Dominują szorty, gdy ceny akcji Mullen Automotive (MULN) spadają

Ceny akcji Mullen Automotive (NASDAQ: MULN) kontynuowały w tym roku trend spadkowy, co czyni ją jednym z najgorszych wyników w branży pojazdów elektrycznych (EV). Wartość MULN spadła w tym roku o 83%, podczas gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły rekordowe poziomy.

Firma osiągnęła także gorsze wyniki od innych amerykańskich i chińskich firm zajmujących się pojazdami elektrycznymi, takich jak Rivian, Lucid i Tesla.

Krótka sprzedaż kwitnie

Upadek Mullen Automotive dotknął wielu inwestorów, którzy liczyli na odbicie. Jednocześnie skorzystało na tym wielu krótkich sprzedawców, ponieważ spółka jest jedną z firm, które mają najwięcej krótkich pozycji na Wall Street.

MULN ma ponad 10 milionów akcji pozostających w obrocie, z czego ponad 3,5 miliona to akcje krótkie. Daje to krótkie oprocentowanie wynoszące 35,3%, co oznacza, że na jego upadku skorzystała znaczna liczba posiadaczy.

Szał krótkiej sprzedaży nie ustał nawet po tym, jak firma pozwała IMC Financial Markets, Clear Street Markets i UBS Securities. W swoim pozwie spółka zarzuciła, że firmom tym nie udało się zaprojektować platformy zarządzania ryzykiem, która zapobiegałaby manipulacjom na giełdzie.

Pozew jest nadal w toku, mimo że analitycy twierdzą, że firma ma słabe argumenty, ponieważ nie jest jasne, czy zrobiła to celowo.

Co więcej, krótka sprzedaż przyspieszyła nawet po tym, jak spółka zaczęła odkupywać swoje akcje, co skrytykowaliśmy . W większości przypadków spółki odkupują swoje akcje wykorzystując wolne przepływy pieniężne.

Mullen nie ma przepływu środków pieniężnych, ponieważ kontynuuje budowę swoich pojazdów, marnując znaczne sumy pieniędzy. W 2023 roku audytor spółki w swoim zgłoszeniu podniósł kwestię kontynuacji działalności.

Firma Mullen Automotive

Tymczasem działalność Mullen Automotive przeżywa trudności. Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że strata netto spółki w okresie sześciu miesięcy poprzedzających marzec wyniosła ponad 235 mln dolarów, co stanowi poprawę w porównaniu z 495 mln dolarów straconych w tym samym okresie rok wcześniej. W tym okresie wydał także 120 milionów dolarów.

Podobnie jak w przypadku innych firm zajmujących się pojazdami elektrycznymi, takich jak Nio , Mullen Automotive prawdopodobnie będzie nadal generować znaczne straty w dającej się przewidzieć przyszłości. W większości przypadków firmy zajmujące się pojazdami elektrycznymi po rozpoczęciu dostaw pojazdów spędzają kilka lat na obszarze przynoszącym straty.

Wszystko to dzieje się w czasie, gdy bilans Mullena nie jest wcale taki dobry. Ostatni kwartał zakończył się kwotą około 30 milionów dolarów w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych.

Na szczęście firma pozyskała finansowanie w wysokości 100 milionów dolarów od rodzinnego biura, a następnie sprzedała dług zamienny o wartości 50 milionów dolarów. W oświadczeniu spółka podała, że środki te pomogą jej działać przez kolejne 13 miesięcy. W oświadczeniu napisano:

Prognoza cen akcji MULN

Wykres MULN opracowany przez TradingView

W grudniu ubiegłego roku Mullen Automotive przeprowadziła podział akcji, chcąc utrzymać notowania na giełdzie Nasdaq. Od tego czasu załamał się o ponad 80% i istnieje ryzyko, że spadnie poniżej 1 dolara.

Na wykresie dziennym widzimy, że kurs akcji spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 2,53 USD, co stanowi najniższe wahanie w kwietniu tego roku. To znak, że niedźwiedzie mają teraz kontrolę.

Kurs akcji spadł poniżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że niedźwiedzie mają kontrolę. W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kolejny kluczowy poziom wsparcia na poziomie 1,50 USD.

W dłuższej perspektywie istnieje prawdopodobieństwo, że niedźwiedzie zarobią, gdy cena akcji spadnie poniżej psychologicznego punktu na poziomie 1 dolara.