Cena akcji Tata Steel pokonuje konkurencję, nadal w korekcie

Cena akcji Tata Steel utknęła w fazie korekty po spadku o ponad 15% od najwyższego punktu w tym roku. W czwartek była notowana po ₹153,85, co oznacza wzrost o około 8% od najniższego punktu w tym miesiącu.

Akcje Tata Steel wypadły lepiej niż akcje konkurencji

Akcje spółek stalowych nie radzą sobie dobrze w tym roku, ponieważ branża przechodzi przez poważne wyzwanie. Jak pokazano powyżej, tylko akcje Tata Steel wzrosły w tym roku, podczas gdy inne, takie jak ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor i Posco Holdings, są na minusie.

Ten trend pojawia się, gdy pojawiają się oznaki, że gospodarka światowa zwalnia. Chiny, druga co do wielkości gospodarka świata, wzrosły zaledwie o 4,7% w drugim kwartale, nie osiągając szacunków analityków na poziomie 5,1%.

Działalność Chin ma duże znaczenie w przemyśle stalowym, ponieważ jest to największy producent i konsument.

Przez dziesięciolecia wzrost Chin był napędzany przez przemysł budowlany, ponieważ kraj zbudował miliony domów i ogromną sieć dróg i kolei. Teraz ten wzrost się skończył, a działania rządu mające na celu stymulację sektora nieruchomości są powolne.

Gospodarka USA, kolejny duży konsument stali, również zwalnia, ponieważ projekty infrastrukturalne Joe Bidena potrzebują czasu, aby się zmaterializować. Ostatnie dane pokazały, że gospodarka USA wzrosła o mniej niż 2,8% w drugim kwartale. Chociaż był to dobry wskaźnik wzrostu, kluczowe sektory, takie jak budownictwo, nadal są pod presją.

Ceny rudy żelaza spadają

Ten powolny wzrost światowej gospodarki i ogromne zapasy w Chinach wyjaśniają, dlaczego ceny stali i rudy żelaza spadły. Dane pokazują, że cena stali spadła o ponad 30% od najwyższego poziomu w tym roku, a trend ten może się utrzymać w nadchodzących miesiącach.

Zapasy w chińskich portach wzrosły do ponad 150 milionów ton, mimo że produkcja stali w kraju nadal spada. Zapasy te wzrosły, ponieważ import rudy do Chin wzrósł o 6,7% w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy roku.

Chiny nadal dumpingują stal na rynku międzynarodowym, co wpływa na ceny. W tym roku wyeksportowały 8-9 milionów ton.

Firmy takie jak Tata Steel korzystają z niskich cen rudy żelaza, ponieważ jest to ich największy koszt. Jednak spadające ceny mogą być również oznaką słabego popytu na stal.

Tata Steel wspierana przez popyt w Indiach

Dlatego też kurs akcji Tata Steel radził sobie lepiej niż akcje konkurencji ze względu na obecność na rynku indyjskim, który wciąż rośnie.

Ten wzrost prawdopodobnie będzie nadal rósł, ponieważ rząd nadal wydaje pieniądze na ogromne projekty infrastrukturalne. Ponadto branża nieruchomości jest wspierana przez nierezydentów Indii (NRI).

Najnowsze wyniki finansowe spółki Tata Steel odzwierciedlają ograniczony popyt i niskie ceny.

Jej przychody spadły o 7% w ostatnim kwartale do 547 miliardów ₹ lub 6,7 miliarda dolarów z 594 miliardów ₹ rok wcześniej. Jednak pomimo tego spadku, zarządzanie kosztami firmy pomogło jej zwiększyć zyski w tym okresie. Jej EBITDA wzrosła do 68 miliardów ₹, a zysk po opodatkowaniu wyniósł 9,9 miliarda ₹

Patrząc w przyszłość, Tata Steel będzie nadal korzystać z silnego popytu w Indiach i niskich kosztów surowców. Węgiel koksowy, ważny element kosztów, spadł z 342 USD za tonę metryczną w 2023 r. do 243 USD, a trend ten może się utrzymać.

Innym potencjalnym katalizatorem dla akcji będą stopy procentowe. W ciągu ostatnich kilku lat duże banki, takie jak Rezerwa Federalna, Bank Anglii i Europejski Bank Centralny (EBC), utrzymywały stopy procentowe na wyższym poziomie przez dłuższy czas.

Wyższe stopy procentowe prowadzą do gwałtownego spadku produkcji budowlanej, co wpływa na ceny stali. Dlatego też, gdy banki zaczną wycofywać tę politykę, istnieje prawdopodobieństwo, że sektor budowlany zacznie się odradzać.

Kluczowym wyzwaniem dla Tata Steel jest Wielka Brytania, gdzie firma twierdzi, że traci ponad 1 milion funtów dziennie. Zamknęła już jeden wielki piec, a kolejnego zamknięcia można się spodziewać we wrześniu.

Analiza ceny akcji Tata Steel

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji Tata Steel osiągnęła szczyt na poziomie ₹180,87 w lipcu. Teraz spadła o ponad 15%, ponieważ obawy o popyt nadal rosły, a ruda żelaza spadała.

Spadł poniżej 23,6% punktu zniesienia Fibonacciego przy ₹156 i 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Akcje odbiły się ostatnio nieznacznie i przebiły 200-dniową średnią kroczącą.

Przeszło również na pierwsze wsparcie narzędzia Andrew's Pitchfork. Dlatego też ogólny pogląd jest taki, że cena akcji Tata Steel pozostanie pod presją, ponieważ inwestorzy obserwują bieżące ruchy popytu.

Analitycy są generalnie optymistycznie nastawieni do akcji spółki. 12 z 28 analityków śledzących akcje ma ocenę kupna, a 8 ma ocenę utrzymania. 7 z nich ma ocenę sprzedaży, ponieważ martwią się o popyt spółki. Średnia cena docelowa akcji wynosi ₹168, co stanowi spadek z ponad ₹175 na początku tego roku.