W obliczu zmienności rynku fundusze ETF na złoto i srebro wykazują odmienne trendy

Oczekiwania, że ceny złota przekroczą 2400 dolarów za uncję, początkowo przyczyniły się do znacznego napływu środków do funduszy ETF zajmujących się obrotem złotem. Jednak według analityków napływy te spadły w czerwcu ze względu na zmniejszenie zwrotu z inwestycji.

Stowarzyszenie Funduszy Inwestycyjnych w Indiach (AMFI) opublikowało we wtorek dane wskazujące na wyraźną zmianę w krajobrazie inwestycyjnym w przypadku metali szlachetnych.

Napływ złotych funduszy ETF spada w obliczu korekt cen

Do złotych funduszy ETF w czerwcu napłynęło netto 7,26 miliarda rupii, co oznacza spadek o 12% w porównaniu z 8,27 miliarda rupii odnotowanymi w maju.

Pomimo spadku napływów wartość zarządzanych aktywów (AUM) 17 ETF-ów wzrosła w czerwcu do 343,55 mld rupii, w porównaniu z 316,89 mld rupii w maju.

Jak wynika z danych AMFI, liczba folio nieznacznie wzrosła z 5,3 mln w maju do 5,4 mln na koniec czerwca.

Ajay Kedia, dyrektor Kedia Advisory, przypisał zmniejszone napływy środków korekcie cen złota. 20 maja ceny złota osiągnęły najwyższy w historii poziom 2454,2 dolarów za uncję na COMEX i 74 442 rupii za 10 gramów na indyjskiej giełdzie Multi Commodity Exchange (MCX).

Od tego czasu ceny spadły o prawie 4%, zamykając się 28 czerwca na poziomie 71 582 rupii.

„Zazwyczaj, gdy złoto jest notowane na niemal zawsze wysokich poziomach, inwestorzy mają tendencję do księgowania zysków” – powiedział Abhishek Bisen, dyrektor ds. instrumentów stałodochodowych w Kotak Mutual Fund.

Jednakże ogólna dynamika wzrostu cen metali szlachetnych i ogólnie optymistyczne perspektywy rynkowe zrównoważyły ten scenariusz, prowadząc do stałych, choć niższych napływów.

Napięcia geopolityczne i spowolnienie gospodarcze sprzyjają inwestycjom w złoto

Copy link to section

Wysoka płynność złota w dalszym ciągu przyciąga inwestorów do funduszy ETF, zauważył Mahendra Luniya, ekspert ds. złota cyfrowego i prezes Vighnaharta Gold Ltd. Kedia spodziewa się, że patrząc w przyszłość, utrzymujące się napięcia geopolityczne, spowolnienie gospodarcze i zmienność na rynkach akcji sprawią, że złoto stanie się preferowaną inwestycją opcja. Oczekuje się, że czynniki te spowodują zwiększony napływ środków do funduszy ETF opartych na złocie.

O godzinie 1210 IST w ostatni dzień handlowy najbardziej aktywny sierpniowy kontrakt na złoto na MCX spadł o 0,2% do 73 167 rupii za 10 gramów. Odpowiedni kontrakt na COMEX spadł o 0,5% do 2.409,5 dolarów za uncję.

Fundusze ETF na srebro odnotowują gwałtowny wzrost napływu środków

W odróżnieniu od trendu na rynku ETF-ów na złoto, ETF-y na srebro odnotowały znaczny wzrost napływu środków, który w czerwcu wyniósł 8,1 miliarda rupii. Oznacza to wzrost o ponad 73% w porównaniu z 4,7 miliardami rupii odnotowanymi w maju.

Jak wynika z danych Value Research, w branży funduszy wspólnego inwestowania działa obecnie 12 srebrnych funduszy ETF i dziewięć srebrnych funduszy funduszy. Liczba folio dla srebrnych ETF-ów wzrosła z 248 738 w maju do 323 321 na koniec czerwca.

Abhishek Bisen podkreślił, że popyt przemysłowy na srebro, szczególnie ze strony sektora pojazdów elektrycznych, zwiększył jego atrakcyjność jako inwestycji.

„Napięcia geopolityczne oraz rosnące wykorzystanie srebra w elektronice i panelach słonecznych wspierają ceny srebra” – stwierdził.

Kedia dodała, że prognozuje się, że popyt przemysłowy na srebro osiągnie rekordową wysokość 510 milionów uncji, napędzany jego zastosowaniami w różnych sektorach.

Ceny srebra, które 29 maja osiągnęły najwyższy w historii poziom 96 493 rupii za kilogram na MCX, spadły od tego czasu o prawie 10%, zamykając się na poziomie 87 167 rupii za kilogram w dniu 28 czerwca. O godzinie 1212 IST, najbardziej aktywny wrześniowy kontrakt na srebro na giełdzie MCX spadł o 1,3%, do 92 944 rupii za kilogram, podczas gdy kontrakt na COMEX z tego samego miesiąca spadł o 1,8% do 31,1 dolarów za uncję.

Rosnące zainteresowanie inwestorów srebrem jako metalem przemysłowym

Analitycy i zarządzający funduszami przewidują dalszy napływ środków do funduszy ETF opartych na srebrze. Według ankiety przeprowadzonej przez World Gold Council, na którą powoływała się Kedia, 35% inwestorów dywersyfikuje inwestycje w srebro w ramach swojej strategii dotyczącej portfela metali szlachetnych.

Niepewność gospodarcza, taka jak wysoka stopa inflacji w głównych gospodarkach i napięcia geopolityczne, zwiększyły zmienność rynku, co skłoniło inwestorów do poszukiwania bezpiecznych aktywów, takich jak srebro.

Bisen zwrócił uwagę, że choć złoto pozostaje stosunkowo drogie, srebro wydaje się tańsze, co czyni je atrakcyjną opcją dla inwestorów długoterminowych ze względu na jego zastosowanie przemysłowe.

Eksperci przewidują, że ceny srebra na MCX w dłuższej perspektywie osiągną 150 000–175 000 rupii za kilogram, a do końca 2024 r. ceny osiągną 125 000 rupii za kilogram.

Według World Silver Survey 2024 popyt przemysłowy na srebro wzrośnie w tym roku o 9% do nowego rekordowego poziomu, mimo że światowa podaż srebra spadnie o 0,7% do 1 miliarda uncji w związku ze spadkiem wydobycia z kopalni. .

Kontrastowe trendy w napływie złotych i srebrnych funduszy ETF odzwierciedlają szerszą dynamikę rynku i nastroje inwestorów w stosunku do metali szlachetnych. Chociaż złoto pozostaje niezawodną inwestycją w obliczu niepewności gospodarczej i geopolitycznej, popyt przemysłowy na srebro i przystępna cena napędzają jego popularność.

W miarę ewolucji globalnego krajobrazu gospodarczego wyniki i atrakcyjność tych metali szlachetnych prawdopodobnie pozostaną w centrum uwagi inwestorów poszukujących stabilności i wzrostu swoich portfeli.