Prognozy cen akcji Nikoli: wszyscy patrzą na 9 sierpnia

W tym roku cena akcji Nikoli (NKLA) w dalszym ciągu zachowywała się słabiej niż na rynku, ponieważ inwestorzy obawiają się o przyszłość i ryzyko rozwodnienia akcji. W tym roku spadł o ponad 64%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy o 88%. Inwestycja w spółkę o wartości 100 000 dolarów w najwyższym momencie w 2023 r. wyniosłaby obecnie mniej niż 9000 dolarów.

Okazja

Firmy produkujące samochody elektryczne, wodorowe i elektryczne pionowego startu i lądowania (eVTOL) lub latające samochody mają ogromne ambicje i pracują nad rozwiązaniem prawdziwego wyzwania.

Firmy eVTOL, takie jak Joby Aviation i Archer Aviation chcą rozwiązać kryzys w ruchu miejskim, podczas gdy pojazdy wodorowe i elektryczne mają nadzieję na dekarbonizację świata.

Wyzwaniem dla firm takich jak Nikola, Lilium, Joby i Rivian jest to, że opracowanie nowego produktu i osiągnięcie dzięki niemu sukcesu jest bardzo kosztowne. Sytuacja jest bardziej złożona, gdy budujesz nowy produkt od zera.

W sumie w ciągu ostatniej dekady firmy z branży pojazdów elektrycznych przepuściły miliardy dolarów. Bliższe przyjrzenie się pokazuje, że tylko Tesla wydała te miliardy i osiągnęła stałe zyski.

Firmy takie jak Rivian i Lucid, które rozpoczęły produkcję i dostawy pojazdów, jeszcze nie osiągnęły zysku. Wszyscy tracą fortunę, zwiększając skalę swojego biznesu. Całkowita strata netto Riviana w ciągu ostatnich czterech lat finansowych wyniosła ponad 17 miliardów dolarów, podczas gdy Lucid stracił w tym samym okresie ponad 7 miliardów dolarów.

Kluczowe wyzwania Nikoli

Nikola Motors jest w trudniejszej sytuacji niż pozostałe firmy, ponieważ buduje ciężarówki na wodór, za którymi nie stoi żadna infrastruktura pomocnicza. W przypadku pojazdów elektrycznych łatwiej jest zainstalować ładowarkę w domu i wiele stacji benzynowych zaczęło wdrażać takie rozwiązania.

Nikola pracuje nad rozwiązaniem problemów związanych z infrastrukturą, korzystając ze swojego produktu HYLA, który zapewnia modułowe stacje benzynowe. Skalowanie tego rozwiązania na terenie całych Stanów Zjednoczonych będzie trudne i kosztowne.

Ciężarówki Nikoli są też droższe od diesli. W związku z tym, chociaż firmy przewozowe chcą dekarbonizacji, zrobią to tylko wtedy, gdy będzie to dla nich uzasadnione finansowo. Poza tym transport ciężarowy to biznes niskomarżowy i liczy się każda złotówka. XPO Logistics ma marżę zysku netto na poziomie 3%, podczas gdy JB Hunt ma 4,90%.

Nikola otrzymała wiele zamówień na swoje ciężarówki. W czerwcu zauważył, że klientem został Walmart Canada. W tym roku dostarczył także ponad 40 ciężarówek. Uważam, że są to zakupy testowe, ponieważ firmy oceniają swoją przewagę nad ciężarówkami z silnikiem Diesla.

Spalanie i straty gotówkowe

Innym dużym wyzwaniem dla akcji Nikoli jest to, że firma jest wiodącą spalarnią gotówki, która co kwartał traci miliony dolarów. Strata netto spółki w pierwszym kwartale wyniosła 147 mln dolarów, co stanowi poprawę w porównaniu z stratą 169 mln dolarów w poprzednim kwartale. W ciągu ostatnich pięciu kwartałów stracił ponad 900 milionów dolarów.

Droga Nikoli do rentowności będzie dłuższa, co widzieliśmy w przypadku innych firm z branży pojazdów elektrycznych i energii odnawialnej.

Ta droga byłaby wyraźniejsza, gdyby Nikola miała solidny bilans, którego mu brakuje. Zakończył pierwszy kwartał kwotą 345 mln USD w gotówce i ekwiwalentach, w porównaniu z 464 mln USD w tym samym okresie 2023 r. Miał również 1,2 mln USD środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania i 23 mln USD należności.

Dlatego dla firmy, która w kwartale traci ponad 100 milionów dolarów, posiadanie 469 milionów dolarów aktywów obrotowych nie wystarczy. Oznacza to, że Nikola wkrótce będzie musiała pozyskać środki pieniężne, aby zwiększyć swój bilans.

Nikola ma długą historię rozwodnienia swoich akcjonariuszy. W marcu ubiegłego roku ogłosił ofertę akcji o wartości 100 milionów dolarów. Nikola pozyskał także środki pieniężne dzięki połączeniu kapitału własnego i długu zamiennego.

Kluczowym wyzwaniem dla Nikoli jest to, że poprzednie podwyższenia kapitału miały miejsce, gdy kapitalizacja rynkowa spółki przekraczała 1 miliard dolarów. Obecnie wynosi ona 440 mln dolarów, co oznacza, że możliwości podwyższenia kapitału własnego są wąskie.

Patrząc w przyszłość, kolejnym ważnym katalizatorem kursu akcji Nikoli będą jej wyniki, które zostaną zaplanowane na 9 sierpnia. Analitycy oczekują, że wyniki pokażą, że przychody spółki wzrosły w drugim kwartale o 47%, do 22,7 mln dolarów. Oczekują, że w 2024 r. jego przychody osiągną 116 mln dolarów.

Prognoza cen akcji Nikoli

Wykres akcji NKLA: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji NKLA od dłuższego czasu znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Pozostała ona poniżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że niedźwiedzie mają kontrolę.

Kurs akcji utworzył wzór opadającego klina, który zbliża się do poziomu konfluencji. W większości przypadków jest to jeden z najbardziej byczych formacji wykresów.

Dlatego perspektywy dla akcji Nikoli są w większości niedźwiedzie, a kolejnym punktem wartym uwagi będzie cena 7,52 USD. Jednak ze względu na wzór klina, po wynikach, akcje mogą doświadczyć krótkiej przeceny. Jeśli tak się stanie, prawdopodobnie wzrośnie do 12 dolarów.