Ceny akcji Toyoty: krzyż śmierci zbliża się do zysków

Cena akcji Toyoty (NYSE: TM) wkrótce utworzy niebezpieczny wzór na wykresie, który w nadchodzących tygodniach może znacznie obniżyć cenę. Spadł do 193 dolarów, najniższego poziomu od stycznia 2024 r. i 255 dolarów poniżej najwyższego poziomu w historii, co oznacza, że znajduje się w głębokiej bessie.

Branża motoryzacyjna się zmienia

Przemysł motoryzacyjny stoi przed poważnymi wyzwaniami, ponieważ tradycyjne firmy ulegają zakłóceniom przez mniejsze i szybko rozwijające się start-upy, zwłaszcza z Chin.

Chińska firma taka jak BYD wzięła się „znikąd” i stała się jednym z największych producentów samochodów na świecie. W 2023 roku sprzedał ponad 3 miliony pojazdów, wyprzedząc Teslę.

W rezultacie tradycyjne firmy, takie jak Toyota, General Motors, Ford i Honda, funkcjonują w nowej normalności.

Wielu z nich zdecydowanie zwróciło się ku pojazdom elektrycznym, motywowane przez rządy i działaczy klimatycznych. W dużej mierze firmom tym nie udało się dokonać zwrotu.

Niemniej jednak Toyota radziła sobie dobrze dzięki niezachwianemu wsparciu dla silników spalinowych (ICE) i pojazdów hybrydowych. Świadczą o tym dostawy Toyoty w 2023 roku, które osiągnęły rekordowy poziom.

Toyota utrzymuje wiodący udział w rynku branży motoryzacyjnej, co wyjaśnia, dlaczego jej akcje radzą sobie lepiej niż innych tradycyjnych producentów samochodów.

Firma stała się także liderem w dziedzinie technologii akumulatorów. Pracuje na akumulatorach półprzewodnikowych, które zapewniają szybkie ładowanie i większą gęstość energii. Ma nadzieję rozpocząć produkcję i wyposażenie tych akumulatorów w swoich pojazdach w 2026 lub 2027 roku.

W rezultacie pojazdy Toyoty będą mogły podróżować dłużej na jednym ładowaniu, co rozwiąże problem związany z zasięgiem wielu konsumentów. Oczekuje się zatem, że Toyota będzie liderem w dziedzinie pojazdów ICE, hybrydowych i w pełni elektrycznych.

Rozwój Toyoty trwa

Działalność Toyoty od długiego czasu znajduje się na ścieżce stałego wzrostu. Z powodu pandemii jego roczne przychody spadły z 257 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 226 miliardów dolarów w 2020 r. Od tego czasu liczby te znacznie wzrosły, a w 2023 r. firma osiągnęła sprzedaż na poziomie 275 miliardów dolarów. Jej roczne zyski wzrosły z 18,9 miliarda dolarów w 2019 r. do ponad 32 miliardów dolarów w ostatnim roku finansowym.

Przychody Toyoty z branży motoryzacyjnej wzrosły w ostatnim roku finansowym o 22%, podczas gdy przychody z usług finansowych i pozostałego segmentu wzrosły odpowiednio o 24% i 11,7%. Z kolei Tesla, największa firma w branży pod względem wyceny, odnotowała w ciągu ostatnich kilku kwartałów spadek przychodów.

Sprzedaż Toyoty rośnie we wszystkich regionach, sprzedaż w Japonii wzrosła o 195, podczas gdy jej działalność w Ameryce Północnej, Europie i Azji wzrosła dwucyfrowo.

Kolejnym ważnym katalizatorem notowań Toyoty będą zaplanowane na czwartek w tym tygodniu wyniki za 1Q'25. Liczby te dadzą więcej szczegółów na temat wyników biznesowych Toyoty w tym roku.

Analitycy uważają, że w tym roku jego działalność nadal dobrze prosperowała, do czego przyczynił się rosnący popyt na pojazdy hybrydowe. Są jednak oznaki osłabienia dynamiki. Tylko w tym tygodniu firma podała, że jej globalna produkcja w czerwcu nieznacznie spadła z powodu Chin i Japonii. Również sprzedaż globalna spadła o 2% w okresie kwiecień-czerwiec.

Najwięksi konkurenci Toyoty odnotowali słabe wyniki. Cena akcji Forda spadła o ponad 27% od najwyższego poziomu w tym roku ze względu na rozczarowanie dynamiką sprzedaży. Jej przychody wyniosły 44,81 miliarda dolarów, a zysk na akcję wyniósł 47 centów z tytułu rezerw gwarancyjnych.

Podobnie cena akcji General Motors spadła do 44 dolarów, najniższego poziomu od 31 maja i o 12% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku. Spadek ten nastąpił nawet po opublikowaniu przez producenta z Detroit dobrych wyników, a jego przychody wzrosły do 47,97 miliardów dolarów.

Być może najgorszy wynik osiągnęła Stellantis, spółka matka Maserati, Jeepa i Chryslera. Akcje spółki spadły o ponad 40% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku i oscylują w najniższym punkcie od lipca ubiegłego roku.

Wyniki finansowe spółki były słabe, co doprowadziło do wielu obniżek ocen analityków, m.in. Deutsche Banku. Cena Renault również spadła z 54 euro do 44 euro w związku z powolnym wzrostem.

Analiza cen akcji Toyoty

Wykres TM autorstwa TradingView

Tymczasem kurs akcji Toyoty też nie radzi sobie dobrze. Spadł z ponad 254 dolarów do obecnych 195 dolarów. Po drodze kurs akcji przesunął się nieco poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 193 dolarów, najniższego wahania w dniu 17 czerwca i dolnej części formacji podwójnego dna.

Co najważniejsze, akcje wkrótce utworzą krzyż śmierci, gdy 200-dniowe i 50-dniowe średnie kroczące zbliżają się do niedźwiedziego skrzyżowania. W większości przypadków krzyż śmierci prowadzi do dużego spadku aktywów, ponieważ oznacza, że niedźwiedzie zwyciężyły.

Akcje Toyoty również przesunęły się nieco powyżej 50% punktu zniesienia Fibonacciego. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w punkt zniesienia 61,8% na poziomie 176 dolarów. Alternatywny scenariusz zakłada odbicie akcji i ponowny test oporu na poziomie 200 dolarów.