Cena akcji AstraZeneca poszła w górę; przygotuj się na korektę

Cena akcji AstraZeneca (LON: AZN) rośnie na wszystkich cylindrach, ponieważ znajduje się na swoim najwyższym poziomie wszech czasów. Wzrosła w ciągu ostatnich pięciu kolejnych tygodni, co jest najdłuższą passą od kwietnia 2023 r.

Co ciekawe, jak pokazano poniżej, firma w tym roku przewyższa inne firmy z branży opieki zdrowotnej. W 2024 r. wzrosła o 27%, podczas gdy SPDR Select Fund Health Care (XLV) wzrósł o ponad 12,505.

Vanguard Health Care ETF (VHT) i iShares US Healthcare ETF (IYH) odnotowały wzrost o mniej niż 15%.

Silny wzrost trwa nadal

AstraZeneca, największa firma w Wielkiej Brytanii, o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 270 miliardów dolarów, w ciągu ostatnich kilku lat odnotowała dobre wyniki.

Jego wydajność jest godna uwagi z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, w przeciwieństwie do Eli Lilly i Novo Nordisk, jego wydajność miała miejsce bez odgrywania przez niego głównej roli w leku na otyłość. Eli Lilly sprzedaje Mounjaro, podczas gdy Novo sprzedaje Wegovy i Ozempic.

Mimo to firma ma nadzieję stać się ważnym graczem w branży w przyszłości. Na przykład analitycy uważają, że poda więcej informacji o swoim biznesie otyłości na wydarzeniu na początku listopada.

Astra osiągnęła swój sukces dzięki przejęciu Eccogene, firmy, którą kupiła na początku tego roku.

Jednak ryzyko, z jakim mierzy się AstraZeneca w tym biznesie, polega na tym, że branża staje się teraz zatłoczona, a największymi graczami są Novo i Eli Lilly. Inne firmy, takie jak Biogen, Amgen, Altimmune i Viking Therapeutics, pracują nad lekami. Jak pokazały firmy takie jak Google, wyparcie lidera rynku nie jest łatwą rzeczą.

Po drugie, wzrost cen akcji AstraZeneca jest godny uwagi, ponieważ nastąpił po zakończeniu popytu na szczepionki przeciwko Covid-19. Wiele firm, które zarobiły miliardy na sprzedaży szczepionek, odnotowało gorsze wyniki.

Dobrym przykładem jest Pfizer, który próbował kupić AstraZeneca w 2014 r. Akcje Pfizera spadły o ponad 47% od najwyższego poziomu w 2022 r. Oznacza to, że AstraZeneca lepiej poradziła sobie z boomem na szczepionki niż Pfizer.

Najnowsze wyniki roczne pokazują, dlaczego cena akcji AstraZeneca gwałtownie wzrosła. Jej roczne przychody wzrosły z ponad 24,3 mld USD w 2019 r. do ponad 45,8 mld USD w 2023 r. Jej roczny zysk wzrósł z ponad 1,3 mld USD do 6,4 mld USD w tym samym okresie.

Przychody te były zarówno organiczne, jak i poprzez strategiczne przejęcia. Zapłaciła 39 mld USD za zakup Alexion Pharma w 2021 r., 1,8 mld USD za CinCor Pharma i 320 mln USD za Neogene Therapeutics.

W przeciwieństwie do tego Pfizer wydał więcej pieniędzy na wykupy. Wydał 43 miliardy dolarów na zakup Seagen, 6,7 miliarda dolarów na Arena Pharmaceuticals, 11,6 miliarda dolarów na Biohaven, 5,4 miliarda dolarów na Global Blood Therapeutics i 2,26 miliarda dolarów na Trillium Therapeutics.

W ciągu ostatnich 20 lat Pfizer wydał 339 miliardów dolarów na przejęcia, co znacznie przekracza obecną wycenę firmy na poziomie 150 miliardów dolarów.

Lider w leczeniu raka

Innym powodem, dla którego cena akcji AstraZeneca wzrosła, jest to, że firma stała się jedną z czołowych nazw w branży onkologicznej. W najnowszych wynikach firma stwierdziła, że jej działalność onkologiczna osiągnęła ponad 5,3 miliarda dolarów przychodów, co czyni ją najważniejszą częścią firmy.

Astra prawdopodobnie będzie nadal odnotowywać wzrost w tym dziale, ponieważ liczba przypadków raka rośnie na całym świecie. Innym kluczowym źródłem przychodów był segment chorób rzadkich, którego przychody wzrosły do 2,14 miliarda dolarów. Przychody z działu Cardiovascular, Renal, and Metabolism (CVRM) wzrosły do 3,16 miliarda dolarów, a z działu Breath and Immunology (R&I) do 1,9 miliarda dolarów.

Dlatego zasadniczo AstraZeneca ma więcej miejsca na rozwój, co może umożliwić osiągnięcie celu zarządu, jakim jest osiągnięcie 80 miliardów dolarów przychodów do 2030 r. Oznaczałoby to duży wzrost w porównaniu z 45 miliardami dolarów, które firma zarobiła w zeszłym roku, co wyjaśnia, dlaczego analitycy z Morningstar są sceptyczni. Napisali:

Analiza ceny akcji AstraZeneca

Przechodząc do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji AZN gwałtownie wzrosła w ciągu ostatnich kilku kolejnych tygodni. Ten rajd jest spowodowany głównie wysokimi zyskami i ambitnymi celami.

W miarę wzrostu AZN przewrócił ważny punkt oporu na poziomie 12 602p do poziomu wsparcia, unieważniając formujący się wzór podwójnego szczytu. Był to również górny bok wzoru filiżanki z uchem.

Akcje AstraZeneca pozostały powyżej wszystkich średnich kroczących. Istnieją jednak oznaki, że akcje stały się wysoce przekupione, ponieważ Relative Strength Index (RSI) i Stochastic Oscillator osiągnęły poziom przekupienia.

Dlatego, podczas gdy długoterminowa perspektywa jest bycza, istnieje prawdopodobieństwo, że akcje wycofają się i ponownie przetestują wsparcie na poziomie 12 602 p. Jest to znane jako wzór przełamania i ponownego przetestowania i zwykle jest oznaką byczej kontynuacji.