Zapasy Occidental Petroleum: dlaczego spadają pomimo ciągłych zakupów w Berkshire?

Przea:
na Jun 18, 2024
Listen
  • Berkshire Hathaway zwiększa udziały w Occidental Petroleum.
  • Mieszane podstawowe wyniki ze znacznymi obawami dotyczącymi zadłużenia.
  • Analiza techniczna: przedział od 55 do 70 dolarów.

Śledź Invezz na TelegramieTwitterze i Wiadomości Google, aby otrzymywać najnowsze informacje >

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta wpadła w szał zakupów, gromadząc akcje Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Tylko w ciągu ostatniego miesiąca Berkshire zainwestowało oszałamiającą kwotę 434,82 miliona dolarów w Occidental, zwiększając swoje udziały w spółce naftowej do prawie 29%.

Szukasz sygnałów i alertów od profesjonalnych traderów? Zarejestruj się w Invezz Signals™ ZA DARMO. Zajmuje to 2 minuty.

Jak wynika z dokumentów giełdowych, zakup ten obejmuje ponad 2,9 mln akcji nabytych w trzech transakcjach 13, 14 i 17 czerwca. Ostatnia aktywność zakupowa Berkshire oznacza dziewięć kolejnych dni roboczych zakupu akcji Occidental. Ta agresywna akumulacja wskazuje na zaufanie Buffetta do długoterminowej wartości Occidental, mimo że w maju akcje spółki spadły o prawie 6%, a w tym miesiącu o ponad 2%.

Ciągły szał przejęć przez Berkshire, który posiada również prawa do zakupu dodatkowych 83,9 mln akcji Occidental po korzystnej cenie, sugeruje strategiczne umiejscowienie spółki pod kątem przyszłych zysków. Pomimo zwyżkowych działań Berkshire, nastroje na szerszym rynku wobec Occidental pozostają umiarkowane, ze znacznym krótkotrwałym zainteresowaniem i niedawnymi obniżkami ocen przez analityków.

Podstawowe wyniki Occidental Petroleum

Copy link to section

Podstawy działalności Occidental Petroleum przedstawiają mieszany obraz. Spółka aktywnie angażowała się w przedsięwzięcia strategiczne, w tym w spółkę joint venture z Berkshire Hathaway Energy w zakresie wydobycia litu.

Projekt ten ma na celu wykorzystanie wiedzy specjalistycznej firmy Occidental w zarządzaniu operacjami geotermalnymi solanki i BHE Renewables w celu produkcji związków litu o wysokiej czystości, kluczowego elementu sektora zielonej energii. Posunięcie to oznacza strategiczne przejście Occidental w kierunku zrównoważonych rozwiązań energetycznych i dywersyfikacji poza tradycyjną ropą i gazem.

Jednak pomimo tych obiecujących przedsięwzięć Occidental stoi przed wyzwaniami na kilku frontach. Wyniki spółki za I kwartał wykazały spadek produkcji i 15% spadek skorygowanego EPS w porównaniu do poprzedniego kwartału. Choć odporność operacyjna Occidental jest godna uwagi, zwłaszcza w zakresie cen gazu ziemnego, ogólny dochód z segmentu wydobycia spadł o 15% w ujęciu kwartał do kwartału ze względu na niższe ceny towarów.

Poglądy i oceny analityków

Copy link to section

Analitycy obniżyli ostatnio rating akcji Occidental. Na przykład Truist Securities obniżył rekomendację Occidental z Kupuj do Trzymaj, obniżając cenę docelową do 69 dolarów z 84 dolarów. Obniżkę tę uzasadniono wyceną premii akcji, którą uważa się za wyższą od jej średniej historycznej.

Analitycy przewidują minimalne zyski dla akcjonariuszy w najbliższej przyszłości, ponieważ Occidental planuje wykorzystać wolne przepływy pieniężne i wpływy ze sprzedaży aktywów w celu zmniejszenia znacznego zadłużenia, które obecnie wynosi około 19,9 miliarda dolarów i które ma wzrosnąć wraz ze zbliżającym się przejęciem CrownRock.

Obawy dotyczące wyceny

Copy link to section

Wycena Occidental pozostaje punktem spornym. Pomimo solidnej wizji strategicznej i potencjalnych ścieżek wzrostu w zakresie ekologicznych technologii i gazu ziemnego, akcje spółki są postrzegane jako drogie w porównaniu z innymi spółkami.

Rentowność zysków spółki typu forward jest znacznie niższa w porównaniu z innymi spółkami poszukiwawczo-wydobywczymi oraz zintegrowanymi firmami energetycznymi. Ta rozbieżność wynika częściowo ze znacznych płatności za akcje uprzywilejowane posiadane przez Berkshire, co wpływa na współczynnik konwersji zysku netto Occidental.

Co więcej, przewidywane zamknięcie do sierpnia 2024 r. przejęcia CrownRock o wartości 12 miliardów dolarów, przy jednoczesnym zwiększeniu mocy produkcyjnych Occidental, również zwiększa jego zadłużenie. Skupienie się zarządu na redukcji zadłużenia oznacza, że w najbliższej perspektywie nie jest prawdopodobne, aby znaczące zyski dla akcjonariuszy w postaci dywidend lub wykupów własnych.

Perspektywy przyszłego wzrostu

Copy link to section

Occidental nie opiera się wyłącznie na tradycyjnej działalności związanej z ropą i gazem. Firma aktywnie inwestuje w projekty wychwytywania dwutlenku węgla i bada potencjał eksportu gazu ziemnego, co może znacznie zwiększyć zyski w miarę wzrostu globalnego zapotrzebowania na czystsze źródła energii.

Pomimo tych inicjatyw reakcja rynku była letnia, prawdopodobnie ze względu na cykliczność sektora energetycznego i niedawne precedensy historyczne, w których branża borykała się ze znacznym pogorszeniem koniunktury. Inwestorzy wydają się ostrożni, co odzwierciedla obawy związane ze zmiennością cen towarów i znacznym zadłużeniem prowadzonym przez Occidental.

Zobaczmy teraz, co wykresy mają do powiedzenia na temat trajektorii cen akcji. Niniejsza analiza techniczna obejmie strukturę cen akcji, wolumen obrotu oraz kluczowe poziomy wsparcia i oporu, aby zapewnić jaśniejszy obraz kierunku, w jakim mogą zmierzać akcje Occidental Petroleum w najbliższej perspektywie.

W średnim terminie ograniczenie zasięgu, w krótkim okresie słabość

Copy link to section

Pomimo niedawnej słabości, jaką akcje Occidental Petroleum obserwujemy od kwietnia, od początku 2023 r. ich notowania w dużej mierze wahają się w wąskim przedziale 55–70 dolarów, co nie jest idealne ani dla byków, ani niedźwiedzi.

Wykres OXY autorstwa TradingView

Jednakże dla inwestorów krótkoterminowych stanowi to dobrą okazję do zakupu akcji w pobliżu dolnej granicy tego zakresu i sprzedania ich w górnej części zakresu. I odwrotnie, mogą zawierać krótkie pozycje w pobliżu górnego pasma, utrzymując stop loss na poziomie kilku centów powyżej 71,5 USD i księgując zyski w pobliżu 55 USD.

Dla inwestorów, którzy są optymistycznie nastawieni do akcji i chcą powtórzyć posunięcie Buffetta, zakup akcji przy obecnym poziomie może również okazać się lukratywny, ponieważ akcje te uzyskują wsparcie ze strony zakupów w Berkshire. Jeśli w średnim terminie cena akcji nie spadnie poniżej 54,5 dolarów, może utrzymać ją do wybicia powyżej 70 dolarów.

Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.

Świata