Indeks DXY: Dolar amerykański tworzy krzyż śmierci przed protokołem posiedzenia FOMC

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) kontynuował silny trend spadkowy w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy czekali na zbliżające się protokoły Federal Open Market Committee (FOMC), szczyt Jackson Hole i wydarzenie Democratic National Committee (DNC). Spadł do najniższego poziomu 101,88 USD, ponieważ inwestorzy przyjęli nastawienie na ryzyko.

Przed nami protokoły posiedzenia FOMC

Dolar amerykański załamał się w stosunku do większości walut. Na przykład kurs wymiany EUR/USD wzrósł z najniższego poziomu w kwietniu 1,0600 do najwyższego poziomu 1,1100, najwyższego od grudnia 2023 r. Skoczył o ponad 6% od najwyższego poziomu w 2023 r.

Para GBP/USD również wzrosła do 1,3000, najwyższego poziomu od lipca i znacznie wyższego niż ubiegłoroczne minimum 1,2038. Ponadto pary USD/CHF i USD/JPY spadły, podczas gdy dolar amerykański załamał się w stosunku do walut rynków wschodzących. Większość walut azjatyckich również spadła.

Ta akcja cenowa nastąpiła, ponieważ inwestorzy przyjęli nastroje nastawione na ryzyko na rynku. Indeks CBOE VIX, najbardziej znany wskaźnik strachu w Stanach Zjednoczonych, spadał przez osiem kolejnych dni i zbliża się do najniższego punktu w tym roku. Inne indeksy amerykańskie, takie jak Dow Jones i indeks S&P 500, zbliżają się do rekordowych poziomów.

Indeks DXY załamał się, ponieważ inwestorzy spodziewają się, że Rezerwa Federalna zacznie obniżać stopy procentowe już na wrześniowym posiedzeniu. Ten trend przyspieszył po tym, jak USA opublikowały kilka ważnych danych ekonomicznych na początku tego miesiąca.

Dane dotyczące wynagrodzeń poza rolnictwem (NFP) ujawniły, że gospodarka stworzyła zaledwie 114 000 miejsc pracy w lipcu, podczas gdy stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%. Wzrost płac nadal spadał w ciągu miesiąca. Dlatego reguła Sahma wzrosła do 0,53%, zwiększając ryzyko recesji w kraju.

Następnie USA opublikowały kolejny łagodny raport inflacyjny. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 2,9% w lipcu, podczas gdy wartość bazowa spadła do 3,2%, co oznacza, że liczby zmierzają we właściwym kierunku.

W zeszłym tygodniu kolejny raport pokazał, że produkcja przemysłowa i wytwórcza nadal spadały w lipcu. Dlatego Fed może mieć rację, wychodząc ze środowiska wysokich stóp procentowych.

Następnymi kluczowymi informacjami o indeksie dolara amerykańskiego będą protokoły posiedzenia Rezerwy Federalnej, które zostaną opublikowane w środę. Protokoły te dostarczą więcej szczegółów na temat tego, co urzędnicy Fed omawiali na ostatnim posiedzeniu.

Sympozjum Jackson Hole

Indeks DXY zareaguje również na zbliżające się sympozjum Jackson Hole, coroczne spotkanie banków centralnych i ekonomistów. Wystąpią niektórzy z najpopularniejszych urzędników, takich jak Europejski Bank Centralny (EBC), Bank Japonii (BoJ) i Bank Anglii (BoE).

Głównym tematem spotkania będzie przemówienie Jerome'a Powella, szefa Rezerwy Federalnej, które odbędzie się w piątek. Analitycy spodziewają się, że w tym przemówieniu potwierdzi on, że bank zacznie obniżać stopy procentowe już na nadchodzącym spotkaniu we wrześniu.

Większość analityków spodziewa się obniżki stóp o 0,25%, ponieważ inne ostatnie dane były stosunkowo silne. Na przykład liczba pierwszych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadała przez dwa kolejne tygodnie, co oznacza, że gospodarka nie radziła sobie aż tak źle.

Kolejny raport wykazał, że sprzedaż detaliczna w kraju w lipcu nadal rosła, co oznacza, że wydatki konsumentów nadal utrzymują się na wysokim poziomie.

Gwałtownie rosnący dług USA

Innym głównym powodem, dla którego indeks DXY się załamał, jest gwałtowny wzrost długu publicznego USA, a żadna partia polityczna nie jest zobowiązana do jego redukcji. Dane pokazują, że dług niedawno przekroczył granicę 3,5 biliona dolarów, a trend wzrostowy trwa.

Ani Kamala Harris, ani Donald Trump nie przedstawili pomysłów na zmniejszenie tego długu. Demokratyczna Platforma Narodowa przedstawiła pomysły na rozwiązanie kryzysu klimatycznego, zabezpieczenie różnic w bogactwie rasowym, przemocy z użyciem broni palnej i zabezpieczenie granicy, ale nie wspomniała o cięciu rosnącego długu.

Plan Donalda Trumpa doprowadziłby również do wzrostu zadłużenia. Niektóre z jego obietnic to więcej obniżek podatków, wojny handlowe, a nawet 5000 dolarów ulgi podatkowej na dzieci, która nie zostanie opłacona. Trump zamierza również zwiększyć wydatki na obronę, co oznacza więcej pieniędzy dla handlarzy bronią.

Analiza indeksu dolara amerykańskiego

Wykres dzienny pokazuje, że indeks DXY utworzył formację podwójnego szczytu wokół poziomu 106,12 USD na początku tego roku. Linia szyi tego wzoru znajdowała się na poziomie 104 USD, najniższym punkcie 4 czerwca tego roku. W większości przypadków ten wzór prowadzi do większego spadku.

Indeks dolara amerykańskiego utworzył również wzór krzyża śmierci, ponieważ 50-dniowe i 200-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) przecinają się. Ponadto indeks spadł poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 102,15 USD, najniższego poziomu z 5 sierpnia.

MACD i Percentage Price Oscillator (PPO) również nadal spadają, podczas gdy wskaźnik momentum wskazuje w górę. Dlatego indeks DXY prawdopodobnie będzie nadal spadał, ponieważ sprzedawcy celują w kluczowe wsparcie na poziomie 101 USD.