Akcje Applied Materials poniosły poważną porażkę: 15 sierpnia będzie kluczowym dniem

Cena akcji Applied Materials (AMAT) weszła w głęboki rynek niedźwiedzia, ponieważ obawy dotyczące przemysłu półprzewodników nadal się utrzymują. Spadła o ponad 25% od najwyższego poziomu w tym roku i utrzymuje się w pobliżu najniższego poziomu od kwietnia.

Kłopoty z półprzewodnikami trwają

Branża półprzewodników radziła sobie w ostatnich miesiącach dobrze, czemu sprzyjał stały popyt ze strony branży sztucznej inteligencji.

Ostatnio jednak pojawiły się oznaki, że w branży dzieje się źle, a większość akcji w tym sektorze zanotowała spadek.

Akcje Nvidii spadły o ponad 25%, wymazując miliardy dolarów. Podobnie AMD spadło o ponad 43%, podczas gdy Arm Holdings, gigant licencjonowania i tantiem, spadł o ponad 37%. W tym tygodniu Super Micro Computer opublikował słabe wyniki.

Akcje Intela wypadły najgorzej, ponieważ poobijany opublikował słabe wyniki i zaczął zwalniać tysiące pracowników. W rezultacie ETF-y śledzące akcje chipów, takie jak iShares Semiconductor ETF (SOXX) i VanEck Semiconductor ETF (SMH), spadły o ponad 20%.

Akcje AMAT nie zostały oszczędzone

Akcje Applied Materials nie ucierpiały na tej wyprzedaży akcji spółek z branży półprzewodników, których cena spadła z 256 do 190 dolarów.

Na początek, Applied Materials jest wiodącą firmą w branży układów scalonych, produkującą szereg ważnych produktów wykorzystywanych przez takie firmy, jak Intel, Nvidia i Taiwan Semiconductor.

Produkuje wafle, które są podstawowymi elementami układów scalonych wykorzystywanych w różnych branżach, takich jak centra danych i smartfony. Inne jej rozwiązania dotyczą sektora wyświetlaczy, w którym produkuje technologie wykorzystywane w telewizorach i innych rozwiązaniach wyświetlaczy.

Działalność firmy obejmuje trzy segmenty: Applied Global Services, Display i Adjacent Markets.

Działalność Applied Material rozwijała się w ciągu ostatnich kilku lat, czemu sprzyjał silny popyt na chipy w branżach takich jak wydobywanie bitcoinów, AI, gry i pojazdy autonomiczne. Roczne przychody wzrosły z ponad 14 miliardów dolarów w 2019 r. do 26 miliardów dolarów w 2023 r. Roczne zyski AMAT wzrosły z 2,7 miliarda dolarów do ponad 6,8 miliarda dolarów w tym okresie.

Przyszłe zyski z materiałów stosowanych

Następnym ważnym katalizatorem akcji AMAT będą wyniki finansowe, które mają się ukazać w czwartek przyszłego tygodnia. Liczby te dostarczą więcej informacji na temat tego, czy jego biznes radzi sobie dobrze.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody firmy wyniosły 6,5 mld dolarów, czyli tyle samo, co w analogicznym okresie w 2023 r. Marża brutto wzrosła nieznacznie do 47,4%, natomiast dochód netto wzrósł o 9% do 1,7 mld dolarów.

W swoich prognozach zarząd prognozuje przychody na poziomie 6,65 mld USD i zysk na akcję (EPS) wynoszący od 1,83 do 2,19 USD. Średnie szacunki przychodów firmy wynoszą 6,67 mld USD, a jej całoroczne przychody wyniosą 26,93 mld USD, co oznacza wzrost o 1% w porównaniu z rokiem 2023.

Wyniki te potwierdzają, że działalność firmy nie rozwija się w takim tempie, jak w przeszłości, co jest oznaką spowolnienia w branży.

Jednocześnie istnieją ryzyka geopolityczne, które mogą pobudzić konkurencję we wszystkich produktach. Po pierwsze, Chiny inwestują teraz miliardy dolarów, aby odzwyczaić się od amerykańskiej technologii.

Nadal istnieją obawy dotyczące wyceny

Najnowszy łączony wzrost zysków indeksu S&P 500 wynosi 11%, co jest najwyższym poziomem od ponad dwóch lat. Jednocześnie indeks blue chip ma wskaźnik P/E na poziomie 21.

Natomiast Applied Materials nie rośnie już i ma wskaźnik P/E na poziomie 21, co jest oznaką, że firma jest nieco przewartościowana. Innym ryzykiem jest to, że jesteśmy na szczycie boomu na półprzewodniki, wysoce cyklicznej branży.

Pomimo tych problemów analitycy nadal są optymistycznie nastawieni do akcji Applied Materials. Barclays podniósł ocenę spółki z niedoważonej do równej wagi w maju, podczas gdy Wells Fargo i Cantor Fitzgerald mają ocenę nadważoną.

Średnia wycena akcji Applied Materials wynosi 247 USD, znacznie więcej niż obecne 198 USD. Oznacza to duży wzrost o 30% w stosunku do obecnego poziomu.

Prognoza ceny akcji Applied Materials

Wykres akcji AMAT według TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji AMAT osiągnęła szczyt na poziomie 256 USD w lipcu, ponieważ popyt na firmy półprzewodnikowe rósł. Teraz weszła w rynek niedźwiedzia, ponieważ spadła o ponad 25% od najwyższego poziomu w tym roku.

50-dniowe i 100-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) utworzyły niedźwiedzi wzór crossovera. Unosi się również przy kluczowym wsparciu, które było najniższym poziomem 22 kwietnia.

Tymczasem oscylatory takie jak Klinger Oscillator, Relative Strength Index (RSI) i Percentage Price Oscillator (PPO) wszystkie wskazywały w dół. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla akcji Applied Materials jest niższa, a następny punkt do obserwacji to 150 USD. Z drugiej strony, biorąc pod uwagę tak wiele negatywnych czynników, istnieje prawdopodobieństwo, że odbije się do 200 USD.