Intuicyjna chirurgia: akcje ISRG są drogie i niezwykle ryzykowne

Cena akcji Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) oscyluje w pobliżu najwyższego w historii punktu w historii, podczas gdy inwestorzy skupiają się na nadchodzących kwartalnych zyskach spółki. W tym roku wzrosła o 30% i o ponad 735% w ostatniej dekadzie, co czyni ją jedną z odnoszących największe sukcesy firm produkujących urządzenia medyczne na Wall Street.

Wysokiej jakości firma o silnym rozwoju

Intuitive Surgical to firma medyczna, o której większość Amerykanów nigdy nie słyszała, ale którą dobrze zna większość chirurgów i lekarzy.

Firma produkuje skomplikowany sprzęt znany jako da Vinci, który jest używany w większości amerykańskich szpitali. Urządzenie pomaga chirurgom przeprowadzać skomplikowane operacje z wykorzystaniem metod małoinwazyjnych, siedząc przy ergonomicznej konsoli.

Da Vinci nie jest sprzętem tanim, co wyjaśnia, dlaczego nie jest on dostępny w wielu małych szpitalach. Mówi się, że jednostka kosztuje od 1 miliona do 2,5 miliona dolarów.

Po zakupie lub leasingu klienci będą musieli kupić więcej narzędzi chirurgicznych i akcesoriów od Intuitive Surgical. Model ten zapewnia regularne i powtarzalne przychody. Według raportu rocznego Intuitive Surgical zarabia od 700 do 3600 dolarów za każdy zabieg chirurgiczny.

Działalność Intuitive Surgical rozwija się w ciągu ostatnich kilku lat. Jej roczne przychody wzrosły z ponad 4,47 miliarda dolarów w 2019 r. do ponad 7,12 miliarda dolarów w 2023 r. Zyski również wzrosły w tym samym okresie z 1,38 miliarda dolarów do 2 miliardów dolarów.

Przed nami zarobki Intuitive Surgical

Kolejnym ważnym katalizatorem kursu akcji ISRG będą czwartkowe wyniki kwartalne. Analitycy ankietowani przez Reuters spodziewają się, że przychody firmy wyniosą 1,97 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 13,4% w porównaniu z 1,7 miliarda dolarów zanotowanych w zeszłym roku. Najwyższe szacunki mówią o przychodach na poziomie 2,03 miliarda dolarów.

Analitycy oczekują również, że prognozy forward wykażą, że roczne przychody spółki wzrosły do 8,03 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 12,6% w porównaniu z 2023 r. Oczekuje się, że przychody w 2024 r. wyniosą 9,3 miliarda dolarów. Mocny raport prawdopodobnie spowoduje wzrost kursu spółki.

W wynikach za pierwszy kwartał firma Intuitive Surgical podała, że przychody z produktów wzrosły do 1,57 miliarda dolarów, a przychody z usług wzrosły do 313 milionów dolarów.

Czy ISRG to dobra inwestycja?

Argumenty za inwestycją w Intuitive Surgical można uzasadnić, ponieważ firma wykazała wieloletni wzrost przychodów wraz ze wzrostem zapotrzebowania na jej sprzęt. Spółka posiada także wiarygodne i powtarzalne przychody.

Jednak kluczową obawą Intuitive Surgical jest to, że jej akcje są mocno zawyżone. Spółka posiada współczynnik forward PE na poziomie 79, czyli jest wyższy od mediany w branży wynoszącej 28. Posiada również terminowy wskaźnik EV do EBITDA na poziomie 48,5, czyli jest wyższy od mediany w branży wynoszącej 13,6.

Liczby te oznaczają, że spółka jest mocno zawyżona ze względu na spowolnienie jej wzrostu. Dla kontrastu, Nvidia ma wskaźnik PE w ujęciu forwardowym na poziomie 49 i wzrost przychodów w ujęciu forwardowym o 81%. Podobnie Microsoft, który odnotowuje silny wzrost przychodów, ma wskaźnik PE na przyszłość na poziomie 38.

Prognoza cen akcji ISRG

Wracając do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji Intuitive Surgical w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdowała się w trendzie wzrostowym.

Warto zauważyć, że akcje spółki pozostały powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 370 dolarów, najwyższego punktu w listopadzie 2021 r.

Tworzy również wzór wznoszącego się klina, który jest pokazany na zielono. W większości przypadków jest to jeden z najpopularniejszych znaków niedźwiedzia na rynku. Formacja ta zbliża się obecnie do poziomu konfluencji.

Dlatego też w nadchodzących dniach cena akcji ISRG prawdopodobnie odnotuje niedźwiedzie wybicie, ponieważ sprzedający kierują się na kluczowe wsparcie na poziomie 400 dolarów.