Unikaj akcji Virgin Galactic: zamiast tego kup Rocket Lab

Przemysł kosmiczny rośnie i zbliża się do przełomowej ery, ponieważ firmy takie jak Virgin Galactic (SPCE), Blue Origin i SpaceX zaczynają oferować swoje usługi. Raport Morgan Stanley szacuje, że przemysł jest wart około 350 miliardów dolarów i że osiągnie 1,8 biliona dolarów w 2035 roku.

Trudno się tam dostać, o czym świadczy historia Virgin Galactic, która rozpoczęła się 20 lat temu. W związku z tym istniejące firmy, które są zbyt daleko w rozwoju, są tymi, które mają zwyciężyć i dominować.

Dla inwestorów Virgin Galactic i Rocket Lab to dwie opcje do rozważenia. W tym artykule przyjrzymy się im i wyjaśnimy, dlaczego ta druga jest lepszą opcją.

Virgin Galactic może zabraknąć gotówki

Virgin Galactic to firma wspierana przez Richarda Bransona, której ostatecznym celem jest uczynienie podróży kosmicznych powszechnie dostępnymi.

W tym celu firma osiągnęła wiele kamieni milowych, w tym uzyskała certyfikat i zabrała turystów w kosmos.

Obecnie zarząd firmy pracuje nad dwoma statkami kosmicznymi Delta, które po rozpoczęciu ich komercjalizacji w 2026 r. będą mogły zabrać na pokład więcej pasażerów.

Virgin Galactic ukończyło również budowę zakładu montażu końcowego w Arizonie, w którym będą produkowane statki kosmiczne klasy Delta.

Firma ma setki rezerwacji na podróż o wartości ponad 450 000 dolarów i uważa, że w krótkim czasie jej loty staną się rentowne.

Jedynym ryzykiem, jak już wcześniej pisałem, jest to, że Virgin Galactic może skończyć z pieniędzmi, co zmusi ją do wyprzedaży lub bankructwa. Poza tym Virgin Orbit, jej spółka siostrzana, ogłosiła upadłość w zeszłym roku.

Na papierze sprawy wyglądają dobrze, ponieważ firma ma ponad 821 milionów dolarów w gotówce, ekwiwalentach i papierach wartościowych zbywalnych. Zmniejsza również straty, tak jak miało to miejsce w ostatnim kwartale, kiedy strata netto wyniosła 94 miliony dolarów.

Jednak Virgin Galactic spali więcej gotówki między teraz a 2026 r., kiedy to spodziewane jest rozpoczęcie lotów komercyjnych. Spalanie gotówki będzie również kontynuowane, ponieważ firma będzie skalować swoje operacje.

Co gorsza, akcje załamały się, co dało kapitalizację rynkową w wysokości 202 milionów dolarów, podczas gdy Richard Branson wykluczył danie im większej gotówki. Dlatego może mieć problemy z utrzymaniem się na powierzchni, chyba że zarząd znajdzie sposób na pozyskanie gotówki, prawdopodobnie poprzez obligacje zamienne.

Rocket Lab to lepsza akcja kosmiczna

Podobnie jak w przypadku Virgin Galactic, akcje Rocket Lab nie radziły sobie dobrze od czasu fuzji ze spółką SPAC w 2021 r. Wartość akcji spadła o ponad 67%, co dało kapitalizację rynkową przekraczającą 3,4 mld dolarów.

Obie firmy znacząco się od siebie różnią. SPCE koncentruje się na turystyce kosmicznej, podczas gdy Rocket Lab oferuje kompleksowe rozwiązania, w tym usługi startowe, projektowanie statków kosmicznych i produkcję statków kosmicznych.

Zaczęło też zarabiać pieniądze. Dane pokazują, że jego roczny przychód wzrósł z ponad 48 milionów dolarów w 2019 r. do ponad 244 milionów dolarów w 2023 r.

Wzrost ten znalazł odzwierciedlenie w ostatnich wynikach finansowych, ponieważ całkowity przychód wyniósł 106 USD, czyli 43% tego, co zarobiono w całym roku 2023. Przychód był również o 15% wyższy niż w poprzednim kwartale.

Dodatkowo portfel zamówień firmy wzrósł do 1,06 miliarda dolarów, na który składają się agencje komercyjne i rządowe, takie jak NASA i Departament Obrony (DoD).

Firma ma nadzieję, że jej przychody w Q3 wyniosą od 100 do 105 milionów dolarów, a jej systemy kosmiczne wygenerują od 79 do 84 milionów dolarów. Oczekuje również, że jej marże brutto wzrosną do około 27%.

Dzięki temu Rocket Lab ma możliwość rozwijania swojego biznesu w obliczu rosnącego zapotrzebowania na loty kosmiczne i konieczności przestawienia się kierownictwa na zwiększanie rentowności.

Akcje Rocket Lab mają silne dane techniczne

Innym powodem, dla którego warto zainwestować w Rocket Lab, jest to, że ma solidne dane techniczne. Na powyższym wykresie widzimy, że znalazł silne wsparcie na poziomie 3,63 USD, gdzie nie udało mu się zejść poniżej od lipca 2023 r. Od tego czasu miał problemy z przekroczeniem tego poziomu co najmniej sześć razy.

Teraz odbiło i zbliża się do poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego. Przeskoczyło również 50-tygodniową średnią ruchomą i zbliża się do punktu oporu na poziomie 8 USD, linii szyi wielu dołków na poziomie 3,63 USD.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla akcji jest bycza, z początkowym celem na poziomie 8 USD. Przełamanie tego punktu otworzy możliwość ruchu do punktu zniesienia 38,2% na poziomie 10,42 USD, co stanowi około 50% powyżej obecnego poziomu.