Prognoza USD/CAD przed decyzją BoC, dane PCE z USA

Kurs wymiany USD/CAD rośnie przez pięć kolejnych dni, w miarę jak inwestorzy skupiają się na nadchodzącej decyzji Banku Kanady (BoC) i danych dotyczących amerykańskich wydatków na konsumpcję osobistą (PCE). We wtorek wzrósł do 1,3765, najwyższego poziomu od 14 czerwca.

Decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych

W środę Bank Kanady znajdzie się w centrum uwagi, gdy w środę ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych.

Analitycy spodziewają się, że bank będzie nadal obniżał stopy procentowe, starając się pobudzić wzrost gospodarczy i zmniejszyć obciążenia Kanadyjczyków.

Jeśli tak się stanie, BoC obniży stopy procentowe z 4,75% do 4,5%, a następnie zasygnalizuje kilka kolejnych obniżek jeszcze w tym roku. W niedawnym oświadczeniu analitycy ING Banku stwierdzili:

Analitycy spodziewają się, że jeszcze w tym roku bank obniży stopy procentowe o kolejne 50 punktów bazowych. Podobnie jak w USA, BoC jest przede wszystkim zaniepokojony stopą bezrobocia w kraju, która stopniowo rosła w ciągu ostatnich kilku tygodni.

Jednocześnie inflacja w Kanadzie w ciągu ostatnich kilku tygodni zmierzała we właściwym kierunku. Najnowsze dane pokazały, że główny wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) spadł w czerwcu do 2,7% z 2,7% w maju. Inflacja osiągnęła najwyższy poziom 8,1% w 2022 r.

Para USD/CAD również wzrosła ze względu na zachowanie się cen ropy naftowej. Najnowsze dane pokazują, że cena West Texas Intermediate (WTI) spadła do 78 dolarów, z najwyższego poziomu w tym miesiącu wynoszącego 84,50 dolarów. Brent, światowy benchmark, również spadł do 82 dolarów z najwyższego poziomu w tym miesiącu na poziomie 88 dolarów.

Dolar kanadyjski reaguje na ropę naftową, ponieważ kraj ten jest czwartym co do wielkości eksporterem na świecie po Arabii Saudyjskiej, Stanach Zjednoczonych i Rosji.

Dane dotyczące wydatków osobistych w przyszłości

Kolejną ważną wiadomością dla USD/CAD będą nadchodzące dane o PKB i wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE) w USA opublikowane w czwartek i piątek.

Ekonomiści oczekują, że dane pokażą, że w drugim kwartale gospodarka wzrosła o 1,9%, po wzroście o 1,4% w I kwartale. Stany Zjednoczone opublikują także najnowsze zamówienia na dobra trwałe, co jest ważnym wskaźnikiem wyprzedzającym.

Chociaż liczby te są ważne, ich wpływ na dolara amerykańskiego będzie ograniczony. Zamiast tego inwestorzy skupią się na nadchodzącym raporcie PCE. PCE jest kluczową miarą inflacji, która analizuje zmiany cen na obszarach wiejskich i miejskich. W rezultacie Fed woli je od danych dotyczących indeksu cen towarów i usług konsumenckich (CPI), które uwzględniają ceny w miastach.

Ekonomiści oczekują, że raport wykaże, że główny wskaźnik PCE spadł w lipcu z 2,6% do 2,4%, podczas gdy bazowy CPI spadł z 2,6% do 2,5%. W ujęciu miesięcznym oczekuje się, że liczby numer dwa wyniosą 0,2% i 0,1%.

Większy niż oczekiwano spadek będzie pozytywny dla rynku, gdyż zwiększy szansę na obniżkę stóp w przyszłości. Na początku miesiąca dane wskazywały, że w lipcu CPI spadł do 3,0%.

Stany Zjednoczone opublikują także najnowsze dane o dochodach i wydatkach osobistych. Oczekuje się, że dochody spadły w lipcu z 0,5% do 0,4%, podczas gdy wydatki osobiste wzrosły do 0,3%.

Dane te zostaną podane na kilka dni przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej, na którym zostanie podjęta lipcowa decyzja w sprawie stóp procentowych. Na tym posiedzeniu analitycy spodziewają się, że bank pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie w przedziale 5,25%-5,50%.

Fed przekaże więcej wskazówek, że planuje obniżki stóp procentowych już na wrześniowym posiedzeniu. Wskazówki te będą kontynuowane podczas sierpniowego sympozjum w Jackson Hole, które nastąpi po otrzymaniu danych o zatrudnieniu w przyszłym tygodniu oraz lipcowego raportu o inflacji.

Analiza techniczna USD/CAD

Wykres USD/CAD sporządzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD do CAD od kilku dni znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Skakał przez pięć dni z rzędu i oscyluje w najwyższym punkcie od 14 czerwca.

Obecny rajd miał miejsce po tym, jak 11 lipca para utworzyła mały wzór gwiazdy porannej. Dolna strona formacji gwiazdowej znajdowała się przy 1,3595, co pokrywało się z dolną stroną kanału wzrostowego.

Para wzrosła powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, podczas gdy oscylatory skierowane są w górę. Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ kupujący celują w górną część kanału przy 1,3850. Z kolei analitycy ING zauważyli: