Analiza akcji Faradaya (FFIE): czeka ją trudna przyszłość

W poniedziałek cena akcji Faraday Future (FFIE) kontynuowała silny trend spadkowy, spadając o ponad 17%, co czyni ją jednym z najgorszych wyników na Wall Street. Notowania tej raczkującej firmy produkującej pojazdy elektryczne kosztowały 0,25 dolara, co oznacza spadek o ponad 63% w tym roku i o 99% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jego kapitalizacja rynkowa spadła do 134 milionów dolarów.

Akcje pojazdów elektrycznych zostały wyprzedane

Większość firm zajmujących się pojazdami elektrycznymi została sprzedana, podczas gdy większość spółek na Wall Street upadła. Nio, popularna indyjska firma zajmująca się pojazdami elektrycznymi, spadła o ponad 3,4%, a Tesla o 3,30%.

Inne firmy zajmujące się pojazdami elektrycznymi, takie jak Rivian, Lucid Group i Mullen Automotive, również spadły o ponad 5%. Większość tych strat wynikała z ogólnej wyprzedaży akcji, podczas której indeksy Nasdaq 100, S&P 500 i Dow Jones spadły o ponad 3%.

Inne światowe indeksy, takie jak Nikkei 225, Topix i Hang Seng, również kontynuowały spadki. Główną obawą wśród inwestorów jest wycofywanie się z handlu carry jenem japońskim, który istnieje od dziesięcioleci. Tylko w zeszłym tygodniu Bank Japonii (BoJ) podjął decyzję o podwyżce stóp procentowych o 0,25%.

Akcje pojazdów elektrycznych również spadły po opublikowaniu przez Teslę słabych wyników kwartalnych. Jej przychody wzrosły nieznacznie do 25,5 miliarda dolarów w drugim kwartale z 24,9 miliarda dolarów w tym samym kwartale 2023 roku. Strata netto spadła jednak z ponad 2,7 miliarda dolarów do 1,47 miliarda dolarów.

Tesla jest często postrzegana jako główna siła napędowa branży pojazdów elektrycznych, ponieważ jest najbardziej zaawansowanym graczem w tej branży, posiadającym fabryki w USA, Chinach i Europie.

Branża pojazdów elektrycznych stoi przed wieloma wyzwaniami. Po pierwsze, istnieją oznaki osłabienia popytu, ponieważ konsumenci skupiają się na pojazdach hybrydowych takich marek jak Toyota i Ford.

Po drugie, klienci nadal mają obawy dotyczące zasięgu pomimo niedawnych ulepszeń w technologii akumulatorów. Ponadto konkurencja w branży pojazdów elektrycznych stale rośnie, a firmy takie jak Faraday Future konkurują z Lucid i Tesla.

Faraday Future znajduje się w trudnej sytuacji

Analitycy uważają, że branża pojazdów elektrycznych nie umiera. Jednakże, jak widzieliśmy w przypadku firm takich jak Fisker i Lordstown Motors, nie wszystkie obecne firmy będą nadal prosperować. W Chinach w ciągu ostatnich kilku lat setki firm zajmujących się pojazdami elektrycznymi ogłosiło upadłość.

Firmy zajmujące się pojazdami elektrycznymi, które będą nadal dobrze sobie radzić, to te, które mają duży rynek, do którego można dotrzeć, przewagę produkcyjną i silny bilans.

Niestety dla Faraday Future firmie brakuje tej trójki. Po pierwsze, firma chce być liderem rynku w branży luksusowych pojazdów elektrycznych, a jej pierwszy pojazd kosztuje ponad 300 000 dolarów. Uważam, że nie ma wystarczającej liczby nabywców na taki pojazd.

Lucid Motors, która koncentruje się na rynku luksusowych sedanów, sprzedaje swoje pojazdy za mniej niż 200 000 dolarów. Podobnie inne popularne firmy luksusowe, takie jak Mercedes Benz i Porsche, sprzedają większość swoich samochodów za mniej niż 150 000 dolarów.

Problemy z bilansem Faradaya

Dodatkowo bilans Faraday Future na razie nie wspiera jej działalności. Najnowsze wyniki wykazały, że Faraday Future posiadała aktywa obrotowe o wartości zaledwie 91 milionów dolarów. Z tej kwoty 2,12 miliona dolarów to gotówka, a 34 miliony dolarów to zapasy.

Nawet zakładając, że spółka będzie w stanie zamienić swój majątek obrotowy na gotówkę, szanse na to, że uda jej się sfinansować swój bilans są nikłe. Poza tym w zeszłym roku finansowym firma odnotowała stratę netto w wysokości ponad 431 milionów dolarów, co stanowi poprawę w porównaniu z 602 milionami dolarów w roku poprzednim.

Firmy EV od dawna generują straty. Firmy takie jak Rivian, Lucid i Nio nadal tracą miliony dolarów kwartalnie, nawet po rozpoczęciu dostaw pojazdów.

Faraday Future ma ograniczone możliwości pozyskiwania środków ze względu na niską wycenę, ponieważ jej kapitalizacja rynkowa wynosi zaledwie 134 miliony dolarów. Dla firmy takiej jak Tesla zebranie miliardów dolarów nie jest trudne, ponieważ jej kapitalizacja rynkowa przekracza 600 miliardów dolarów.

Podwyższenie kapitału pogorszyłoby zatem i tak już tanie akcje. Nie jest jasne, czy spółka ma dostęp do rynku długu, biorąc pod uwagę utrzymujące się stopy procentowe na podwyższonym poziomie.

Analiza cen akcji Faraday Future

Wykres akcji Faraday Future sporządzony przez TradingView

Cena akcji Faraday Future uległa głębokiej przecenie po osiągnięciu maksymalnego poziomu 3,90 USD w maju w związku ze wzrostem cen akcji memów. Wzrost ten pchnął akcje spółki do najwyższego poziomu od lat na poziomie 3,90 dolarów.

Od tego czasu, podobnie jak inne akcje memów, które poszybowały w górę, cena akcji FFIE spadła o ponad 935 i ugruntowała swoją pozycję jako akcji groszowej. Stale utrzymuje się poniżej 50-dniowych i 200-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że niedźwiedzie mają kontrolę.

W związku z tym ścieżka najmniejszego oporu dla ceny akcji Faraday Future wiedzie w dół, a kolejnym punktem do obserwacji jest najniższy punkt na początku tego roku, wynoszący 0,040 USD.