Analiza akcji Canoo (GOEV) w sytuacji, gdy niedoszły Tesli boryka się z trudnościami finansowymi

Branża pojazdów elektrycznych przeżywa w tym roku poważne trudności w związku ze zwiększonymi obawami dotyczącymi marż, wzrostu i bilansów. Cena akcji Canoo (GOEV) spadła już w tym roku o prawie 70% i utrzymuje się w pobliżu najniższego poziomu w historii. Jej kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 4,7 miliardów dolarów w 2021 r. do zaledwie 173 milionów dolarów obecnie.

Postęp i ryzyko Canoo

Canoo nie jest jedyną firmą zajmującą się pojazdami elektrycznymi, której kapitalizacja rynkowa spadła w ciągu ostatnich kilku lat. Faraday Future, która spalił miliardy dolarów, jest obecnie wyceniana na ponad 226 milionów dolarów. Kapitalizacja rynkowa Tesli osiągnęła najwyższy poziom ponad 567 miliardów dolarów, a obecnie spadła do 567 miliardów dolarów. To samo dotyczy innych firm zajmujących się pojazdami elektrycznymi, takich jak Rivian, Lucid Group i VinFast.

Canoo poczyniło ogromne postępy w ciągu ostatnich kilku lat. Zmniejszyła straty dzięki serii cięć kosztów. Strata netto spółki w 2023 r. wyniosła ponad 302 mln dolarów w porównaniu z 487 mln dolarów straconych rok wcześniej. Tendencja ta utrzymała się w pierwszym kwartale, kiedy strata operacyjna spadła do 62 mln dolarów z 81 mln dolarów w tym samym kwartale 2023 roku.

Canoo dostarczyło USPS niestandardowe ciężarówki, a obecnie jego zaległości wynoszą ponad 2,8 miliarda dolarów. Potwierdzono zamówienia o wartości 750 milionów dolarów, które pochodzą od dobrych firm, takich jak Walmart i Zeeba.

Ponadto firma otrzymała wiele zachęt od Oklahomy, w tym umowę o wolnym handlu, która pozwoli jej zaoszczędzić miliony dolarów w nadchodzących latach. Poszukiwała także klientów na arenie międzynarodowej, w takich miejscach jak Arabia Saudyjska i Wielka Brytania.

Jednak największym wyzwaniem dla ceny akcji Canoo jest to, że spółka przewiduje większe straty w przyszłości i ma napięty bilans. Ostatni kwartał zakończył się środkami pieniężnymi o ograniczonej możliwości dysponowania kwotą około 18,2 mln dolarów.

Fundusze te nie wystarczą firmie, która w pierwszym kwartale zanotowała stratę netto przekraczającą 100 mln dolarów. Oznacza to także, że ostatecznie w ciągu najbliższych kilku miesięcy firma będzie musiała pozyskać dodatkowy kapitał.

Powstaje zatem pytanie, skąd wezmą się te pieniądze. W większości przypadków, jak widzieliśmy w przypadku AMC , najłatwiejszym podejściem jest pozyskanie środków pieniężnych poprzez sprzedaż kapitału własnego. Jest to trudna sytuacja dla Canoo ze względu na mniejszą kapitalizację rynkową.

Spółka mogłaby zwrócić się także na rynek długu. Ponownie będzie to trudna propozycja ze względu na wysokie stopy procentowe i wysokie ryzyko bankructwa.

Canoo stoi również w obliczu znacznej konkurencji ze strony producentów pojazdów elektrycznych skierowanych do klientów korporacyjnych. Rivian jest teraz jednym z jego największych konkurentów, ponieważ nie sprzedaje już wyłącznie Amazonowi.

Pozostali główni konkurenci to firmy niszowe, takie jak WorkHorse Group i Mullen Automotive, które rozpoczęły sprzedaż swoich pojazdów klientom.

Prognoza cen akcji Canoo

Wykres GOEV autorstwa TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji GOEV w ciągu ostatnich kilku miesięcy poruszała się w bok. W rezultacie jego średni rzeczywisty zasięg (ATR) załamał się, sygnalizując, że w tym okresie nie występowała żadna zmienność.

Akcje konsolidowały się także według 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). To znak, że na razie niedźwiedzie nadal mają kontrolę.

Z drugiej strony, konsolidacja ta może być oznaką przejścia do fazy akumulacji metody Wyckoffa. Dlatego też, choć ogólne perspektywy są niedźwiedzie, nie możemy wykluczyć sytuacji, w której akcje spółki doświadczą krótkiego skurczu. Podobne przeceny widzieliśmy już wśród popularnych marek, takich jak AMC i GameStop.