Czy akcje Archer Aviation rosną, czy jest to dobra inwestycja w eVTOL?

W tym tygodniu cena akcji Archer Aviation (NYSE: ACHR) kontynuowała wzrosty po tym, jak firma otrzymała kolejną inwestycję od Stellantis, spółki-matki Jeepa, Chryslera, Citroena i Dodge'a. W piątek akcje spółki wzrosły do najwyższego poziomu 4,8 dolara, co stanowi wzrost o ponad 50% w stosunku do najniższego poziomu w tym roku.

Dobra wiadomość dla Archer Aviation

Archer Aviation to największa w branży firma zajmująca się elektrycznym pionowym startem i lądowaniem (eVTOL), której kapitalizacja rynkowa przekracza 1 miliard dolarów.

Firma buduje swoje elektryczne samoloty, które będą przydatne w mobilności miejskiej, pracy humanitarnej i pracy wojskowej. Ma nadzieję, że zredukuje 90-minutowe dojazdy do miast do podróży trwających krócej niż 15 minut.

W wydanym w tym tygodniu oświadczeniu Stellantis ogłosił, że zainwestował w spółkę 55 milionów dolarów. Inwestycja ta stanowi dodatek do kwoty 39 mln dolarów, którą przekazano na początku tego roku i 110 mln dolarów zarobionych w 2023 r.

Firma uzasadniła tę inwestycję niedawnymi testami, które zbliżyły Archer Aviation do certyfikacji. Stellantis zauważył również, że docenił postęp firmy w jej wielkoseryjnym zakładzie w Gruzji, który będzie w stanie produkować 350 nowych samolotów rocznie.

Archer rozszerzył także swoją działalność w kluczowych obszarach. Ogłosiła na przykład umowę z rządem Abu Zabi, dzięki której stanie się kluczowym dostawcą samolotów eVTOL dla miasta.

Archer Aviation wykonało dużo pracy podczas testów Midnight, które zakończyły w czerwcu z dużym postępem. Co najważniejsze, udało się przestawić samolot w niecałe dwa lata.

Przejście to proces, podczas którego samolot startuje pionowo, przyspiesza do przodu, a następnie przechodzi z lotu opartego na ciągu do lotu na skrzydłach. Jest to jedno z największych wyzwań w branży eVTOL.

Przed Archerem stoją kluczowe wyzwania

Pomimo postępu Archer Aviation stoi przed wieloma wyzwaniami, którym będzie musiała stawić czoła w przyszłości.

Po pierwsze, firma w dalszym ciągu nie zarabia i co kwartał traci znaczne sumy gotówki. Strata netto w ostatnim kwartale wyniosła 116 milionów dolarów, co stanowi wzrost w porównaniu z 109 milionami dolarów straconymi w czwartym kwartale. W ciągu ostatnich pięciu kwartałów stracił ponad 573 miliony dolarów i tendencja ta będzie się utrzymywać.

Firma zakończyła ostatni kwartał z płynnością wynoszącą 550 milionów dolarów. Razem z inwestycją Stellantis o wartości 55 milionów dolarów, płynność wynosi około 600 milionów dolarów.

Oznacza to, że prawdopodobnie będzie musiał pozyskać dodatkowy kapitał w 2024 lub 2025 r., co spowoduje rozwodnienie akcjonariuszy. Dane zebrane przez TradingView pokazują, że liczba akcji Archer Aviation w obrocie wzrosła z około 50 milionów w 2021 r. do ponad 281 milionów obecnie.

Po drugie, Archer Aviation nie jest jedyną firmą eVTOL w branży. Będzie musiał stawić czoła silnej konkurencji ze strony takich firm jak EHang Holdings, Joby Aviation i Lilium, które czynią duże postępy w rozwoju i certyfikacji.

Po trzecie, branża eVTOL jest stosunkowo nowa i nie była w przeszłości testowana. Oznacza to, że stoi przed poważnym ryzykiem, ponieważ nie jest jasne, czy popyt będzie wystarczający.

Analiza cen akcji Archer Aviation

Wykres ACHR autorstwa TradingView

Wracając do powyższego wykresu dziennego, widzimy, że cena akcji Archer Aviation utworzyła wzór podwójnego szczytu w okolicach 7 dolarów w 2023 r. Podwójny szczyt jest jednym z najbardziej niedźwiedzich sygnałów na rynku, co wyjaśnia, dlaczego następnie spadł do najniższy poziom 2,98 USD w czerwcu.

Akcje odbiły się teraz po tym, jak utworzyły niewielki wzór podwójnego dna przy 2,98 USD i przesunęły się powyżej linii szyi przy 4,40 USD. Przekroczył także 50-dniową i 100-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA), podczas gdy Indeks Względnej Siły (RSI) przesunął się do punktu wykupienia.

W związku z tym cena akcji ACHR prawdopodobnie będzie nadal rosła przez jakiś czas, gdy inwestorzy będą zastanawiać się nad inwestycją Stellantis, a następnie wycofują się, gdy szum szumu opadnie. Jeśli tak się stanie, przed wycofaniem cena może wzrosnąć do około 5 dolarów.