Kurs akcji AMD skorzysta z prognozy Nvidii na poziomie 50 bilionów dolarów

Ceny akcji AMD (NASDAQ: AMD) i Nvidia (NASDAQ: NVDA) uległy w tym roku oddzieleniu. Nvidia oszalała i w tym roku wzrosła o ponad 160%, osiągając wycenę na poziomie 3 bilionów dolarów, podczas gdy AMD wzrosła zaledwie o 26%.

Akcje AMD kontra Nvidia

Ekspert przedstawia optymistyczną prognozę Nvidii

Analitycy mają mieszane zdanie na temat akcji Nvidii, ponieważ w tym roku wzrosły. Niektórzy analitycy, w tym ja , uważają, że Nvidia jest firmą bardzo przewartościowaną, która ostatecznie upadnie, jak widzieliśmy w przypadku Tesli i Cisco podczas bańki internetowej.

Inni eksperci uważają, że akcje Nvidii mają większą szansę na wzrost. W oświadczeniu dla Financial Times James Anderson, znany inwestor, który dostrzegł szanse w Tesli i Amazonie, powiedział, że może stać się gigantem wartym 50 bilionów dolarów.

Anderson, który obecnie zarządza funduszem o wartości 650 milionów dolarów, powiedział, że Nvidia miała okazję opanować branżę sztucznej inteligencji (AI). W szczególności przytoczył postęp firmy w branży sprzętu komputerowego dzięki procesorom graficznym i oprogramowaniu dzięki oprogramowaniu Compute Unified Device Architecture (CUDA). Powiedział:

Nvidia stała się jedną z najszybciej rozwijających się firm na świecie. Biorąc pod uwagę ostatnie zyski, przychody wzrosły w ostatnim kwartale o ponad 200%, osiągając ponad 26 miliardów dolarów, czyli więcej niż 16 miliardów dolarów zarobione w całym 2021 roku.

Analitycy uważają, że Nvidia będzie kontynuować ten trend, a przychody w drugim kwartale mają wynieść ponad 26 miliardów dolarów. Oczekuje się, że jego roczne przychody wyniosą 110 miliardów dolarów, a w 2025 roku – 149 miliardów dolarów.

Mimo to wycena rynkowa na poziomie 50 bilionów dolarów wydaje się dość optymistyczna, biorąc pod uwagę, że światowy PKB wynosi obecnie ponad 100 bilionów dolarów.

Akcje AMD mogłyby na tym zyskać

Jeśli przewidywania Andersona się sprawdzą, oznacza to, że głównym beneficjentem tego trendu będzie także firma Advanced Micro Devices (AMD).

Podobnie jak Nvidia, AMD radziło sobie dobrze w ostatniej dekadzie, przekształcając się z małej firmy produkującej półprzewodniki w giganta wartego 293 miliardy dolarów.

Firma wydzieliła swoją działalność GlobalFoundries w 2012 roku i stała się firmą produkującą półprzewodniki bez fabryk, taką jak Nvidia. Pod rządami Lisy Su AMD stało się gigantem innowacji, który przejął udziały w rynku od Intela.

Firma AMD wkroczyła ostatnio głębiej w branżę sztucznej inteligencji, wprowadzając na rynek kilka produktów. Wypuścił procesor graficzny Radeon, który bezpośrednio konkuruje z H100 firmy Nvidia. Wprowadziła także na rynek procesory AMD Ryzen, które mają zaawansowane możliwości sztucznej inteligencji.

Dlatego też, ponieważ podaż chipów AI pozostaje niższa niż popyt, istnieje prawdopodobieństwo, że AMD przejmie część udziału w rynku. Niektórzy analitycy uważają, że AMD może przejąć około 10% światowego przemysłu sztucznej inteligencji, co jest wartością znaczną.

Potencjalne zagrożenia w przyszłości

Jednak głównym ryzykiem dla AMD jest to, że jego rozwój nie przebiega na razie dobrze. Analitycy spodziewają się, że przychody AMD spadły w drugim kwartale o 2,30% do 5,24 miliarda dolarów. Oczekują, że w tym roku przychody wzrosną zaledwie o 3,30% do 23,43 miliardów dolarów.

AMD dostrzega istotne wskaźniki wyceny ze współczynnikiem forward PE na poziomie 125, wyższym od mediany sektora wynoszącej 30. Wskaźnik forward EV do EBITDA wynosi 44,75, czyli jest wyższy niż średnia z pięciu lat wynosząca 36. W związku z tym spółka będzie musiała zrealizować dobrze uzasadnia tę wycenę.

Drugie ryzyko polega na tym, że popyt na procesory graficzne dla centrów danych zacznie spadać teraz, gdy firmy takie jak Microsoft, Amazon i IBM kupują je tony. Może to oznaczać, że znajdujemy się w górnej części cyklu, jak widzieliśmy w przypadku pojazdów elektrycznych (EV) kilka lat temu.

Patrząc w przyszłość, kolejnymi kluczowymi datami będzie 30 lipca, kiedy AMD opublikuje swoje wyniki finansowe. Intel, inny konkurent, opublikuje swoje wyniki 1 sierpnia, a Nvidia 21 sierpnia.