Akcje CrowdStrike mogą wykazywać zwiększoną zmienność 28 sierpnia

Akcje CrowdStrike (CRWD) pozostają w głębokim rynku niedźwiedzia po przejściu przez poważną globalną awarię w zeszłym miesiącu. Spadły o ponad 34,50% od najwyższego poziomu w zeszłym miesiącu, co oznacza, że wypadły gorzej niż inne firmy technologiczne, ponieważ indeks Nasdaq 100 powoli zbliża się do swojego najwyższego poziomu wszech czasów.

Krótkoterminowe przeciwności

Akcje CrowdStrike pozostają pod presją, ponieważ inwestorzy reagują na awarię, która dotknęła firmy z całego świata.

Największe ryzyko polega na tym, że firma została pozwana przez Deltę, która twierdzi, że straciła 500 milionów dolarów podczas tej przerwy. Delta sama została pozwana przez klientów za odmowę zwrotu pieniędzy podczas przerwy.

Nadal nie jest jasne, czy więcej firm pozwie CrowdStrike, ale jest prawdopodobne, że tego nie zrobią. Po pierwsze, jest prawdopodobne, że CrowdStrike ma klauzulę o przerwaniu w regulaminie, który podpisują klienci. Innym potencjalnym wynikiem jest ugoda pozasądowa obu firm.

Jak pisałem, gdy kryzys się pojawił, głównym prawdopodobieństwem jest to, że CrowdStrike przyciągnie kilka negatywnych nagłówków, a następnie wróci do normy. Dobrym przykładem jest Boeing, który przeszedł przez długi okres negatywnych nagłówków po katastrofie Ethiopian Airlines w marcu 2019 r.

W tym czasie akcje Boeinga spadły z najwyższego poziomu 435 USD do najniższego poziomu 88,32 USD w marcu 2020 r. Chociaż firma pozostawała pod lupą, jej akcje wzrosły do 278 USD w 2021 r. i do 267 USD na początku tego roku, przed tegorocznym kryzysem.

Inne firmy technologiczne, takie jak Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare i Slack, w przeszłości przechodziły przez poważne awarie. Ze względu na swój udział w rynku większość tych firm radziła sobie dobrze w czasie.

Wyniki te wyjaśniają, dlaczego większość analityków z Wall Street podtrzymuje optymistyczne nastawienie do CrowdStrike. BMO Capital ma ocenę outform, podczas gdy Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup i DA Davidson podtrzymują swoje bycze nastawienie.

CrowdStrike rozwijał się dynamicznie na przestrzeni lat

Biznes CrowdStrike od dawna dobrze prosperuje, czemu sprzyja rosnący popyt na zabezpieczenia w chmurze. Wyniki finansowe pokazują, że roczne przychody wzrosły z ponad 481 milionów dolarów w 2020 r. do ponad 3 miliardów dolarów w 2023 r. Oznacza to, że przychody wzrosły o ponad 500% w ciągu pięciu lat.

Ten wzrost nastąpił, ponieważ firma nadal dodawała duże firmy jako klientów. Do najbardziej znanych klientów należą Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace i Humana.

Dostarcza również swoje rozwiązania wielu mniejszym firmom. Jednym z powodów, dla których niedawna awaria będzie miała niewielki wpływ na sprzedaż, jest to, że klienci ci nie będą chcieli przejść do innego dostawcy ze względu na związane z tym koszty. Ponadto, ci inni dostawcy mogą w przyszłości napotkać podobny błąd.

Najnowsze wyniki pokazały, że wzrost przychodów CrowdStrike'a trwał w pierwszym kwartale. Przychody wzrosły o 33% do 3,65 mld USD, podczas gdy wolny przepływ środków pieniężnych wzrósł o 35% do 322 mln USD.

Przyszłe wyniki CRWD

Dlatego też kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na cenę akcji CrowdStrike będą wyniki finansowe firmy, których publikacja planowana jest na 28 sierpnia.

Liczby te będą istotne, ponieważ pozwolą kierownictwu ocenić wpływ awarii na płynność biznesową.

W ostatnich wynikach zarząd podał, że przychody za Q2 wyniosą od 958 do 961,2 mln dolarów. Średnia szacunkowa analityków to 957 mln dolarów przychodów.

Analitycy spodziewają się również, że zysk na akcję wyniesie 97 centów, w porównaniu z 99 centami rok wcześniej. CrowdStrike ma długą historię przebijania szacunków analityków, co udało mu się w ostatnich kolejnych kwartałach. Firma ma również tendencję do bycia bardzo konserwatywną, gdy wydaje swoje wytyczne.

W ramach swoich wytycznych firma spodziewa się, że jej przychody w tym roku wyniosą od 3,97 do 4,01 miliarda dolarów. Oczekuje się, że jej dochód netto wyniesie od 890 do 916 milionów dolarów.

Głównym zmartwieniem CrowdStrike i innych firm z branży cyberbezpieczeństwa jest to, że chociaż rosną, ich wyceny zostały naciągnięte w ciągu ostatnich kilku lat. Dobrym przykładem jest Wiz, firma z branży cyberbezpieczeństwa założona w 2020 r., która prowadziła rozmowy w sprawie przejęcia przez Google za 23 miliardy dolarów.

CrowdStrike ma również wyższe mnożniki wyceny, a jego wskaźnik P/E wynosi 65,36 i jest wyższy niż wskaźnik Nvidii wynoszący 47.

Przeczytaj więcej: Czy wyceny nadal mają znaczenie, skoro akcje Nvidia, Shopify, SMCI i CRWD rosną?

Analiza cen akcji CrowdStrike

Przechodząc do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji CRWD osiągnęła szczyt na poziomie 397 USD w lipcu, a następnie gwałtownie spadła po awarii. Cofnęła się i osiągnęła najniższy poziom 201,52 USD, a teraz odbiła się do 260 USD. Pozostała również poniżej 50-tygodniowej i 25-tygodniowej średniej kroczącej.

Z pozytywnej strony, wydaje się, że tworzy sekcję uchwytu formacji wykresu cup and handle. Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że będzie nadal rósł, ponieważ kupujący celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 298 USD, górną stronę cup. Przełamanie tego poziomu doprowadzi do większych zysków.

Ryzyko jest jednak takie, że to odbicie jest po prostu odbiciem martwego kota, co oznacza, że może prowadzić do większych spadków. Poza tym akcje mają tendencję do dużej zmienności przed zyskami.