Akcje Roku wzrosły o 4% po podniesieniu ratingu przez Guggenheim Securities: Czy warto kupić?

Guggenheim Securities podniosło ocenę Roku z „Neutralnej” na „Kupuj” w piątek, z nowym celem cenowym 75 USD, sygnalizując potencjalny wzrost o 21,4% od obecnej ceny handlowej. Po tej aktualizacji akcje Roku wzrosły o 4% w handlu przedsesyjnym.

Analitycy Guggenheima są optymistycznie nastawieni do postępów Roku w poszerzaniu sprzedaży reklam wideo za pośrednictwem platform stron trzecich i zwiększaniu monetyzacji ekranu głównego, co ich zdaniem wpłynie na wzrost przychodów do 2025 r.

Citi obniżyło cenę docelową Roku z 70 do 60 USD

Inni analitycy przedstawili mieszane spojrzenie na Roku. Na początku tego miesiąca Citi obniżyło swój cel cenowy do 60 USD z 70 USD, utrzymując ocenę „Neutralny”.

Ta korekta nastąpiła po raporcie zysków Roku za drugi kwartał, w którym firma przekroczyła oczekiwania pod względem przychodów, skorygowanego EBITDA i dodatków netto, ale również prognozowała ostrożne perspektywy na trzeci kwartał. Postawa Citi odzwierciedla zrównoważony scenariusz ryzyka i korzyści, poparty obawami o szersze wyzwania stojące przed branżą streamingową.

Kilka innych firm również zrewidowało swoje cele dla Roku po wynikach za drugi kwartał. Pivotal Research obniżył swój cel cenowy z 75 do 65 USD, powołując się na stałe, ale trudne warunki na rynku reklam strumieniowych.

Podobnie Macquarie i JPMorgan obniżyły swoje cele do odpowiednio 72 i 80 USD, utrzymując jednocześnie pozytywne oceny, co wskazuje na stonowane, lecz optymistyczne spojrzenie na potencjał odbicia się Roku.

Zyski Roku za II kwartał

1 sierpnia Roku poinformowało o przychodach w drugim kwartale 2024 r. w wysokości 968,2 mln USD, co stanowi wzrost o 14,3% rok do roku i przekracza oczekiwania o ponad 30 mln USD. Przychody z platformy, w tym z reklam, wzrosły o 11% do 824 mln USD.

Firma dodała również 2 miliony nowych gospodarstw domowych korzystających ze streamingu, osiągając łączną liczbę 83,6 miliona, i odnotowała 20% wzrost godzin streamingu do 30,1 miliarda. Jednak pomimo tych danych dotyczących wzrostu, ARPU pozostało na niezmienionym poziomie 40,68 USD, co podkreśla trwające wyzwania w monetyzacji rosnącej bazy użytkowników.

Jak dobre są podstawy i wycena Roku?

Oczekuje się, że niedawne wdrożenie przez firmę Unified ID 2.0, zaawansowanego rozwiązania w zakresie tożsamości, poprawi możliwości targetowania reklam i ogólną skuteczność reklam.

Roku rozszerza również swój ekosystem reklamowy poprzez partnerstwa z platformami takimi jak The Trade Desk, co pozwala na zdywersyfikowanie źródeł przychodów z reklam.

Te strategiczne inicjatywy mają na celu pobudzenie wzrostu, jednak firma nadal musi stawiać czoła przeciwnościom, takim jak presja inflacyjna i potencjalne zmiany w sposobie wydawania pieniędzy przez konsumentów, które mogą wpłynąć na jej zdolność do utrzymania wzrostu.

Wskaźniki wyceny Roku wskazują, że akcje są notowane po stosunkowo niskiej wielokrotności w porównaniu do średnich historycznych. Współczynnik ceny do sprzedaży spółki wynosi obecnie około 2,36x TTM, co sugeruje, że akcje są wyceniane rozsądnie dla inwestorów byczych, aby zbudować pozycję, zwłaszcza biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu.

Tegoroczna wyprzedaż akcji Roku spowodowała spadek kapitalizacji rynkowej spółki do kwoty poniżej 9 miliardów dolarów, mimo że spółka nadal generuje solidny wolny przepływ środków pieniężnych, który w ciągu ostatnich 12 miesięcy wyniósł 318 milionów dolarów.

Mając 2,1 mld USD w gotówce i ekwiwalentach oraz bez znaczącego zadłużenia, pozycja finansowa Roku pozostaje silna. Analitycy tacy jak ci z Guggenheim uważają, że zdyscyplinowane wykonywanie zadań przez Roku i strategiczne skupienie się na monetyzacji ostatecznie odzwierciedlą cenę akcji, co czyni ją potencjalnie lukratywną inwestycją na tych poziomach.

Szersze warunki rynkowe, w tym niepewność gospodarcza i inflacja, prawdopodobnie wpłyną na wyniki Roku w najbliższej przyszłości. Jednak inicjatywy strategiczne firmy, szczególnie w zakresie reklamy i dystrybucji treści, dobrze ją pozycjonują, aby wykorzystać trwającą zmianę z telewizji liniowej na streaming.

Przechodząc teraz do analizy technicznej, ważne jest sprawdzenie, czy ostatnie wahania cen akcji są zgodne z ich podstawowymi czynnikami.

Przeanalizujmy wykresy, aby określić trajektorię cenową akcji Roku i ocenić, czy istnieje prawdopodobieństwo odbicia, czy też istnieją dalsze ryzyka spadkowe.

Analiza techniczna Roku: wsparcie na poziomie 50,2 USD, opór powyżej 66,7 USD

Akcje Roku spadły znacząco z rekordowego poziomu ponad 400 USD w 2021 r. Chociaż akcje dawały inwestorom promyk nadziei w 2023 r., odbijając się od 40 USD do ponad 100 USD, to w tym roku ich cena spadła do 50 USD kilka tygodni temu.

Źródło: TradingView

Akcje spółki pozostają słabe na długoterminowych wykresach, jednak inwestorzy nastawieni optymistycznie, tacy jak analitycy z Guggenheim Securities, mogą otworzyć niewielką długą pozycję przy obecnych poziomach, ustalając stop loss poniżej średnioterminowego wsparcia na poziomie 50,2 USD.

Jeśli wzrostowy trend na rynku akcji się zmaterializuje, inwestorzy mogą zwiększyć swoją pozycję, gdy tylko kurs przekroczy 100-dniową średnią kroczącą.

Ci, którzy są pesymistycznie nastawieni do akcji, mają teraz do czynienia z transakcją o niskim ryzyku, ponieważ akcje handlują się blisko swojego średnioterminowego oporu w okolicach 66,7 USD. Mogą oni rozpocząć krótką pozycję w okolicach 65 USD ze stop loss na poziomie 68,3 USD.

Jeżeli dzisiejsza tendencja wzrostowa się odwróci, akcje mogą ponownie znaleźć wsparcie w okolicach 50,2 USD, co umożliwi realizację zysków.