Akcje Fastly spadają do rekordowo niskiego poziomu 5,52 USD: Czy to czas na kupno?

Spółka Fastly Inc. (NYSE: FSLY) odnotowała w tym tygodniu znaczny spadek, a cena akcji spadła do rekordowo niskiego poziomu 5,52 USD i zamknęła sesję w czwartek spadkiem o 14,33%.

Ten spadek nastąpił po serii wydarzeń, począwszy od raportu zysków spółki za drugi kwartał opublikowanego po zamknięciu rynku w środę, w którym Fastly ogłosiło 5% obniżkę swoich całorocznych prognoz przychodów na 2024 r. Skorygowana prognoza waha się obecnie między 530 a 540 mln USD.

Analitycy reagują na zmienione wytyczne Fastly

Analitycy, tacy jak James Fish z Piper Sandler, zareagowali obniżeniem rekomendacji dla Fastly z „Overweight” do „Neutral” i obniżeniem ceny docelowej z 10 do 6 dolarów, powołując się na problemy z popytem, głównie ze strony największych klientów, którzy mają umowy z dostawcami usług komunalnych.

Zrewidowane wytyczne i późniejszy spadek cen akcji były w dużym stopniu pod wpływem zmniejszonych prognoz popytu ze strony głównych klientów Fastly. W swojej notatce Fish podkreślił obawy dotyczące przyszłych perspektyw przychodów Fastly, co doprowadziło do obniżenia ratingu.

Fastly poinformowało o przychodach w II kw. wynoszących 132,37 mln USD, co stanowi wzrost o 7,8% w ujęciu rok do roku i nieznacznie przewyższa oczekiwania o 0,85 mln USD.

Jednak pomimo tego wzrostu firma poniosła stratę netto GAAP w wysokości 43,7 mln USD, co stanowi większą wartość niż strata w wysokości 10,7 mln USD w analogicznym kwartale poprzedniego roku.

Wyzwania dla Fastly

Szczegóły dotyczące zysków nie ujawniły wyłącznie danych finansowych; ukazały one obraz firmy zmagającej się z poważnymi wyzwaniami rynkowymi i operacyjnymi.

Warto odnotować, że wskaźnik retencji netto w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (LTM NRR) firmy Fastly spadł, co wskazuje na problemy z retencją klientów i może sygnalizować zmniejszone przyszłe przychody od obecnych klientów.

Fastly zmaga się nie tylko ze spadkiem popytu, ale także ze zwiększoną konkurencją w sektorze sieci dostarczania treści.

Duże uzależnienie przedsiębiorstwa od niewielkiej liczby dużych spółek medialnych zwiększa jego podatność na presję cenową i zmiany w nawykach zakupowych.

Pomimo pewnych sukcesów odniesionych poza największą bazą klientów, ekspansja Fastly na rynek bezpieczeństwa i informatyki nie zrównoważyła jeszcze skutecznie tych wyzwań.

W odpowiedzi na te wyzwania, CEO Fastly, Todd Nightingale, przedstawił strategię firmy mającą na celu złagodzenie tych wyzwań popytu. W Q2, Fastly kontynuowało działania w zakresie pozyskiwania klientów, osiągając w szczególności 4% sekwencyjny wzrost liczby klientów Enterprise.

Ponadto Fastly wprowadził Fastly AI Accelerator w wersji beta, którego celem jest zwiększenie wydajności aplikacji opartych na ChatGPT i obniżenie kosztów operacyjnych. Ten ruch oznacza zwrot Fastly w kierunku wykorzystania AI w celu dywersyfikacji i wzmocnienia oferty usług.

Redukcja siły roboczej jako środek wyrównania kosztów

Dodatkowo do szeregu wyzwań Fastly ogłosiło również 11% redukcję globalnej siły roboczej. Oczekuje się, że decyzja ta pociągnie za sobą obciążenie w wysokości około 9,5–10 mln USD, głównie związane z odprawami i powiązanymi kosztami, a jej zakończenie planowane jest na koniec 2024 r.

Pomimo niepokojących wskaźników krótkoterminowych Fastly podejmuje skoordynowane wysiłki, aby zmienić swoją strategię. Obejmuje to zwiększone inwestycje w usługi bezpieczeństwa i obliczeniowe, które mają zapewnić możliwości sprzedaży krzyżowej i potencjalnie ustabilizować strumienie przychodów.

Skuteczność tych strategicznych zmian pozostaje jednak kwestią otwartą, zwłaszcza że mają one miejsce w kontekście szerszych wyzwań rynkowych i wewnętrznej restrukturyzacji.

W obliczu tych burzliwych czasów podstawowym pytaniem dla inwestorów jest, czy obecna niska cena akcji stanowi okazję do kupna czy potencjalną pułapkę wartości.

Aby odpowiedzieć na to pytanie, przyjrzyjmy się bliżej temu, co wykresy mówią o trajektorii cenowej Fastly i sprawdźmy, czy wskaźniki techniczne pokrywają się z zaprezentowaną analizą fundamentalną.

Krótkoterminowy powrót do formy?

Akcje Fastly pozostają w przedłużającym się trendzie spadkowym od końca 2020 r., w wyniku którego spadły z poziomu ponad 130 USD do wczorajszego minimum na poziomie 5,52 USD. Mimo że akcje mogą dalej spadać, ciekawą rzeczą, którą należy zauważyć we wczorajszym ruchu, jest to, że akcje zamknęły się ponad 5% wyżej od poziomu otwarcia na poziomie 5,58 USD.

Wykres FSLY według TradingView
Biorąc pod uwagę, że krótkoterminowi inwestorzy, którzy chcą obstawiać krótkoterminowe odbicie, mogą zająć długą pozycję w akcjach w okolicach 5,85 USD ze ścisłym stop loss na poziomie 5,50 USD. Jednak inwestorzy muszą trzymać się z daleka od akcji, dopóki nie odzyskają one swojego średnioterminowego szczytu wahań powyżej 8,46 USD.

Inwestorzy chcący sprzedać akcje muszą poczekać, aż kurs wzrośnie powyżej 6 USD lub spadnie poniżej 5,52 USD, aby móc otworzyć nowe pozycje krótkie.