Wyjaśniono wzrost cen akcji Rolls-Royce’a

W ciągu ostatnich kilku lat cena akcji Rolls-Royce’a (LON: RR) odnotowała spektakularny wzrost, dzięki czemu stała się ona jednym z najlepiej radzących sobie składników indeksu FTSE 100. Wzrósł o ponad 1250% w stosunku do najniższego poziomu w 2020 r.

Jak Rolls Royce odbił się od dna

Rolls-Royce Holdings, jedna z największych brytyjskich firm przemysłowych, miała kłopoty jeszcze przed wybuchem pandemii Covid-19.

Wcześniej w bardzo popularnym silniku Trent 1000 występowały awarie, których naprawy kosztowały miliardy dolarów. Problemy doprowadziły do dużej straty w wysokości 2,9 miliarda funtów, a jej akcje znacznie spadły.

Problemy firmy nasiliły się w czasie pandemii, gdy linie lotnicze parkowały swoje samoloty. To był duży cios dla Rolls-Royce’a, który większość swoich pieniędzy zarabia na przewozach lotniczych. W rezultacie odnotował stratę netto w wysokości 5,4 miliarda funtów w 2020 roku i ponad 3,2 miliarda funtów w 2021 roku.

Rolls-Royce wykorzystał pandemię, aby sprzedać część swoich aktywów, takich jak ITP Aero, w ramach transakcji o wartości 1,7 miliarda euro. Zwolniła także tysiące pracowników i zebrała kapitał, sprzedając akcje o wartości około 2 miliardów funtów. Firma przeniosła się również na rynek długu, aby zebrać 3 miliardy funtów.

Wszystkie te działania, choć bolesne, pomogły firmie utrzymać się na rynku w czasie, gdy przychody były niewielkie.

Kolejna faza zmiany nastąpiła w 2023 r., kiedy firma zatrudniła Tufana Erginbilgiça na stanowisko dyrektora generalnego. Tufan to były dyrektor BP, znany z cięcia kosztów.

W 2023 roku przedstawił strategię mającą uczynić firmę szczuplejszą i bardziej rentowną. Jego strategia zakłada, że zysk operacyjny wzrośnie do 2,5–2,8 miliarda funtów do 2027 r., a marża operacyjna wzrośnie do 13–15%.

W ramach tej strategii Rolls-Royce rezygnuje z działalności niezwiązanej z podstawową działalnością, takiej jak program zaawansowanej elektrycznej mobilności powietrznej. Oczekuje się, że sprzedaż ta będzie wynosić od 1 miliarda funtów do 1,5 miliarda funtów. Zmniejszy także liczbę pracowników na całym świecie o 2000–2500 i wprowadzi budżet zerowy.

Spółka pracuje także nad zwiększeniem rentowności swojej działalności w zakresie lotnictwa cywilnego. Tufan chce mieć pewność, że na każdym wyprodukowanym silniku firma osiągnie niewielki zysk. W przeszłości firma często sprzedawała silniki ze stratą i odzyskiwała środki z długoterminowych umów serwisowych.

Na ożywienie sytuacji Rolls-Royce’a miały także inne czynniki. Jego silniki są wysoce niezawodne, co pozwoliło zaoszczędzić pieniądze. Ponadto skorzystał na ciągłym popycie na samoloty i rosnących kwestiach geopolitycznych. W niedawnym oświadczeniu firma podała, że zaległości w realizacji wzrosły o 8% do 9,2 miliarda funtów.

Żeby było jasne: Rolls-Royce to nie jedyne dobrze prosperujące marki przemysłowe. Inne firmy, takie jak GE Aviation i Safran, również odnotowały w tym roku gwałtowny wzrost.

Prognoza cen akcji Rolls-Royce’a

Wykres RR według TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji RR od kilku lat znajduje się w fazie silnego trendu wzrostowego. Niedawno przekroczył kluczowy punkt oporu na poziomie 444,5 p, najwyższy punkt w czerwcu 2014 r.

W sierpniu 2023 r. akcje spółki utworzyły wzór złotego krzyża, podczas gdy średni indeks kierunkowy (ADX) i wskaźnik siły względnej (RSI) nadal szybko rosły. Dlatego perspektywy dla akcji są optymistyczne, a kolejnym punktem do obserwacji będzie okolica 500 pensów.