Baird podnosi cenę akcji Carrier Global do lepszych wyników przy cenie docelowej 75 USD: czy warto wkroczyć do akcji?

W poniedziałek analitycy Baird podwyższyli rekomendację dla akcji Carrier Global Corp (NYSE: CARR) z neutralnej do outperform. Podwyższenie opiera się na obiecującej wycenie Carrier i poprawiających się perspektywach biznesowych.

Analitycy z Baird zwrócili uwagę na kilka katalizatorów, które mogą popchnąć akcje Carriera w górę w ciągu najbliższych 12–18 miesięcy. Należą do nich strategiczna sprzedaż aktywów, agresywne lokowanie kapitału oraz powrót trendów w zakresie HVAC w budynkach mieszkalnych w USA.

Firma podniosła także cenę docelową spółki Carrier do 75 dolarów za akcję z 64 dolarów, co odzwierciedla silną wiarę w potencjał firmy w zakresie wzrostu i realizacji wartości.

Modernizacja ta jest następstwem szeregu strategicznych posunięć firmy Carrier, w tym niedawnej sprzedaży działu Industrial Fire za 1,425 miliarda dolarów firmie Sentinel Capital Partners.

Transakcja ta stanowi część szerszej strategii Carrier mającej na celu usprawnienie działalności i skupienie się na kluczowych obszarach. Spółka planuje przeznaczyć wpływy na spłatę zadłużenia i wznowienie wykupu akcji, co jeszcze bardziej zwiększy wartość dla akcjonariuszy.

David Gitlin, dyrektor generalny Carrier, wyraził zaufanie co do procesu transformacji firmy i jej zdolności do sfinalizowania dodatkowej planowanej sprzedaży, np. komercyjnej jednostki chłodniczej, do końca trzeciego kwartału.

Akcje spółki Carrier zostały również podniesione przez inne instytucje finansowe, w tym Citigroup, która niedawno podniosła swoją rekomendację do „Kupuj” ze względu na duży popyt na komercyjne urządzenia HVAC.

Analitycy Citigroup prognozują średniojednocyfrowy wzrost procentowy na głównych rynkach Carrier w ciągu najbliższych kilku lat, napędzany odbiciem na amerykańskim rynku mieszkaniowym i dużym popytem na komercyjne systemy HVAC.

Ustalili cenę docelową na poziomie 74 dolarów za akcję, w oparciu o prognozowaną wielokrotność zysków 24-krotności zysków w 2025 roku wynoszących 3,10 dolarów na akcję.

Ostatnie zarobki i oczekiwania dotyczące zarobków

Na początku tego roku Carrier odnotował dobre wyniki w pierwszym kwartale, zysk przekraczający oczekiwania i znaczny wzrost przychodów. EPS firmy zgodny z GAAP wynoszący 0,62 USD przekroczył szacunki o 0,12 USD, chociaż przychody w wysokości 6,18 miliarda USD spadły o 150 milionów USD.

Dyrektor generalny David Gitlin potwierdził swoje zaangażowanie w spółkę Carrier, rozwiewając pogłoski o jego potencjalnej przeprowadzce do Boeinga, co jeszcze bardziej zwiększyło zaufanie inwestorów.

Patrząc w przyszłość, nadchodzący raport zysków Carriera za drugi kwartał jest bardzo oczekiwany, a analitycy prognozują znaczny wzrost rok do roku zarówno EPS, jak i przychodów.

Oczekuje się, że spółka ogłosi EPS na poziomie 0,76 USD w porównaniu z 0,23 USD w drugim kwartale 2023 r., a szacunkowe przychody mają wynieść 7,07 mld USD, w porównaniu z 5,99 mld USD w tym samym kwartale ubiegłego roku.

Ten oczekiwany wzrost wynika z organicznych wzrostów sprzedaży oraz pozytywnego wpływu strategicznych przejęć.

Podstawy biznesu i wycena

Zasadniczo Carrier ma solidną pozycję. Istotny nacisk położono na agresywną strategię firmy mającą na celu usprawnienie działalności poprzez przejęcia i zbycia.

Przejęcie Viessmann Climate Solutions, europejskiej marki premium, za 12 miliardów euro znacznie rozszerzyło zasięg Carrier w Europie i wzmocniło jego pozycję rynkową.

Oczekuje się, że model firmy Viessmann skierowany bezpośrednio do instalatora i szybki rozwój rynku pomp ciepła spowodują znaczny wzrost przychodów firmy Carrier, a prognozy wskazują, że wielkość rynku pomp ciepła może się potroić do 2030 r.

Kluczowe znaczenie miały także strategiczne dezinwestycje Carriera. Sprzedaż Global Business Solutions firmie Honeywell za 4,95 miliarda dolarów, Commercial Refrigeration firmie Haier za 775 milionów dolarów i Industrial Fire firmie Sentinel Capital Partners za 1,425 miliarda dolarów przyniosła łącznie przychody netto w wysokości około 5,5 miliarda dolarów.

Fundusze te są wykorzystywane do delewarowania bilansu i oczekuje się, że wesprą wykup akcji, jeszcze bardziej zwiększając wartość dla akcjonariuszy.

Pomimo gorszych wyników swoich konkurentów, takich jak Trane i Lennox w zeszłym roku, wycena Carriera sugeruje potencjał do nadrobienia zaległości.

Przy obecnej cenie akcji wynoszącej 62 USD i forwardowym P/E wynoszącym 22, stanowi atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów, zwłaszcza tych z długoterminową perspektywą.

Skupienie się firmy na rozwiązaniach z zakresu ogrzewania i chłodzenia, w połączeniu ze strategicznymi przejęciami i dezinwestycjami, zapewnia solidną podstawę pod przyszły rozwój.

59,2 $: Opór zamienia się teraz w wsparcie

Teraz, gdy mamy kompleksową wiedzę na temat ostatnich ulepszeń, inicjatyw strategicznych i podstawowych perspektyw biznesowych Carrier Global, nadszedł czas, aby zagłębić się w aspekty techniczne.

Przyjrzyjmy się, co wykresy mają do powiedzenia na temat trajektorii cen Carriera i potencjalnych możliwości handlowych.

Wykres CARR autorstwa TradingView

Akcje Carrier niedawno przebiły swój długoterminowy opór na poziomie 59,2 dolarów po publikacji wyników za pierwszy kwartał. Kurs akcji utrzymuje się powyżej tego poziomu od ponad 2 miesięcy, co jest świetnym sygnałem dla byków.

Ponieważ akcje notowane są obecnie na najwyższych poziomach w historii, zwyżkowa dynamika jest widoczna w różnych przedziałach czasowych. W związku z tym inwestorzy, którzy są optymistycznie nastawieni do akcji, mogą je kupić po bieżących poziomach ze stop-lossem na poziomie 59 USD.

Traderzy chcący dokonać krótkiej pozycji na akcjach muszą cierpliwie poczekać, aż pojawi się krótkoterminowe osłabienie, które zostanie potwierdzone, jeśli cena zamknie się poniżej 50-dniowej średniej kroczącej, która obecnie wynosi około 64 dolarów.

Jednak jakakolwiek silna dynamika niedźwiedzi zmaterializuje się tylko wtedy, gdy cena akcji spadnie poniżej 59,2 USD.