Akcje Lockheed Martin na ATH: nadal dobry zakup?

Cena akcji Lockheed Martin (LMT) rosła przez sześć miesięcy z rzędu, osiągając rekordowy poziom po opublikowaniu przez firmę dobrych wyników finansowych. Wzrósł do najwyższego poziomu 520 dolarów, zwiększając od początku roku zyski do 13,6%, a 10-letnie wyniki do 206%.

Rosną napięcia geopolityczne

Lockheed Martin, producent systemów rakietowych Patriot i samolotów F-35, odnotowuje stały wzrost w ciągu ostatnich dziesięcioleci.

Wzrost ten nastąpił wraz ze wzrostem ryzyka geopolitycznego na całym świecie, co zmusiło rządy do zwiększenia wydatków.

W ciągu ostatnich kilku lat nasiliły się napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Chinami i tendencja ta prawdopodobnie będzie się utrzymywać w miarę upływu czasu, niezależnie od tego, kto zostanie prezydentem. Napięcia te podsycają lobbyści z Waszyngtonu, którzy otrzymali ogromne sumy pieniędzy od firm z kompleksu wojskowo-przemysłowego.

Ta sama tendencja ma miejsce na Bliskim Wschodzie, gdzie Izrael walczy z Hamasem w Gazie, a wojna może rozszerzyć się na Liban i na Zachodnim Brzegu. W środowym przemówieniu przed Kongresem Netanjahu wskazał palcem na Iran.

Tymczasem wojna na Ukrainie trwa i może się rozszerzyć niezależnie od tego, kto wygra w listopadzie tego roku.

Dlatego wszystkie te ryzyka przyniosły nieoczekiwany zysk firmom produkującym i sprzedającym sprzęt wojskowy.

Lockheed Martin skorzystał na rosnących wydatkach na obronność, o czym świadczą wyniki kwartalne. Firma podała, że jej przychody wzrosły z 16,6 miliarda dolarów w drugim kwartale 2023 roku do ponad 18,1 miliarda dolarów w trzecim kwartale.

Podobnie jak w przeszłości, głównym czynnikiem wzrostu była działalność lotnicza, a sprzedaż netto w drugim kwartale wzrosła do 7,2 miliarda dolarów. Wartość systemów rotacyjnych i misyjnych wzrosła z 3,8 miliarda dolarów do 4,5 miliarda dolarów, podczas gdy dział przestrzeni kosmicznej wzrósł nieznacznie do 3,19 miliarda dolarów. Jedynym maruderem były systemy rotacyjne i misyjne, których przychody spadły do 4,5 miliarda dolarów.

Wyniki te były kontynuacją osiągnięć Lockheed Martin na przestrzeni lat. Jej roczne przychody wzrosły z 59 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 67 miliardów dolarów w 2023 r. Wcześniej w 2015 r. przychody wyniosły 47 miliardów dolarów.

Można zatem założyć, że w najbliższej dekadzie spółka będzie nadal notować wysoką sprzedaż. Z biegiem czasu spółka nadal zwiększała swoje zyski. Zysk netto wzrósł z 3,6 miliarda dolarów w 2015 roku do ponad 6,9 miliarda dolarów w 2023 roku.

Lockheed Martin zwiększa przewodnictwo

Tymczasem Lockheed Martin spodziewa się, że w nadchodzących miesiącach jego działalność będzie nadal dobrze prosperować, ponieważ popyt utrzymuje się na stałym poziomie. Według przewidywań na ten rok przychody spółki wzrosną do 70,5–71,5 miliarda dolarów. Oczekuje się, że zysk operacyjny spółki wyniesie od 7,35 do 7,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost w porównaniu z poprzednimi szacunkami wynoszącymi 7,17–7,37 miliarda dolarów.

Te szacunkowe liczby były wyższe od oczekiwanych przez analityków. Średnie szacunki 22 analityków wskazują, że Lockheed wygeneruje w tym roku roczne przychody na poziomie 70,69 miliarda dolarów.

W międzyczasie spółka w dalszym ciągu nagradza swoich akcjonariuszy dywidendami i skupem akcji własnych. W pierwszym kwartale zwrócił inwestorom 1,6 miliarda dolarów, wypłacając dywidendę w wysokości 752 milionów dolarów i kupując 1,6 miliona akcji.

Z biegiem czasu Lockheed zmniejszył łączną liczbę pozostających w obrocie akcji do 238 milionów z ponad 250 milionów kilka lat temu. Wykup akcji jest pozytywny, ponieważ pomaga spółce w miarę upływu czasu zwiększać zysk na akcję,

Lockheed od ponad 21 lat zwiększał swoje dywidendy, co oznacza, że będzie przyszłym arystokratą dywidendowym. Ma również niski wskaźnik wypłat wynoszący 44%, co daje mu przestrzeń do dalszego zwiększania wypłat dla inwestorów.

Co najważniejsze, firma obniża koszty, dzięki czemu jej marże zysku są wyższe niż w przypadku podobnych firm, takich jak General Dynamics i RTX. Tendencja ta będzie się utrzymywać, ponieważ problemy z łańcuchem dostaw ulegają poprawie. Dyrektor generalny powiedział:

Analiza cen akcji Lockheed Martin

Wykres LMT autorstwa TradingView

W moim ostatnim artykule na temat akcji LMT zauważyłem, że nadszedł czas na bycze wybicie, powołując się na formującą się odwrotną formację głowy i ramion. Szacunki te były trafne, gdyż w tym tygodniu kurs akcji spółki wyniósł ponad linię szyi przy 491,05 pensów.

Akcje utrzymują się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących, co oznacza, że byki mają kontrolę. Ponadto wskaźnik dynamiki nadal rośnie, osiągając najwyższy poziom od lat.

Oscylatory, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI) i oscylator stochastyczny, nadal rosną. W związku z tym akcje prawdopodobnie przejdą przez formację przełamania i ponownego testu, gdzie spadną do kluczowego wsparcia na poziomie 491 dolarów, a następnie powrócą do trendu zwyżkowego. W dłuższej perspektywie cena akcji prawdopodobnie wzrośnie do 600 dolarów.