Dlaczego indyjskie akcje obronne gwałtownie rosną i czy warto je kupować?

Indyjskie akcje spółek obronnych odnotowują znaczny wzrost cen akcji, ponieważ szerszy cel rządu, jakim jest zmniejszenie zależności od importu i zwiększenie eksportu, przekłada się na wzrost produkcji.

W piątek nastąpił wzrost cen kilku indyjskich spółek obronnych wraz z ogłoszeniem, że kraj ten – największy na świecie importer obronności – odnotował najwyższy w historii wzrost produkcji obronnej w roku finansowym kończącym się 31 marca 2024 r.

Wartość produkcji obronnej w Indiach osiągnęła 1,26 lakh crore rupii w latach 2023–2024, odnotowując wzrost o 16,8% w porównaniu z ubiegłym rokiem, ogłosił indyjski minister obrony Rajnath Singh.

Większe środki budżetowe na obronność

Największą alokację spośród ministerstw otrzymuje Ministerstwo Obrony Narodowej. Budżet obronny wyniósł 6,21 lakh crore rupii w roku finansowym 25, co stanowi 13,04% całkowitego budżetu związku.

Alokacja na sektor w bieżącym roku budżetowym jest o 4,72% wyższa w porównaniu z alokacją na rok budżetowy 24 i o 18,35% wyższa niż alokacja na rok budżetowy 23.

Rajd

Akcje Data Patterns (India) Ltd. wzrosły o prawie 7%, podczas gdy akcje Cochin Shipyard wzrosły o ponad 5%. Po ogłoszeniu w piątek akcje MTAR Technologies Ltd. i Mishra Dhatu Nigam Ltd. wzrosły o ponad 4%.

W ciągu ostatniego roku cena akcji Cochin Shipyard wzrosła o 909%, podczas gdy cena akcji Mazagaon Dock wzrosła o 336% w ciągu roku, przy czym Bharat Dynamics wzrósł o 207%, a Bharat Electronics o 166%.

Zasilacze obronne wskazują drogę; eksport rośnie

Z całkowitej wartości produkcji (VoP) w latach 2023–2024 około 79,2% pochodziło z jednostek sektora publicznego obronności (DPSU) i innych PSU, a 20,8% z sektora prywatnego.

Ponadto eksport obronności stale rośnie, znacząco przyczyniając się do ogólnego wzrostu rodzimej produkcji obronnej. Eksport obronności osiągnął rekordową kwotę 21 083 crore rupii w roku finansowym 2023–2024, co odzwierciedla wzrost o 32,5% w porównaniu z ostatnim rokiem fiskalnym, kiedy wartość ta wyniosła 15 920 crore rupii.

Potencjał wzrostu powoduje wzrost funduszy ukierunkowanych na obronę

Odzwierciedleniem rosnącego potencjału sektora jest wzrost liczby uruchomień funduszy ukierunkowanych na obronność.

W 2023 r. spółka HDFC Asset Management Company uruchomiła pierwszy tego rodzaju fundusz obronny w Indiach o nazwie HDFC Defense Fund. Z analizy przeprowadzonej przez „The Economic Times” wynika, że w pierwszej połowie 2024 r. przyniósł on ponad 55% zwrotu.

Firma Motilal Oswal Asset Management Company niedawno uruchomiła fundusz Motilal Oswal Nifty India Defence Index Fund, w ramach którego zebrała 1676 crore rupii w okresie oferty nowego funduszu (NFO) trwającej od 13 do 27 czerwca. Jest to fundusz o charakterze otwartym, który jest porównywany z Nifty India Defense Indeks TRI, który w ciągu ostatnich sześciu lat czterokrotnie przewyższył Nifty50.

Nifty50 to indeks giełdowy reprezentujący średnią ważoną 50 największych spółek notowanych na giełdzie w Indiach (NSE).

Perspektywy i analizy na przyszłość

Chociaż analitycy są w dużej mierze optymistami, jeśli chodzi o sektor, pojawiają się również pytania, czy akcje spółki nie wkroczyły na obszar przewartościowania.

Niektórzy analitycy zalecają akumulację w przypadku spadków niektórych spółek o dobrych wynikach, takich jak Cochin Shipyard.