jak i analitykach.

Ekspansja na Meksyk

Jednym z istotnych ostatnich wydarzeń dla TJX jest strategiczna ekspansja w Meksyku poprzez spółkę joint venture z Grupo Axo, SAPI de CV, sprzedawcą detalicznym poza cenami, posiadającym ponad 200 sklepów. Oczekuje się, że to partnerstwo, w którym TJX będzie posiadać 49% udziałów, znacząco wzmocni obecność TJX na rynku w Meksyku.

Posunięcie to wpisuje się w szerszą strategię TJX mającą na celu zwiększenie jej obecności na rynkach międzynarodowych, jeszcze bardziej umacniając jej pozycję jako globalnej potęgi w handlu detalicznym.

Wynik finansowy

Pod względem wartości dla akcjonariuszy spółka TJX zadeklarowała w dniu 4 czerwca 2024 r. kwartalną dywidendę w wysokości 0,375 USD na akcję, co jest zgodne z poprzednią dywidendą, oferując stopę zwrotu w wysokości 1,42%. Pomimo lekkiego spadku po wynikach za pierwszy kwartał w odpowiedzi na wytyczne dotyczące sprzedaży na rok 25, które przewidywały sprzedaż na poziomie od 55,5 do 55,9 miliardów dolarów, czyli nieco poniżej konsensusu ze względu na niekorzystne warunki kursowe, rynek ogólnie zareagował pozytywnie.

Oczekiwania spółki dotyczące porównywalnego wzrostu sprzedaży w sklepach na poziomie 2–3% i marży zysku przed opodatkowaniem na poziomie 11,3–11,5% w drugiej połowie roku podatkowego sugerują stabilne perspektywy, wzmocnione potencjalnymi podwyżkami cen i utrzymaniem konkurencyjnych strategii cenowych .

W wynikach za pierwszy kwartał roku obrotowego 25 spółka TJX odnotowała zysk na akcję w wysokości 0,93 USD, co przekroczyło konsensus szacowany na poziomie 0,88 USD, przy 3% wzroście sprzedaży w porównywalnych sklepach. Wyniki te były w dużej mierze spowodowane większą liczbą transakcji klientów we wszystkich oddziałach, co podkreśla siłę propozycji wartości TJX w przyciąganiu konsumentów wrażliwych na cenę.

W szczególności liderem są HomeGoods i TJX Canada, które odnotowały 4% wzrost porównywalnej sprzedaży. Marża zysku brutto spółki wzrosła do 30,0%, dzięki niższym kosztom transportu i lepszym marżom na towarach.

Poglądy analityków

Analitycy pozostają optymistami, jeśli chodzi o perspektywy TJX, chwaląc jej zdolność do wykorzystania skali i siły nabywczej w celu obniżenia kosztów i poprawy marży. Zdolność firmy do przyciągania i zatrzymywania klientów poprzez oferowanie wysokiej wartości w środowisku inflacyjnym była kluczowym czynnikiem jej sukcesu.

Jeśli chodzi o wycenę, dobre wyniki finansowe TJX i pozytywne nastroje na rynku doprowadziły do rewizji w górę cen docelowych. Stałe, lepsze wyniki spółki i silny wzrost zysków uzasadniły wyższą mnożnik wyceny, odzwierciedlając pewność, że spółka jest w stanie utrzymać wzrost w wymagającym otoczeniu gospodarczym.

Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że inicjatywy ekspansji TJX, generowanie silnych przepływów pieniężnych i strategiczne skupienie się na propozycji wartości będą napędzać dalszy wzrost udziału w rynku i rentowności. Zobaczmy teraz, co wykresy mają do powiedzenia na temat trajektorii cen akcji. Niniejsza analiza techniczna obejmie kluczowe poziomy cen, trendy i wskaźniki, które mogą mieć wpływ na zmiany cen akcji TJX w najbliższej perspektywie.

Silny impuls zarówno na wykresach krótkoterminowych, jak i długoterminowych

TJX należy do spółek, które można zaliczyć do kategorii „kup i zapomnij” ze względu na stały wzrost, jaki wykazywał na przestrzeni lat. Od 2009 r. akcje przyniosły inwestorom dwudziestokrotny zwrot w postaci zwrotu z ceny, pomimo wypłaty znacznej dywidendy. Pomimo niewielkiego załamania, jakiego doświadczyła w związku z pandemią Covid-19 w 2020 r., kurs akcji kontynuował trend wzrostowy.

Wykres TJX autorstwa TradingView
Inwestorzy chcący kupić akcje TJX w ramach zniesienia muszą pamiętać, że jest to jedna z tych akcji, które cały czas idą do przodu, dlatego czekanie na cofnięcie może okazać się daremne. Akcje wykazują silną dynamikę wzrostową zarówno na wykresach długoterminowych, jak i krótkoterminowych, dlatego można je tutaj kupić, utrzymując stop loss na poziomie 94,6 USD.

Traderzy niedźwiedzi powinni zachować ostrożność. Biorąc pod uwagę silny trend wzrostowy, nie zaleca się zamykania akcji na obecnych poziomach. Akcje prawdopodobnie pozostaną na terytorium zwyżek, o ile notowania będą powyżej niedawnego minimum na poziomie 92,35 USD. Tylko w przypadku przebicia się poniżej tego poziomu należy rozważyć krótkie pozycje.