Analiza cen akcji Alibaba: powrót może być epicki

W tym roku rekord cen akcji Alibaba (NYSE: BABA) utrzymuje się nadal. W tym roku spadł o ponad 1,50%, podczas gdy indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 poszybowały w górę dwucyfrowo. Akcje również spadły o ponad 54%, a oba indeksy wzrosły o ponad 80%.

Alibaba stała się wielkim upadłym aniołem, co oznacza, że 10 000 dolarów zainwestowanych w nią w październiku 2020 r. będzie teraz warte zaledwie 2442 dolarów.

Dobra i mocno niedoceniana firma

Cena akcji Alibaba w większości odbiegała od jej wyników finansowych. Jej roczne przychody wzrosły z ponad 71,9 miliardów dolarów w 2020 r. do ponad 130 miliardów dolarów w 2023 r.

Jednocześnie jej wolne przepływy pieniężne wzrosły do ponad 20 miliardów dolarów w 2024 r. Oznacza to, że notowana jest przy stosunku ceny do wolnych przepływów pieniężnych wynoszącym 9,15, co czyni ją jedną z najbardziej niedowartościowanych firm technologicznych.

Alibaba również notuje kontrakt terminowy P/E na poziomie 12,80, czyli mniej niż mediana w sektorze wynosząca 16. Jej średnia z pięciu lat wyniosła 24 i jest znacznie niższa niż w przypadku spółek takich jak PDD Holdings i JD.com. Jest to także tańsza firma niż firmy takie jak MercadoLibre i Coupang.

Alibaba pracuje nad zmianą swojej działalności i zwiększeniem zapasów. Na początku tego roku ogłosił, że zwolni dodatkowe 20 000 pracowników oprócz 20 tys. w 2022 r.

Alibaba ma nadzieję, że te zwolnienia pomogą jej obniżyć koszty i zwiększyć wydajność w obliczu znacznej konkurencji. W Chinach kontynentalnych jej działalność detaliczna konkuruje z takimi spółkami jak JD i PDD Holdings, spółką-matką Pinduoduo.

Spółka skupiła się także na zyskach dla akcjonariuszy. Na początku tego roku ogłosił, że odkupi swoje akcje o wartości ponad 25 miliardów dolarów, co jest znaczną kwotą.

Na przestrzeni lat zmniejszył liczbę wyemitowanych akcji z ponad 2,71 mld w 2021 r. do 2,43 mld akcji.

Wykup akcji pomaga zwiększyć wartość akcji spółki, zwiększając jej zysk na akcję (EPS) i zwiększając wartość pozostałych akcji.

Wyzwania chmurowe Alibaba

Ceny akcji Alibaba również borykają się z problemami ze względu na problemy w branży przetwarzania w chmurze. Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że dział analityki w chmurze osiągnął przychody przekraczające 3,5 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 3% w porównaniu z tym samym okresem 2023 r.

Z kolei konkurenci, tacy jak Alphabet, Microsoft i Amazon, w dalszym ciągu odnotowali dwucyfrową dynamikę wzrostu. AWS nadal ma 31% udziału w rynku, podczas gdy Azure i Google Cloud mają 25% i 11%. Alibaba Cloud ma 4% udziału.

Jej największym wyzwaniem jest dostarczanie tych rozwiązań chmurowych w Chinach, gdzie konkuruje z takimi firmami jak Tencent Cloud, mający 2% udziału. Ma trudności ze zdobyciem udziału w rynku na całym świecie, ponieważ wiele firm preferuje usługi takich firm jak AWS i Azure.

Prognoza cen akcji Alibaba

Wykres BABA autorstwa TradingView

Wracając do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji BABA przez ostatnie kilka miesięcy utrzymywała się w wąskim przedziale. Spadł poniżej punktu zniesienia Fibonacciego na poziomie 23,6% oraz 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Akcje utworzyły również wzór trójkąta, który zbliża się do poziomu konfluencji. W większości przypadków wybicia mają miejsce, gdy aktywa przesunęły się do tego punktu zbiegu.

Wskaźnik akumulacji/dystrybucji nadal spada, tworząc zwyżkowy wzór dywergencji. Jego objętość spadła.

Dlatego na tym etapie istnieje prawdopodobieństwo, że cena akcji Alibaby wkrótce osiągnie zwyżkowe wybicie, ponieważ kupujący celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 114,57 USD, czyli punkt zniesienia wynoszący 23,6%.

Odbicie może nastąpić przed lub po opublikowaniu przez spółkę kolejnych wyników finansowych 2 sierpnia. Jest to również zgodne z najnowszą prognozą akcji BABA sporządzoną przez Loop Capital.