4 główne katalizatory dla Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Vanguard S&P 500 Index Fund (VOO) działa w tym roku na wszystkich cylindrach, stając się funduszem o najlepszych wynikach pod względem napływu. Jego akcje wzrosły przez trzy kolejne tygodnie i zbliżają się do rekordowego poziomu. We wtorek handlowano nimi po 514 USD, kilka punktów poniżej rekordowego poziomu 520 USD.

VOO pokonuje IVV i SPY

Vanguard S&P 500 Index ETF kontynuował dodawanie znacznych sum pieniędzy w tym roku. Według ETF.com, dodawał aktywa w każdym miesiącu tego roku, a lipiec był najlepszym miesiącem. W tym miesiącu fundusz dodał ponad 12 miliardów dolarów, co stanowi duży wzrost po dodaniu zaledwie 494 milionów dolarów w czerwcu.

Dzięki tym zmianom stał się drugim co do wielkości funduszem ETF w ramach indeksu S&P 500 na świecie, z majątkiem o wartości ponad 488 miliardów dolarów.

Co najważniejsze, fundusz dodał więcej pieniędzy niż popularny SPDR S&P 500 Index ETF (SPY), który stracił ponad 14 miliardów dolarów w aktywach. Fundusz stracił aktywa w pięciu z ostatnich ośmiu miesięcy i ten trend może się utrzymać. Obecnie posiada ponad 565 miliardów dolarów w aktywach.

Z drugiej strony, iShares S&P 500 ETF (IVV) również był w tym roku w czołówce, dodając prawie 42 miliardy dolarów aktywów. Jest to drugi co do wielkości fundusz pod względem napływów po VOO ETF.

Pozostałe ETF-y, które osiągnęły najlepsze wyniki pod względem napływu środków, to Vanguard Total Stock Market (VTI), który zwiększył aktywa o 20 miliardów dolarów, oraz Invesco QQQ ETF (QQQ), który zwiększył aktywa o ponad 18 miliardów dolarów.

Dlatego analitycy uważają, że to tylko kwestia czasu, zanim ETF VOO, a nawet IVV, prześcigną fundusz SPY należący do State Street.

Ta wydajność wynika przede wszystkim z różnic w opłatach między trzema funduszami. Fundusz SPY pobiera współczynnik kosztów w wysokości 0,09%, podczas gdy pozostałe dwa pobierają tylko 0,03%. W rezultacie Morningstar przyznał SPY ocenę 4 gwiazdek, podczas gdy VOO i IVV mają ocenę 5 gwiazdek.

Morningstar twierdzi, że nie ma sensu, aby inwestorzy płacili wyższą opłatę za SPY niż za pozostałe dwa, mimo że śledzą te same aktywa. Na przykład, jeśli zainwestowałeś 100 000 USD, zapłacisz roczną opłatę, jeśli zainwestujesz ją w SPY ETF.

Następnie zapłacisz 30 USD w VOO i IVV ETF. Za dekadę, przy stałych wszystkich czynnikach, Twoje opłaty wyniosą odpowiednio 900 USD i 300 USD.

Indeks S&P 500 ma trzy główne katalizatory

Patrząc w przyszłość, VOO i inne ETF-y indeksowe S&P 500 mają przed sobą trzy fundamentalne i jeden techniczny katalizator.

Po pierwsze, są oznaki, że zyski przedsiębiorstw są dobre, nawet gdy spowolnienie gospodarcze trwa. Dane FactSet pokazują, że wzrost zysków spółek w indeksie S&P 500 wyniósł 10,90% w ostatnim kwartale.

Ten spektakularny wzrost był najwyższy od czwartego kwartału 2021 r. Analitycy spodziewają się, że wzrost zysków utrzyma się, ponieważ większość spółek podała pozytywne szacunki wzrostu.

Po drugie, ETF może odnotować większy napływ środków, jeśli Rezerwa Federalna zacznie obniżać stopy procentowe, jak przewiduje większość analityków. Te obniżki stóp procentowych będą miały duże znaczenie dla rynku finansowego, ponieważ inwestorzy przenieśli ponad 6,1 biliona dolarów do funduszy rynku pieniężnego, które przynoszą ponad 5% zysku.

Gdy stopa procentowa zacznie spadać, istnieje prawdopodobieństwo, że nastąpi rotacja z obligacji na akcje. Jeśli tak się stanie, VOO będzie jednym z głównych beneficjentów.

Dlatego też szczyt w Jackson Hole w tym tygodniu będzie miał kluczowe znaczenie dla akcji i innych aktywów, gdyż oczekuje się, że Rezerwa Federalna potwierdzi, czy zamierza obniżyć stopy procentowe.

Po trzecie, obawy o recesję, których się obawiano, wydają się przesadzone. Poza tym Stany Zjednoczone nadal ostatnio zgłaszają wysokie liczby. Pierwsze wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wzrosły przez trzy kolejne miesiące, inflacja spadła, podczas gdy sprzedaż detaliczna była dynamiczna.

Dodatkowo, fundusz VOO ETF może skorzystać na powrocie z lata i zakończeniu wyborów powszechnych w USA w listopadzie.

Analiza VOO ETF

Wykres VOO według TradingView

Innym czynnikiem byczym dla VOO ETF jest to, że ma on silne techniczne wiatry w plecy, zwłaszcza jeśli przekroczy kluczowy punkt oporu na poziomie 520 USD, czyli najwyższy poziom wszech czasów. Przekroczenie tego poziomu spowoduje, że fundusz unieważni niebezpieczny wzór podwójnego szczytu, tak jak miało to miejsce w maju tego roku.

Indeks Vanguard S&P 500 ETF utrzymuje się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że kontrolę sprawują byki.

Dodatkowo cena właśnie przeskoczyła ostateczny opór linii matematycznych Murreya, co oznacza, że nie jest to przekroczenie,

Tymczasem oscylatory takie jak Wskaźnik Siły Względnej (RSI) i MACD mają kierunek wzrostowy.

Zatem przebicie kluczowego poziomu oporu na poziomie 520 USD będzie oznaczało, że byki zwyciężyły, co spowoduje wzrost ceny znacznie wyżej, do poziomu przebicia 531 USD, a następnie do punktu ekstremalnego przebicia na poziomie 562 USD.